مدير صندوق التحوط
ما هو مدير صندوق التحوط؟
مدير صندوق التحوط هو شركة أو فرد يدير ويتخذ قرارات الاستثمار ويشرف على عمليات صندوق التحوط. يمكن أن تكون إدارة صندوق التحوط خيارًا وظيفيًا جذابًا نظرًا لقدرته على أن يكون مربحًا للغاية. لكي يكون مدير صندوق التحوط ناجحًا ، يجب أن يفكر في كيفية الحصول على ميزة تنافسية ، واستراتيجية استثمار محددة بوضوح ، ورسملة كافية ، وخطة تسويق ومبيعات ، واستراتيجية لإدارة المخاطر.
فهم مدير صندوق التحوط
غالبًا ما تكون شركات إدارة صناديق التحوط مملوكة للمديرين المسؤولين عن المحفظة ، مما يعني أنه يحق لهم الحصول على قدر كبير من الأرباح التي يحققها صندوق التحوط. عند الدخول في صندوق تحوط ، يقوم المستثمرون بتمويل رسوم الإدارة التي تغطي نفقات التشغيل ، بالإضافة إلى رسوم الأداء التي يتم توزيعها عادةً على المالكين كأرباح. ما يميز مديري صناديق التحوط عن الأنواع الأخرى من إدارة الصناديق هو حقيقة أن القيمة الشخصية والأموال لمديري صناديق التحوط عادة ما تكون مرتبطة مباشرة بالصندوق نفسه.
يجب على الأفراد الراغبين في الاستثمار في صناديق التحوط تلبية متطلبات الدخل وصافي القيمة. يمكن اعتبار صناديق التحوط عالية المخاطر لأنها تتبع استراتيجيات استثمار قوية وهي أقل تنظيماً من العديد من أنواع الاستثمارات الأخرى.
يشغل كبار مديري صناديق التحوط بعضًا من أكثر المناصب ذات الأجور الجيدة في أي صناعة ، ويتفوقون كثيرًا على الرؤساء التنفيذيين للشركات الكبرى. يربح بعض المديرين الأعلى ربحًا ما يقرب من 4 مليارات دولار سنويًا. يمتلك مديرو صناديق التحوط القدرة على أن يكونوا من بين المديرين التنفيذيين الأعلى أجراً في الصناعة المالية إذا ظلوا قادرين على المنافسة ودائماً ما يظهرون كفائزين ، ومع ذلك ، فإن بعض مديري صناديق التحوط لا يكسبون ما يقرب من المديرين الأعلى أجراً لأنهم إذا كانوا فشلوا على الإطلاق في مساعيهم المالية ، فلن يتم الدفع لهم.
استراتيجيات صندوق التحوط
يمكن لمديري صناديق التحوط استخدام استراتيجيات متعددة لتعظيم العوائد لشركاتهم وعملائهم. إحدى الإستراتيجيات الشائعة هي استخدام ما يسمى الاستثمار الكلي العالمي. الفكرة هي الاستثمار جنبًا إلى جنب مع حصة كبيرة أو مركز كبير في الأسواق التي تتعامل مع التنبؤ باتجاهات الاقتصاد الكلي العالمية. يمنحهم هذا النوع من الإستراتيجية التي يستخدمها مديرو صناديق التحوط المرونة اللازمة التي يحتاجونها ، لكن الاستراتيجية تعتمد بشكل كبير على التوقيت الممتاز.
هناك تكتيك شائع آخر جعل العديد من مديري صناديق التحوط من أصحاب المليارات وهو استراتيجية تحركها الأحداث. هذا يعني أن المديرين يبحثون عن فرص كبيرة للاستفادة من بيئة الشركة. ومن الأمثلة على ذلك عمليات الاندماج والاستحواذ والإفلاس ومبادرات إعادة شراء المساهمين. يستفيد المديرون الذين يعملون على هذه الإستراتيجية من أي تناقضات في السوق ، على غرار استخدام نهج القيمة للاستثمار. عادة ما يسلك مديرو صناديق التحوط هذا الطريق بسبب الموارد الهائلة التي يمتلكونها وراءهم.
تعويض مدير صندوق التحوط
اثنان وعشرون (أو "2 و 20") هو ترتيب رسوم نموذجي قياسي في صناعة صناديق التحوط وهو شائع أيضًا في رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة. عادة ما تفرض شركات إدارة صناديق التحوط على العملاء رسوم الإدارة والأداء. "اثنان" تعني 2٪ من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، وتشير إلى رسوم الإدارة السنوية التي يتقاضاها صندوق التحوط لإدارة الأصول. يشير "عشرون" إلى رسوم الأداء أو الحوافز القياسية البالغة 20٪ من الأرباح التي يحققها الصندوق أعلى من معيار معياري محدد مسبقًا. في حين أن ترتيب الرسوم المربح هذا أدى إلى أن يصبح العديد من مديري صناديق التحوط أثرياء للغاية ، فقد تعرض هيكل الرسوم في السنوات الأخيرة لانتقادات شديدة من المستثمرين والسياسيين لأسباب مختلفة.
يتعين على بعض صناديق التحوط أيضًا التعامل مع علامة مائية عالية تنطبق على رسوم أدائها. تنص سياسة العلامة المائية المرتفعة على أن مدير الصندوق سيتقاضى نسبة مئوية من الأرباح فقط إذا تجاوز صافي قيمة الصندوق أعلى قيمته السابقة. هذا يمنع مدير الصندوق من دفع مبالغ كبيرة لسوء الأداء ويضمن أنه يجب تعويض أي خسائر قبل دفع رسوم الأداء.
يسلط الضوء
مدير صندوق التحوط هو شركة مالية أو فرد يوظف مديري محافظ ومحللين محترفين من أجل إنشاء صناديق تحوط.
يتخصص مديرو صناديق التحوط عادةً في إستراتيجية استثمار معينة يستخدمونها بعد ذلك كولاية لمحفظتهم المالية.
يكسب مديرو صناديق التحوط عادةً تعويضات أعلى من المتوسط ، غالبًا من هيكل رسوم من اثنين وعشرين من المستثمرين.
