Hard Stop

Hvað er erfitt stopp?

Erfitt stopp er meira hugtak en raunveruleg pöntunartegund. Harður stöðvun gerir ráð fyrir verðlagi sem, ef það er náð, mun með afgerandi hætti koma af stað pöntun um að selja undirliggjandi verðbréf.

Erfið stopp er venjulega útfært sem stöðvunarpöntun á opinni stöðu á markaði. Líklegt er að slík pöntun verði góð þar til hún er aflýst (GTC) eða hún er fyllt, hvort sem kemur á undan. Þegar tilgreint verðlag er gætt getur pöntunin breyst í markaðspöntun og næsta tiltæka markaðsverð er tekið sem viðskipti. Lykilhugtakið á bak við harða stoppið er að reglan er ósveigjanleg og henni ber að fylgja án tillits til annarra sjónarmiða.

Að skilja erfitt stopp

Harður stöðvun er settur fyrir óhagstæða hreyfingu og er áfram virk þar til verð undirliggjandi verðbréfs fer út fyrir stöðvunarstigið. Erfitt stopp er ósveigjanlegt, ólíkt andlegu stoppi, þar sem kaupmaður getur haft verð í huga, en grípur í raun ekki til aðgerða fyrr en hann sér stöðvunarverði sínu verslað - á þeim tíma geta þeir farið eftir væntingum sínum eða ekki. regla að selja.

Kaupmenn breyta andlegu stoppi í erfitt stopp með því að búa til fasta pöntun og setja hana inn í kerfið með góðri tll-hætt við stöðu. Þetta tekur burt þörfina á að vera agaður til að fylgja eftir útgöngufyrirmælum. Svona pöntun verndar ekki gegn verðbili, en hefur þann kost að komast út á fyrsta mögulega verði þegar viðskipti hefjast að nýju eftir að það hefur farið niður fyrir upphaflega stöðvunarverðið.

Margir kaupmenn munu velja að stöðva harðlega þegar verð á fjárfestingu þeirra verður arðbært og munu láta pöntunina virka þar til hún nær verðmarkmiðinu. Til dæmis getur tæknilegur kaupmaður keypt hlutabréf eftir brot úr hækkandi þríhyrningi og sett harða stöðvun rétt fyrir neðan efri stefnulínustuðninginn með áformum um að annað hvort taka hagnað þegar verðmarkmiðinu er náð eða fara úr stöðunni ef brotið mistekst.

Sérstök atriði

Erfið stopp eru oft notuð í tengslum við tæknilega greiningu til að hámarka líkurnar á árangri. Með því að setja þessar pantanir rétt undir stuðningsstigum geta kaupmenn forðast að vera hætt ótímabært ef markaðurinn verður fyrir svipu. Af þessum ástæðum eru sjóðstjórar með stórar stöður tregir til að nota erfiðar stöðvar sem hluta af fjárfestingar- eða viðskiptaáætlunum sínum.

Eftirfarandi stöðvunarpantanir eru algengur valkostur við harðar stöðvunarpantanir, þar sem stöðvunarverðið er endurstillt reglulega til að taka tillit til hækkunar á undirliggjandi hlutabréfaverði. Hugmyndin er að viðhalda stöðugt biðminni án þess að láta hlutabréf falla of langt áður en hagnaður er tekinn.

Dæmi um harða stöðvun

Segjum sem svo að fjárfestir kaupi 100 hluti af Acme Co. fyrir $10,00 á hlut.

Fjárfestirinn gæti ákveðið að setja harða stöðvun við $10,00 á hlut, þegar hlutabréfið hefur færst verulega hærra, til að tryggja að þeir verði ekki fyrir tapi. Þar sem það er marktækt hærra en núverandi verð er engin hætta á að harða stöðvunarpöntunin verði framkvæmd með stuttri svipu. Markmiðið er að tryggja að staðan sé aldrei neðansjávar eftir að harða stöðvunarpöntunin er sett.

Að öðrum kosti getur fjárfestirinn beðið þar til hlutabréfið nær $ 20,00 á hlut þar sem þeir munu hafa unnið $ 1.000 í hagnað. Þeir kunna að setja harða stöðvun við $20,00 á hlut fyrir 50 hluti, sem myndi í raun fjarlægja kostnaðargrundvöll þeirra úr stöðunni. Þeir 50 hlutir sem eftir eru yrðu meðhöndlaðir sem húsfé í þeim skilningi að það væri ekkert nettó tap á heildarstöðu 100 hluta ef þeir færu í núll. Þetta er þekkt sem að taka peninga af borðinu.

Hápunktar

• Valkosturinn við harða stöðvun er mjúkt, eða andlegt stopp, þar sem pöntun er ekki sett á miðlaravettvang fyrirfram.

• Harður stöðvun er ósveigjanlegur ákvörðunarstaður um að loka viðskiptum ef ákveðin skilyrði eru uppfyllt.

• Kaupmenn sem nota harða stöðvun nota venjulega einhvers konar stöðvunarpöntun til að takmarka tap á opinni stöðu.