Potentiel de gains

Qu'est-ce que le potentiel de gain ?

Le potentiel de gain fait référence aux gains potentiels provenant des paiements de dividendes et de l'appréciation du capital que les actionnaires pourraient tirer de la détention d'une action. En d'autres termes, il reflète le plus grand profit possible qu'une société puisse réaliser. Il est souvent transmis aux investisseurs sous forme de dividendes. La croissance possible des bénéfices qui pourraient être générés pour chaque action en circulation d'un titre particulier.

Le potentiel de gain peut être mesuré sur la base du bénéfice par action (EPS), du rendement des actifs (ROA) ou du rendement des capitaux propres (ROE). Les entreprises choisissent parfois de répercuter cette croissance sur les investisseurs sous forme de dividendes.

Comment fonctionne le potentiel de gain ?

En plus d'examiner le potentiel de croissance des bénéfices, les analystes, les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et les acquéreurs potentiels examinent généralement le potentiel de gain d'une action ou d'un secteur industriel par rapport à d'autres facteurs tels que le prix, en calculant le ratio cours/bénéfice (P/E). Généralement, plus le ratio est élevé, plus le potentiel de gains est élevé. La perception qu'une action donnée a un potentiel de gain plus élevé par rapport à d'autres titres tend à faire grimper le prix de cette action.

Bien que le potentiel de croissance des bénéfices puisse entraîner une hausse du cours d'une action, cela ne se traduira pas nécessairement par des dividendes actuels plus élevés, car la direction de l'entreprise pourrait plutôt choisir de réinvestir ses bénéfices dans l'entreprise. Une entreprise qui lance un nouveau produit innovant peut avoir un potentiel de revenus plus élevé à l'avenir, mais les revenus projetés peuvent ne pas se traduire par un bénéfice réel avant un certain temps.

La valeur marchande d'une entreprise peut fluctuer et fluctue effectivement pour des raisons sans rapport avec son potentiel de gain. Par exemple, pendant les périodes de « risque » sur les marchés, lorsqu'un changement dans la perception du risque rend les investisseurs réticents à parier sur les actifs autres que les plus sûrs. La même dynamique peut fonctionner en sens inverse en période de sentiment haussier.

Analyser le potentiel de gain

Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation du potentiel de gain d'une action. La valeur des actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et la valeur de la marque, les plans de rachat d'actions, les prévisions de revenus et la part de marché, en plus du sens aigu de la gestion, du risque réglementaire et du sentiment général des investisseurs, entrent tous en jeu lors de l'analyse ou de la décision d'investir ou non dans une action ou acquérir une société.

Le potentiel de gain varie selon l'industrie, il est donc important de considérer où une action se négocie par rapport à ses pairs de l'industrie en analysant les composants ou les comparables. Et comparer le potentiel de revenus d'une entreprise à ses performances passées peut vous montrer comment son potentiel de croissance a changé au fil du temps.

L'analyse fondamentale utilisant des ratios financiers obtenus à partir des états financiers d'une entreprise est la base pour comprendre le potentiel de gain.

Points forts

• Les analystes fondamentaux utilisent l'analyse des ratios pour calculer le potentiel de gain d'une entreprise pour les investisseurs.

• Le potentiel de gains varie selon l'industrie et peut également être idiosyncrasique entre les entreprises d'une même industrie.

• Le potentiel de gain est l'avantage attendu qu'un investisseur peut attendre de la détention d'un investissement en termes de rendement total (gains en capital plus dividendes et flux de trésorerie).