توقف الصعب
ما هي نقطة توقف صعبة؟
التوقف الثابت هو مفهوم أكثر من كونه نوع أمر فعلي. يفترض التوقف الصعب مستوى السعر الذي ، إذا تم الوصول إليه ، سيؤدي بشكل حاسم إلى إصدار أمر لبيع ورقة مالية أساسية.
عادة ما يتم تنفيذ أوامر التوقف الصعبة كأمر إيقاف على مركز مفتوح في السوق. من المحتمل أن يكون هذا الأمر جيدًا حتى يتم إلغاؤه (GTC) أو تنفيذه ، أيهما يأتي أولاً. عند ملاحظة مستوى السعر المحدد ، قد يتحول الأمر إلى أمر سوق ويتم أخذ سعر السوق التالي المتاح على أنه صفقة. المفهوم الرئيسي وراء التوقف الصعب هو أن القاعدة لا هوادة فيها ويجب اتباعها بغض النظر عن الاعتبارات الأخرى.
فهم التوقف الصعب
يتم وضع وقف قوي قبل أي حركة معاكسة ويظل نشطًا حتى يتحرك سعر الورقة المالية الأساسية إلى ما بعد مستوى التوقف. التوقف الصعب هو التوقف غير المرن ، على عكس التوقف العقلي ، حيث قد يكون لدى المتداول سعر في الاعتبار ، لكنه في الحقيقة لا يتخذ أي إجراء حتى يرى سعر الإيقاف الخاص به يتم تداوله - وفي ذلك الوقت قد يتبع أو لا يتبع توقعاته حكم للبيع.
يقوم المتداولون بتحويل التوقف العقلي إلى نقطة توقف صعبة بمجرد إنشاء أمر دائم ووضعه في النظام في حالة إلغاء tll-good. هذا يلغي الحاجة إلى أن تكون منضبطًا بشأن متابعة أمر الخروج. لا يحمي هذا النوع من الأوامر من فجوات الأسعار ، ولكنه يتمتع بميزة الخروج عند أول سعر ممكن عند استئناف التداول بعد أن يكون قد انخفض إلى ما دون مستوى سعر الإيقاف الأصلي.
سيختار العديد من المتداولين وضع إيقاف صارم بمجرد أن يصبح سعر استثمارهم مربحًا وسيتركون الأمر نشطًا حتى يصل إلى السعر المستهدف. على سبيل المثال ، قد يشتري المتداول الفني سهمًا بعد الاختراق من مثلث صاعد ويضع نقطة توقف ثابتة أسفل دعم خط الاتجاه العلوي مباشرةً مع خطط إما لجني الأرباح عند الوصول إلى هدف السعر أو الخروج من المركز إذا فشل الاختراق.
إعتبارات خاصة
غالبًا ما تستخدم التوقفات الصعبة جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني لزيادة احتمالات النجاح. من خلال وضع هذه الطلبات أسفل مستويات الدعم مباشرة ، يمكن للمتداولين تجنب التعرض للإيقاف قبل الأوان إذا كان السوق يعاني من منشار ثاقب. لهذه الأسباب ، يتردد مديرو الصناديق ذات المراكز الكبيرة في استخدام نقاط التوقف الصعبة كجزء من استراتيجيات الاستثمار أو التداول الخاصة بهم.
أوامر وقف الخسارة المتدرجة هي بديل شائع لأوامر الإيقاف الثابت ، حيث تتم إعادة تعيين نقطة وقف الخسارة على أساس منتظم لحساب الزيادة في سعر السهم الأساسي. الفكرة هي الحفاظ على المخزن المؤقت باستمرار دون ترك السهم ينخفض كثيرًا قبل جني الأرباح.
مثال على التوقف الصلب
لنفترض أن مستثمرًا قام بشراء 100 سهم من شركة Acme مقابل 10.00 دولارات أمريكية للسهم.
قد يقرر المستثمر وضع أمر إيقاف ثابت عند 10.00 دولارات للسهم ، بمجرد أن يتحرك السهم أعلى بشكل ملموس ، لضمان عدم تعرضه لخسارة. نظرًا لأنه أعلى من السعر الحالي بشكل ذي مغزى ، فلا يوجد خطر من تنفيذ أمر الإيقاف الثابت من خلال منشار ثاقب قصير. الهدف هو التأكد من أن الموضع لا يكون تحت الماء أبدًا بعد وضع أمر الإيقاف الصعب.
بدلاً من ذلك ، قد ينتظر المستثمر حتى يصل السهم إلى 20.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد حيث سيحصل على ربح قدره 1000 دولار أمريكي. قد يضعون حدًا ثابتًا عند 20.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لـ 50 سهمًا ، مما سيؤدي إلى إزالة أساس التكلفة بشكل فعال من المركز. سيتم التعامل مع الأسهم الخمسين المتبقية على أنها أموال منزل بمعنى أنه لا توجد خسارة صافية في إجمالي مركز الأسهم البالغ 100 سهم إذا كانت ستذهب إلى الصفر. يُعرف هذا بأخذ الأموال من الطاولة.
يسلط الضوء
البديل عن التوقف الثابت هو التوقف البسيط أو العقلي ، حيث لا يتم وضع أمر في منصة الوسيط في وقت مبكر.
التوقف الصعب هو نقطة قرار غير مرنة لإغلاق صفقة إذا تم استيفاء معايير معينة.
عادة ما يستخدم المتداولون الذين يستخدمون وقف الخسارة الصلب شكلاً من أشكال أوامر الإيقاف للحد من الخسائر في مركز مفتوح.
