Fermata difficile

Che cos'è una sosta difficile?

Un hard stop è più un concetto che un tipo di ordine reale. Un hard stop presuppone un livello di prezzo che, se raggiunto, attiverà in modo decisivo un ordine di vendita di un titolo sottostante.

Gli hard stop sono generalmente implementati come ordini di stop su una posizione aperta in un mercato. È probabile che un tale ordine sia valido fino all'annullamento (GTC) o all'evasione, a seconda dell'evento che si verifica per primo. Quando viene rispettato il livello di prezzo designato, l'ordine può essere convertito in un ordine di mercato e il successivo prezzo di mercato disponibile viene preso come operazione. Il concetto chiave alla base dell'hard stop è che la regola è intransigente e deve essere seguita a prescindere da altre considerazioni.

Capire una sosta difficile

Un hard stop viene posizionato prima di una mossa avversa e rimane attivo fino a quando il prezzo del titolo sottostante non supera il livello di stop. Un hard stop è uno che è rigido, a differenza di uno stop mentale, in cui un trader può avere in mente un prezzo, ma in realtà non agisce finché non vede il prezzo di stop negoziato, momento in cui può o non può seguire il previsto regola per vendere.

I trader convertono uno stop mentale in uno hard stop semplicemente creando un ordine permanente e inserendolo nel sistema in uno stato buono-tll-cancellato. Ciò elimina la necessità di essere disciplinati nel seguire un ordine di uscita. Questo tipo di ordine non protegge dal gap dei prezzi, ma ha il vantaggio di uscire al primo prezzo possibile quando il trading riprende dopo che è sceso al di sotto del livello di stop originale.

Molti trader sceglieranno di impostare un hard stop una volta che il prezzo del loro investimento diventa redditizio e lasceranno l'ordine attivo fino a quando non raggiunge il prezzo target. Ad esempio, un trader tecnico può acquistare un'azione dopo un breakout da un triangolo ascendente e posizionare un hard stop appena sotto il supporto della linea di tendenza superiore con l'intenzione di prendere profitto quando viene raggiunto l'obiettivo del prezzo o di uscire dalla posizione se il breakout fallisce.

Considerazioni speciali

Gli hard stop vengono spesso utilizzati insieme all'analisi tecnica per massimizzare le probabilità di successo. Inserendo questi ordini appena al di sotto dei livelli di supporto,. i trader possono evitare di essere fermati prematuramente se il mercato subisce un colpo a frusta. Per questi motivi, i gestori di fondi con posizioni di grandi dimensioni sono riluttanti a utilizzare gli hard stop come parte delle loro strategie di investimento o di trading.

trailing stop loss sono un'alternativa comune agli ordini hard stop, in cui il punto di prezzo stop loss viene reimpostato su base regolare per tenere conto di un aumento del prezzo delle azioni sottostanti. L'idea è di mantenere costantemente un buffer senza lasciare che lo stock scenda troppo prima di prendere profitti.

Esempio di arresto forzato

Supponiamo che un investitore acquisti 100 azioni di Acme Co. per $ 10,00 per azione.

L'investitore può decidere di effettuare un hard stop a $ 10,00 per azione, una volta che il titolo è salito in modo significativo, per assicurarsi che non subiscano una perdita. Dal momento che è significativamente più alto del prezzo attuale, non c'è il rischio che l'ordine hard stop venga eseguito da un breve seghetto. L'obiettivo è garantire che la posizione non sia mai sott'acqua dopo il posizionamento dell'ordine di arresto forzato.

In alternativa, l'investitore può attendere fino a quando il titolo non raggiunge $ 20,00 per azione poiché avrà guadagnato $ 1.000 di profitto. Potrebbero fissare un hard stop a $ 20,00 per azione per 50 azioni, il che rimuoverebbe effettivamente la loro base di costo dalla posizione. Le restanti 50 azioni sarebbero trattate come denaro interno, nel senso che non vi è alcuna perdita netta sulla posizione totale di 100 azioni se dovessero andare a zero. Questo è noto come togliere soldi dal tavolo.

Mette in risalto

• L'alternativa a un hard stop è uno stop soft o mentale, in cui un ordine non viene piazzato in anticipo nella piattaforma del broker.

• Un hard stop è un punto di decisione non flessibile per chiudere un'operazione se vengono soddisfatti determinati criteri.

• I trader che utilizzano un hard stop di solito usano una qualche forma di ordine stop per limitare le perdite su una posizione aperta.