Hard Stop
Mikä on kova pysähdys?
Kova pysäytys on enemmän käsite kuin todellinen tilaustyyppi. Kova pysäytys olettaa hintatasoa,. joka saavutettuaan ratkaisevasti laukaisee kohde-etuutena olevan arvopaperin myyntitoimeksiannon.
Kovapysäytys toteutetaan yleensä stop-toimeksiantona avoimessa positiossa markkinoilla. Tällainen tilaus on todennäköisesti hyvä, kunnes se peruutetaan (GTC) tai täytetään sen mukaan, kumpi tulee ensin. Kun määrättyä hintatasoa noudatetaan, toimeksianto voidaan muuntaa markkinatoimeksiannosta ja kaupankäynniksi otetaan seuraava saatavilla oleva markkinahinta. Kovan pysähdyksen taustalla oleva keskeinen käsite on, että sääntö on tinkimätön ja sitä on noudatettava muista näkökohdista riippumatta.
Kovan pysähdyksen ymmärtäminen
Kova pysäytys asetetaan ennen haitallista liikettä ja pysyy aktiivisena, kunnes taustalla olevan arvopaperin hinta nousee stop-tason yli. Kova pysähdys on joustamaton, toisin kuin henkinen pysähdys, jossa elinkeinonharjoittajalla saattaa olla hinta mielessä, mutta hän ei todellakaan ryhdy toimiin ennen kuin hän näkee lopetushinnan kaupankäynnin – jolloin hän saattaa noudattaa odotuksiaan tai ei välttämättä noudattaa sitä. sääntö myydä.
Kauppiaat muuttavat henkisen pysähdyksen kovaksi pysäyttämiseksi vain luomalla pysyvän toimeksiannon ja laittamalla sen järjestelmään good-tll-canceled -tilaan. Tämä poistaa tarpeen olla kurinalainen poistumismääräyksen noudattamisesta. Tällainen toimeksianto ei suojaa hintojen väliltä, mutta sillä on se etu, että se pääsee ulos ensimmäisellä mahdollisella hinnalla kaupankäynnin jatkuessa sen jälkeen, kun se on alittanut alkuperäisen stop-hintatason.
Monet kauppiaat päättävät asettaa kovan pysäytyksen, kun heidän sijoituksensa hinnasta tulee kannattava, ja jättävät toimeksiannon aktiiviseksi, kunnes se saavuttaa hintatavoitteen. Esimerkiksi tekninen elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakkeen nousevan kolmion purkamisen jälkeen ja asettaa tiukan pysähdyksen juuri ylemmän trendilinjan tuen alapuolelle aikoen joko ottaa voittoa, kun hintatavoite saavutetaan, tai poistua positiosta, jos purkautuminen epäonnistuu.
Erityisiä huomioita
Kovia pysähdyksiä käytetään usein yhdessä teknisen analyysin kanssa onnistumismahdollisuuksien maksimoimiseksi. Tekemällä nämä tilaukset juuri alle tukitasojen,. kauppiaat voivat välttää joutumisen ennenaikaisesti, jos markkinat kokevat piiskansa. Näistä syistä suuret positiot omaavat rahastonhoitajat ovat haluttomia käyttämään kovia pysäytyksiä osana sijoitus- tai kaupankäyntistrategioitaan.
Trailing stop loss -toimeksiannot ovat yleinen vaihtoehto hard stop -tilauksille, joissa stop loss -hintapiste nollataan säännöllisesti taustalla olevan osakkeen hinnan nousun huomioon ottamiseksi. Ajatuksena on ylläpitää jatkuvasti puskuria antamatta osakkeen pudota liian pitkälle ennen voittojen ottamista.
Esimerkki kovasta pysähdyksestä
Oletetaan, että sijoittaja ostaa 100 Acme Co:n osaketta hintaan 10,00 dollaria per osake.
Sijoittaja voi päättää asettaa tiukan pysähdyksen 10,00 dollariin osakkeelta, kun osakkeet ovat siirtyneet merkittävästi korkeammalle, varmistaakseen, että he eivät koe tappiota. Koska se on huomattavasti korkeampi kuin nykyinen hinta, ei ole olemassa vaaraa, että kova pysäytystoimeksianto toteutetaan lyhyellä piiskalla. Tavoitteena on varmistaa, että asema ei koskaan ole veden alla kovan pysäytysmääräyksen jälkeen.
Vaihtoehtoisesti sijoittaja voi odottaa, kunnes osake saavuttaa 20,00 dollaria osakkeelta, koska hän on ansainnut 1 000 dollaria voittoa. He voivat asettaa kovan pysähdyksen 20,00 dollariin osakkeelta 50 osakkeelle, mikä poistaisi tehokkaasti heidän kustannusperustansa asemasta. Loput 50 osaketta kohdeltaisiin talorahana siinä mielessä, että 100 osakkeen kokonaispositiosta ei tule nettotappiota,. jos ne menevät nollaan. Tätä kutsutaan rahan poistamiseksi pöydästä.
Kohokohdat
Vaihtoehto hard stopille on pehmeä, eli mentaalinen stoppi, jossa tilausta ei tehdä välitysalustalle etuajassa.
Kova pysäytys on joustamaton päätöskohta kaupan sulkemiseksi, jos tietyt kriteerit täyttyvät.
Sijoittajat, jotka käyttävät kovaa stoppia, käyttävät yleensä jonkinlaista stop orderiä rajoittaakseen tappioita avoimessa positiossa.
