Potenziale di guadagno

Qual è il potenziale di guadagno?

Il potenziale di guadagno si riferisce ai potenziali guadagni derivanti dal pagamento dei dividendi e dall'apprezzamento del capitale che gli azionisti potrebbero guadagnare detenendo un'azione. In altre parole, riflette il massimo profitto possibile che una società può realizzare. Viene spesso trasferito agli investitori sotto forma di dividendi. La possibile crescita degli utili che potrebbe essere generata per ciascuna azione in circolazione di un determinato titolo.

Il potenziale di guadagno può essere misurato sulla base dell'utile per azione (EPS), del ritorno sulle attività (ROA) o del rendimento del capitale proprio (ROE). Le aziende a volte scelgono di trasferire questa crescita agli investitori sotto forma di dividendi.

Come funziona il potenziale di guadagno

Oltre a esaminare il potenziale di crescita degli utili, analisti, investitori, gestori di portafoglio e potenziali acquirenti di solito esaminano il potenziale di guadagno di un'azione o di un settore industriale in relazione ad altri fattori come il prezzo, calcolando il rapporto prezzo/utili (P/E). In generale, maggiore è il rapporto, maggiore è il potenziale di guadagno. La percezione che un determinato titolo abbia un potenziale di guadagno più elevato rispetto ad altri titoli tende a far salire il prezzo di quel titolo.

Sebbene il potenziale di crescita degli utili possa far aumentare il prezzo di un'azione, ciò non si tradurrà necessariamente in dividendi correnti più elevati poiché la direzione dell'azienda potrebbe scegliere invece di reinvestire i propri guadagni nell'attività. Di conseguenza, un'azienda che esce con un nuovo prodotto innovativo potrebbe avere un potenziale di guadagno più elevato in futuro, ma le entrate previste potrebbero non tradursi in profitto effettivo per qualche tempo.

Il valore di mercato di un'azienda può fluttuare e fluttua per ragioni non correlate al suo potenziale di guadagno. Ad esempio, durante i periodi di "estinzione del rischio " nei mercati, quando un cambiamento nella percezione del rischio rende gli investitori riluttanti a scommettere su qualsiasi attività tranne quella più sicura. La stessa dinamica può operare al contrario durante i periodi di sentimento rialzista.

Analisi del potenziale di guadagno

Diversi fattori devono essere presi in considerazione quando si valuta il potenziale di guadagno di un'azione. Il valore di beni immateriali come la proprietà intellettuale e l'equità del marchio, i piani di riacquisto di azioni, le previsioni dei ricavi e la quota di mercato oltre all'acume del management, al rischio normativo e al sentiment generale degli investitori, entrano tutti in gioco quando si analizza o si decide se investire o meno in un'azione o acquisire una società.

Il potenziale di guadagno varia in base al settore, quindi è importante considerare dove viene scambiata un'azione rispetto ai suoi colleghi del settore analizzando le composizioni o comparabili. E confrontare il potenziale di guadagno di un'azienda con la sua performance passata può mostrarti come il suo potenziale di crescita è cambiato nel tempo.

L'analisi fondamentale che utilizza i rapporti finanziari ottenuti dai rendiconti finanziari di un'azienda è la base per comprendere il potenziale di guadagno.

Mette in risalto

• Gli analisti fondamentali utilizzano l'analisi dei rapporti per calcolare il potenziale di guadagno di un'azienda per gli investitori.

• Il potenziale di guadagno varia a seconda del settore e può anche essere peculiare tra le aziende all'interno dello stesso settore.

• Il potenziale di guadagno è il vantaggio atteso che un investitore può aspettarsi dal detenere un investimento in termini di rendimento totale (plusvalenze più dividendi e flussi di cassa).