基本面分析

基本面分析 (FA) 是金融市场中投资者和交易者用来评估资产或业务内在价值的方法，通过尽可能多地检查定性和定量因素，例如公司管理和声誉、行业健康状况、市值、和其他经济因素。基本面分析的目标是确定资产的价格是被高估还是被低估。

基本面分析基于这样一种理解，即资产的未来潜力应不仅仅基于先前的表现。它考虑了可能对该特定市场产生影响的微观经济和宏观经济条件。

因此，我们可能会认为 FA 旨在确定外部因素如何影响公司或项目的绩效——尤其是那些不立即显现的因素。这些考虑集中在不太有形和更定性的方面，例如公司的领导力以及这些领导者过去在其他商业企业中的表现。

基本面分析还旨在更好地了解特定行业的市场以及该市场中产品或服务的未来潜力。最终，他们的目标是提出一个可以与相应资产的实际价格进行比较的量化价格。换句话说，FA 是一种有助于确定某物的价值是否过高或过低的方法。

尽管传统上用于评估股票，但基本面分析适用于几乎所有类型的资产，包括加密货币。

基本面分析与技术分析

虽然基本面分析着眼于资产价格的更大图景——考虑尽可能多的影响因素——但 TA 严格关注历史市场数据和市场图表。虽然 FA 试图确定交易资产的真实价值，但 TA 被用作根据交易量和过去趋势预测价格行为的工具。大多数交易者和投资者可能都同意 FA 和 TA 都有各自的价值。因此，与其依赖一个或另一个，对两者进行情境化和平衡使用听起来更合理。

＃＃强调

如果公允市场价值高于市场价格，则认为股票被低估并给出买入建议。
基本面分析师搜索当前交易价格高于或低于其实际价值的股票。
基本面分析是一种确定股票真实或“公平市场”价值的方法。
相比之下，技术分析师忽视基本面，转而研究股票的历史价格趋势。

＃＃常问问题

谁使用基本面分析？

长期或价值投资者主要使用基本面分析来识别价格合理的股票和具有良好前景的股票。股票分析师还将使用基本面分析为客户生成价格目标和建议（例如，买入、持有或卖出）。公司经理和财务会计师还将使用财务分析来分析和提高公司的运营效率和盈利能力，并将公司与竞争对手进行比较。沃伦·巴菲特是世界上最著名的价值投资者之一，是基本面分析的推动者。

基本面分析总是有效吗？

不会。与任何其他投资策略或技术一样，基本面分析并不总是成功的。基本面显示一只股票被低估的事实并不能保证其股票很快就会升至内在价值。事情没那么简单。实际上，实际价格行为受到可能破坏基本面分析的无数因素的影响。在评估公司的增长和盈利潜力时，投资者和分析师会经常使用基本面、技术和定量分析的组合。

基本面分析的步骤是什么？

从广义上讲，基本面分析通过查看公司的财务报表并检查各种比率和其他指标来评估个别公司。这用于根据公司的收入、利润、成本、资本结构、现金流等来估计公司的内在价值。然后可以将公司指标与行业同行和竞争对手进行比较。最后，这些可以与更广阔的市场或更大的经济环境进行比较。

基本面分析与技术分析有何不同？

技术分析不会深入研究公司的财务报表或进行比率分析。相反，技术交易者通过相对短期的图表模式来识别价格信号、趋势和反转。技术交易者倾向于进入短期头寸，不一定会寻求长期估值。技术分析背后的动机很大程度上是由市场心理驱动的。