Whipsaw
ما هو Whipsaw؟
يصف Whipsaw حركة الورقة المالية عندما يتحرك سعر الورقة في وقت معين في اتجاه واحد ولكن بعد ذلك يتحرك بسرعة محورية للتحرك في الاتجاه المعاكس. هناك نوعان من أنماط المنشار السوطي. الأول ينطوي على حركة صعودية في سعر السهم ، ثم يتبعها تحرك هبوطي حاد يتسبب في انخفاض سعر السهم بالنسبة إلى مركزه الأصلي. النوع الثاني يحدث عندما تنخفض قيمة السهم لفترة قصيرة ثم يرتفع فجأة إلى أعلى إلى مكسب إيجابي بالنسبة إلى المركز الأصلي للسهم.
فهم Whipsaw
يُشتق أصل المصطلح whipsaw من عمل الحطابين الشد والجذب عند قطع الخشب بمنشار يحمل نفس الاسم. يعتبر المتداول "منبوذًا" عندما يتحرك سعر الورقة المالية التي استثمرها للتو بشكل مفاجئ في الاتجاه المعاكس وغير المتوقع.
تحدث أنماط المنشار Whipsaw بشكل ملحوظ في سوق متقلب حيث لا يمكن التنبؤ بتقلبات الأسعار. اعتاد المتداولون اليوميون أو غيرهم من المستثمرين على المدى القصير على التعرض للجلد. أولئك الذين لديهم نهج طويل الأجل ، الشراء والاحتفاظ بالاستثمار يمكنهم في كثير من الأحيان تجاوز تقلبات السوق والخروج بمكاسب إيجابية.
يشتري المستثمر على أحد الأسهم ، فإن التوقع هو أن السعر سيرتفع في القيمة بمرور الوقت. ومع ذلك ، هناك العديد من المناسبات عندما يقوم المستثمر بشراء أسهم شركة في الجزء العلوي من ارتفاع السوق. يشتري المستثمر السهم في ذروته على افتراض أنه سيستمر في تحقيق مكاسب كبيرة. فور شراء السهم تقريبًا ، تصدر الشركة تقريرًا ربع سنويًا يهز ثقة المستثمرين ويؤدي إلى انخفاض قيمة السهم بأكثر من 10٪ ، وعدم التعافي أبدًا. المستثمر يحتفظ بالسهم بخسارة ، مع عدم وجود خيار لبيع السهم ، بشكل فعال.
على العكس من ذلك ، يمكن لبعض المستثمرين ، وتحديداً أولئك الذين يبيعون على المكشوف ، أن يواجهوا مشكلة في قاع السوق. على سبيل المثال ، قد يتوقع المستثمر حدوث تراجع في الاقتصاد وشراء خيارات الشراء على S&P 500. يربح المستثمر إذا استمر السوق في الانخفاض. ومع ذلك ، فور شراء خيارات البيع ، يرتفع السوق بشكل غير متوقع ، وسرعان ما تصبح خيارات المستثمر "خارج النقود" ، أو عديمة القيمة. في هذه الحالة ، يحدث المنشار الثاقب أثناء مرحلة التعافي ، ويفقد المستثمر الاستثمار.
الأسواق المالية تتغير فجأة. يبحث العديد من المحللين عن نماذج تشرح الأنماط في الأسواق بحيث يمكن للمستثمر اختيار فئات الأصول المناسبة. توضح دراسة أجراها Sonam Srivastava و Ritabrata Bhattacharyya ، بعنوان ** تقييم اللبنات الأساسية لاستراتيجية تداول منهجي متكيف ديناميكيًا ، ** أن أنماط الأسهم تختلف بسبب التغييرات الأساسية في متغيرات الاقتصاد الكلي أو السياسات أو اللوائح .
يذكر المؤلفون أن المتداول يحتاج إلى تكييف أسلوب التداول الخاص به للاستفادة من المراحل المختلفة في أسواق الأسهم. يقترحون أيضًا أن يختار المستثمرون فئات الأصول في أنظمة السوق المختلفة لضمان ملف عائد مستقر ومعدّل حسب المخاطر. ومع ذلك ، سيقدم خبراء مختلفون نصائح مختلفة .
يشير المنشار إلى أي حركة سعر تكون في الاتجاه المعاكس للرهان المقصود من المتداول ، مما يؤدي غالبًا إلى خسارة ، أو إذا كان قادرًا على تجاوز التقلبات في السعر للحفاظ على الاستثمار وحتى تحقيق ربح.
مثال من العالم الحقيقي
في 6 ديسمبر 2018 ، أفادت CNBC أن الأسهم تراجعت مع أنباء تدهور العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، واحتمال حدوث تباطؤ اقتصادي وصل إلى المستثمرين. تنوعت نصيحة الخبراء .
للتغلب على التقلبات ، أوصى أحد الخبراء بأنه يجب على المستثمرين اختيار استراتيجية طويلة الأجل تعمل على نقاط قوتهم واتباع تلك الإستراتيجية بغض النظر عن تحركات المنشار الخشن. فيما يتعلق بالاستثمار ، أوصى خبير آخر بالاستثمار في قطاعات أكثر استقرارًا مثل الرعاية الصحية وتجنب القطاعات الأكثر تقلبًا مثل العقارات. كان معظم الخبراء يتوقعون تقلبات كبيرة على المدى القصير ، وأوصى أحدهم باتخاذ موقف دفاعي. ومع ذلك ، فقد ذكر أيضًا أن المحفظة طويلة الأجل القائمة على السهم ستفوز .
يسلط الضوء
غالبًا ما يؤدي استخدام Whipsaw في تداول الأوراق المالية إلى خسائر تجارية.
يتوقع المتداولون اليوميون حركات منحنى مفاجئ وغالبًا ما يفترضون الشراء على المدى الطويل والاحتفاظ بالمراكز للتغلب على تقلبات الأسعار لتجنب الخسارة.
Whipsaw يصف حركة الأسهم في سوق متقلب عندما يتغير اتجاه سعر السهم فجأة.
لا توجد قاعدة محددة لكيفية إدارة تحركات المنشار الثاقب في سوق متقلب لأنها حركة غير متوقعة.
