المخاطرة على المخاطرة
ما هي المخاطرة عند المخاطرة؟
إن استبعاد المخاطرة هو بيئة استثمارية يستجيب فيها سلوك السعر للتغييرات في تحمل مخاطر المستثمر ويكون مدفوعًا بها. يشير مصطلح "عدم المخاطرة" إلى التغيرات في النشاط الاستثماري استجابة للأنماط الاقتصادية العالمية.
خلال الفترات التي يُنظر فيها إلى المخاطر على أنها منخفضة ، تنص نظرية عدم المخاطرة بالمخاطرة على أن المستثمرين يميلون إلى الانخراط في استثمارات عالية المخاطر. عندما يُنظر إلى المخاطر على أنها عالية ، يميل المستثمرون إلى الانجذاب نحو استثمارات منخفضة المخاطر.
فهم المخاطرة عند المخاطرة
شهية المستثمرين للمخاطر ترتفع وتنخفض بمرور الوقت. في بعض الأحيان ، من المرجح أن يستثمر المستثمرون في الأدوات عالية المخاطر أكثر من الفترات الأخرى ، مثل فترة الانتعاش الاقتصادي لعام 2009. اعتُبر cri sis المالي لعام 2008 عامًا بعيدًا عن المخاطرة ، عندما حاول المستثمرون تقليل المخاطر عن طريق بيع المراكز المحفوفة بالمخاطر الحالية ونقل الأموال إما إلى المراكز النقدية أو المراكز منخفضة / الخالية من المخاطر ، مثل سندات الخزانة الأمريكية.
لا تحمل جميع فئات الأصول نفس المخاطر. يميل المستثمرون إلى تغيير فئات الأصول اعتمادًا على المخاطر المتصورة في الأسواق. على سبيل المثال ، تعتبر الأسهم عمومًا أصولًا أكثر خطورة من السندات. لذلك ، يقال إن السوق التي تتفوق فيها الأسهم على السندات هي بيئة محفوفة بالمخاطر. عندما يتم بيع الأسهم ويهرب المستثمرون بحثًا عن مأوى للسندات أو الذهب ، يُقال إن البيئة خالية من المخاطر.
يستثمر المستثمرون في مخاطر على البيئة عندما يضعون أموالهم في أصول أكثر خطورة.
ميول المخاطرة
بينما توضح أسعار الأصول في نهاية المطاف معنويات المخاطرة في السوق ، يمكن للمستثمرين في كثير من الأحيان أن يجدوا علامات على تغير المعنويات من خلال أرباح الشركات ، وبيانات الاقتصاد الكلي ، وإجراءات البنك المركزي العالمي وبياناته ، وعوامل أخرى.
غالبًا ما يتم تنفيذ البيئات المعرضة للمخاطر من خلال مزيج من أرباح الشركات المتزايدة والتوقعات الاقتصادية المتفائلة وسياسات البنك المركزي المتكيفة والمضاربة. يمكننا أيضًا أن نفترض أن الزيادة في سوق الأسهم هي علامة على وجود خطر. نظرًا لأن المستثمرين يشعرون أن السوق مدعوم بأساسيات مؤثرة قوية ، فإنهم يدركون مخاطر أقل بشأن السوق وتوقعاته.
على العكس من ذلك ، يمكن أن يكون سبب البيئات المنعزلة عن المخاطرة هو انخفاض تصنيفات أرباح الشركات على نطاق واسع ، أو تقلص أو تباطؤ البيانات الاقتصادية ، وسياسة البنك المركزي غير المؤكدة ، والاندفاع نحو الاستثمارات الآمنة ، وعوامل أخرى. تمامًا مثل ارتفاع سوق الأسهم فيما يتعلق بالمخاطر على البيئة ، فإن الانخفاض في سوق الأوراق المالية يعادل المخاطرة بالبيئة. ذلك لأن المستثمرين يريدون تجنب المخاطرة ويكرهونها.
العوائد والمخاطر عند المخاطرة
مع ارتفاع المخاطر المتصورة في الأسواق ، يقفز المستثمرون من الأصول الخطرة ويتراكمون في السندات عالية الجودة ، وسندات الخزانة الأمريكية ، والذهب ، والنقد ، وغيرها من الملاذات الآمنة. في حين أنه من غير المتوقع أن تكون العوائد على هذه الأصول مفرطة ، إلا أنها توفر حماية سلبية للمحافظ في أوقات الشدة.
عندما تهدأ المخاطر في السوق ، يتم إغراق الأصول ذات العائد المنخفض والملاذات الآمنة في السندات والأسهم والسلع ذات العائد المرتفع والأصول الأخرى التي تحمل مخاطر عالية. نظرًا لأن مخاطر السوق الإجمالية تظل منخفضة ، فإن المستثمرين أكثر استعدادًا لتحمل مخاطر المحفظة للحصول على فرصة عوائد أعلى.
يسلط الضوء
في حالات العزوف عن المخاطرة ، يصبح المستثمرون أكثر عزوفًا عن المخاطرة ويبيعون الأصول ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارهم.
تجنب المخاطرة هو نموذج استثماري يتم بموجبه تحديد أسعار الأصول من خلال التغيرات في تحمل المستثمرين للمخاطر.
في المواقف التي تنطوي على مخاطر ، يكون لدى المستثمرين رغبة عالية في المخاطرة ويقومون برفع أسعار الأصول في السوق.
