Ciężki przystanek

Co to jest twardy przystanek?

Hard stop jest bardziej koncepcją niż rzeczywistym rodzajem zlecenia. Hard stop zakłada poziom ceny, który, jeśli zostanie osiągnięty, w sposób zdecydowany wywoła zlecenie sprzedaży bazowego papieru wartościowego.

Hard stop są zwykle realizowane jako zlecenie stop na otwartej pozycji na rynku. Takie zamówienie prawdopodobnie będzie ważne do momentu anulowania (GTC) lub wypełnienia, w zależności od tego, co nastąpi wcześniej. Kiedy wyznaczony poziom ceny jest obserwowany, zlecenie może zostać przekształcone w zlecenie rynkowe, a następna dostępna cena rynkowa jest przyjmowana jako transakcja. Kluczową koncepcją stojącą za twardym zatrzymaniem jest to, że zasada jest bezkompromisowa i musi być przestrzegana niezależnie od innych względów.

Zrozumienie twardego zatrzymania

Hard stop jest umieszczany przed niekorzystnym ruchem i pozostaje aktywny, dopóki cena bazowego papieru wartościowego nie przekroczy poziomu stopu. Hard stop to taki, który jest nieelastyczny, w przeciwieństwie do stopu mentalnego, w którym trader może mieć na myśli cenę, ale tak naprawdę nie podejmuje działań, dopóki nie zobaczy, że został sprzedany jego cena stopu – w którym to momencie może, ale nie musi, podążać za oczekiwanym reguła do sprzedaży.

Handlowcy przekształcają mentalny stop w twardy stop, po prostu tworząc zlecenie stałe i umieszczając je w systemie ze statusem good-tll-anulowane. Eliminuje to potrzebę zdyscyplinowania w realizacji zlecenia wyjścia. Ten rodzaj zlecenia nie chroni przed lukami cenowymi, ale ma tę zaletę, że wychodzi po pierwszej możliwej cenie, gdy handel zostaje wznowiony po tym, jak znajdzie się on poniżej pierwotnego poziomu ceny stopu.

Wielu traderów zdecyduje się na ustawienie twardego stopu, gdy cena ich inwestycji stanie się opłacalna i pozostawi zlecenie aktywne, aż osiągnie cenę docelową. Na przykład, trader techniczny może kupić akcje po wybiciu z trójkąta rosnącego i umieścić twardy stop tuż poniżej górnego wsparcia linii trendu, planując albo osiągnięcie zysku, gdy cena docelowa zostanie osiągnięta, albo wyjście z pozycji, jeśli wybicie się nie powiedzie.

Uwagi specjalne

Twarde stopery są często używane w połączeniu z analizą techniczną, aby zmaksymalizować szanse na sukces. Umieszczając te zlecenia tuż poniżej poziomów wsparcia,. handlowcy mogą uniknąć przedwczesnego wyrzucenia z rynku, jeśli rynek doświadczy uderzenia piłką. Z tych powodów zarządzający funduszami z dużymi pozycjami niechętnie korzystają z twardych stopów w ramach swoich strategii inwestycyjnych lub handlowych.

Trailing Stop Loss są powszechną alternatywą dla zleceń hard stop, w których punkt cenowy Stop Loss jest regularnie resetowany, aby uwzględnić wzrost bazowej ceny akcji. Chodzi o to, aby stale utrzymywać bufor bez zbytniego spadku zapasów przed osiągnięciem zysków.

Przykład ostrego zatrzymania

Załóżmy, że inwestor kupuje 100 akcji Acme Co. za 10,00 USD za akcję.

Inwestor może zdecydować się na twardy stop na 10,00 USD za akcję, gdy kurs akcji znacząco wzrośnie, aby upewnić się, że nie poniesie straty. Ponieważ jest znacząco wyższa niż aktualna cena, nie ma ryzyka, że twarde zlecenie stop zostanie wykonane przez krótką piłę. Celem jest upewnienie się, że pozycja nigdy nie znajdzie się pod wodą po umieszczeniu zlecenia hard stop.

Alternatywnie, inwestor może poczekać, aż akcje osiągną 20,00 USD za akcję, ponieważ zarobiliby 1000 USD zysku. Mogą ustalić twardy stop na 20,00 USD za akcję za 50 akcji, co skutecznie usunie ich podstawę kosztową z pozycji. Pozostałe 50 akcji byłoby traktowane jako pieniądz własny w tym sensie, że nie ma straty netto na całkowitej pozycji 100 akcji, jeśli miałyby zejść do zera. Nazywa się to zdejmowaniem pieniędzy ze stołu.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Alternatywą dla twardego stopu jest miękki lub mentalny stop, w którym zlecenie nie jest umieszczane na platformie brokera z wyprzedzeniem.

• Hard stop to nieelastyczny punkt decyzji o zamknięciu transakcji, jeśli spełnione są określone kryteria.

• Traderzy używający twardego stopu zazwyczaj używają jakiejś formy zlecenia stop, aby ograniczyć straty na otwartej pozycji.