hårdt stop
Hvad er et hårdt stop?
Et hårdt stop er mere et koncept end en egentlig ordretype. Et hårdt stop forudsætter et kursniveau, der, hvis det nås, afgørende vil udløse en ordre om at sælge et underliggende værdipapir.
Hårde stop implementeres normalt som en stopordre på en åben position på et marked. En sådan ordre vil sandsynligvis være god, indtil den annulleres (GTC) eller udfyldes, alt efter hvad der kommer først. Når det angivne prisniveau overholdes, kan ordren konverteres til en markedsordre, og den næste tilgængelige markedspris tages som handel. Nøglekonceptet bag det hårde stop er, at reglen er kompromisløs og skal følges uanset andre hensyn.
Forstå et hårdt stop
Et hårdt stop placeres forud for et negativt træk og forbliver aktivt, indtil kursen på det underliggende værdipapir bevæger sig ud over stopniveauet. Et hårdt stop er et, der er ufleksibelt, i modsætning til et mentalt stop, hvor en erhvervsdrivende kan have en pris i tankerne, men virkelig ikke skrider til handling, før de ser deres stoppris handlet - på hvilket tidspunkt de måske eller måske ikke følger deres forventede reglen om at sælge.
Handlende konverterer et mentalt stop til et hårdt stop ved blot at oprette en stående ordre og sætte den ind i systemet på en god-tll-annulleret status. Dette fjerner behovet for at være disciplineret med at følge op på en udgangsordre. Denne form for ordre beskytter ikke mod gabende priser, men har fordelen af at komme ud til den første mulige pris, når handel genoptages, efter at den er gået under det oprindelige stopprisniveau.
Mange handlende vil vælge at sætte et hårdt stop, når prisen på deres investering bliver rentabel, og vil lade ordren være aktiv, indtil den når kursmålet. For eksempel kan en teknisk erhvervsdrivende købe en aktie efter et udbrud fra en stigende trekant og placere et hårdt stop lige under den øvre trendlinjestøtte med planer om enten at tage profit, når kursmålet er nået, eller forlade positionen, hvis udbruddet mislykkes.
Særlige overvejelser
Hårde stop bruges ofte i forbindelse med teknisk analyse for at maksimere chancerne for succes. Ved at placere disse ordrer lige under supportniveauer kan handlende undgå at blive stoppet for tidligt, hvis markedet oplever en piskesav. Af disse grunde er fondsforvaltere med store positioner tilbageholdende med at bruge hårde stop som en del af deres investerings- eller handelsstrategier.
Efterfølgende stop-loss-ordrer er et almindeligt alternativ til hårde stop-ordrer, hvor stop-loss-kurspunktet nulstilles regelmæssigt for at tage højde for en stigning i den underliggende aktiekurs. Ideen er konstant at opretholde en buffer uden at lade aktien falde for langt, før du tager overskud.
Eksempel på et hårdt stop
Antag, at en investor køber 100 aktier i Acme Co. for $10,00 per aktie.
Investoren kan beslutte at placere et hårdt stop ved $10,00 pr. aktie, når aktien har bevæget sig meningsfuldt højere, for at sikre, at de ikke oplever et tab. Da den er væsentligt højere end den aktuelle pris, er der ingen risiko for, at den hårde stop-ordre udføres af en kort piskesav. Målet er at sikre, at positionen aldrig er under vandet efter den hårde stopordre.
Alternativt kan investoren vente, indtil aktien når $20,00 per aktie, da de vil have tjent $1.000 i overskud. De kan sætte et hårdt stop ved $20,00 per aktie for 50 aktier, hvilket effektivt ville fjerne deres omkostningsgrundlag fra positionen. De resterende 50 aktier vil blive behandlet som huspenge i den forstand, at der ikke er noget nettotab på den samlede 100-aktieposition, hvis de skulle gå i nul. Dette er kendt som at tage penge fra bordet.
##Højdepunkter
Alternativet til et hårdt stop er et blødt, eller mentalt stop, hvor en ordre ikke afgives i mæglerplatformen før tid.
Et hårdt stop er et ufleksibelt beslutningspunkt for at lukke en handel, hvis visse kriterier er opfyldt.
Handlende, der bruger et hårdt stop, bruger normalt en form for en stopordre for at begrænse tab på en åben position.
