Indtjeningspotentiale
Hvad er indtjeningspotentiale?
Indtjeningspotentiale refererer til de potentielle gevinster fra udbyttebetalinger og kapitalstigning, som aktionærer kan tjene ved at eje en aktie. Med andre ord afspejler det den størst mulige profit, som et selskab kan opnå. Det bliver ofte givet videre til investorerne i form af udbytte. Den mulige vækst i indtjening,. der kunne genereres for hver udestående aktie i en bestemt aktie.
Indtjeningspotentiale kan måles på basis af indtjening pr. aktie (EPS), afkast af aktiver (ROA) eller egenkapitalafkast (ROE). Virksomheder vælger nogle gange at give denne vækst videre til investorerne i form af udbytte.
Hvordan indtjeningspotentiale fungerer
Ud over at granske indtjeningsvækstpotentialet ser analytikere, investorer, porteføljeforvaltere og potentielle opkøbere normalt på en aktie- eller industrisektors indtjeningspotentiale i forhold til andre faktorer såsom pris, ved at beregne forholdet mellem pris og indtjening (P/E). Generelt gælder det, at jo højere forholdet er, desto større er indtjeningspotentialet. Opfattelsen af, at en given aktie har et højere indtjeningspotentiale i forhold til andre værdipapirer, har en tendens til at drive prisen på den pågældende aktie op.
Selvom indtjeningsvækstpotentiale kan få en akties kurs til at stige, vil dette ikke nødvendigvis udmønte sig i højere løbende udbytter, da virksomhedens ledelse måske vælger at i stedet geninvestere sin indtjening i virksomheden. En virksomhed, der kommer ud med et innovativt nyt produkt, kan have et højere indtjeningspotentiale i fremtiden som følge heraf, men den forventede omsætning vil muligvis ikke omsættes til faktisk fortjeneste i nogen tid.
En virksomheds markedsværdi kan og svinger af årsager, der ikke er relateret til dens indtjeningspotentiale. For eksempel i " risiko-off "-perioder på markeder, hvor en ændring i risikoopfattelse gør investorer tilbageholdende med at satse på andre end de sikreste aktiver. Den samme dynamik kan fungere omvendt i tider med bullish sentiment.
Analyse af indtjeningspotentiale
Flere faktorer skal tages i betragtning, når en akties indtjeningspotentiale skal vurderes. Værdien af immaterielle aktiver såsom intellektuel ejendomsret og brand equity, aktietilbagekøbsplaner, omsætningsprognoser og markedsandele foruden ledelsessans, regulatoriske risici og generel investorfølelse – alle spiller ind, når man analyserer eller beslutter, om der skal investeres i en aktie eller erhverve en virksomhed.
Indtjeningspotentiale varierer fra branche til branche, så det er vigtigt at overveje, hvor en aktie handles i forhold til sine branchefæller ved at analysere comps eller sammenlignelige. Og at sammenligne en virksomheds indtjeningspotentiale med dens tidligere resultater kan vise dig, hvordan dens vækstpotentiale har ændret sig over tid.
Grundlæggende analyse ved hjælp af økonomiske nøgletal opnået fra en virksomheds regnskaber er grundlaget for at forstå indtjeningspotentiale.
Højdepunkter
Fundamentale analytikere bruger forholdsanalyse til at beregne et firmas indtjeningspotentiale for investorer.
Indtjeningspotentiale varierer fra branche til branche og kan også være idiosynkratisk mellem virksomheder inden for samme branche.
Indtjeningspotentiale er den forventede opside, som en investor kan forvente af at holde en investering i form af samlet afkast (kapitalgevinster plus udbytte og pengestrømme).
