Vogunarstjóri
Hvað er vogunarsjóðsstjóri?
Vogunarsjóðsstjóri er fyrirtæki eða einstaklingur sem stjórnar, tekur fjárfestingarákvarðanir og hefur umsjón með rekstri vogunarsjóðs. Að stjórna vogunarsjóði getur verið aðlaðandi starfsvalkostur vegna möguleika hans á að vera mjög ábatasamur. Til að ná árangri verður vogunarsjóðsstjóri að íhuga hvernig á að hafa samkeppnisforskot,. skýra fjárfestingarstefnu, fullnægjandi fjármögnun, markaðs- og söluáætlun og áhættustýringarstefnu.
Skilningur á vogunarsjóðsstjóra
Vogunarsjóðsstýringarfyrirtæki eru oft í eigu stjórnenda sem hafa umsjón með eignasafninu, sem þýðir að þau eiga rétt á stórum hluta af hagnaðinum sem vogunarsjóðurinn gerir. Þegar gengið er inn í vogunarsjóð fjármagna fjárfestar umsýsluþóknun sem standa undir rekstrarkostnaði, auk árangursgjalda sem venjulega er dreift til eigenda sem hagnaður. Það sem aðgreinir stjórnendur vogunarsjóða frá öðrum tegundum sjóðastýringar er sú staðreynd að persónulegt virði og fjármunir stjórnenda vogunarsjóða eru venjulega bundnir beint við sjóðinn sjálfan.
Einstaklingar sem vilja fjárfesta í vogunarsjóðum verða að uppfylla kröfur um tekjur og hreina eign. Vogunarsjóðir geta talist áhættusamir vegna þess að þeir stunda árásargjarnar fjárfestingarstefnur og eru minna stjórnaðir en margar aðrar tegundir fjárfestinga.
Helstu stjórnendur vogunarsjóða gegna einhverjum af vel launuðu stöðum í hvaða atvinnugrein sem er, langt umfram forstjóra stórfyrirtækja. Sumir af tekjuhæstu stjórnendum græða hátt í 4 milljarða dollara á ári. Vogunarsjóðsstjórar hafa möguleika á að vera einhverjir hæst launuðu stjórnendur fjármálageirans ef þeir halda samkeppnishæfni og standa alltaf uppi sem sigurvegarar, en sumir vogunarsjóðastjórar græða ekki nærri því eins mikið og þeir sem eru með hæstu launin því ef þeir misheppnast alls ekki í fjárhagslegum viðleitni sinni, þeir fá ekki greitt.
Áætlanir vogunarsjóða
Vogunarsjóðsstjórar geta notað margar aðferðir til að hámarka ávöxtun fyrir fyrirtæki sín og viðskiptavini. Ein vinsæl aðferð er að nota eitthvað sem kallast alþjóðleg þjóðhagsfjárfesting. Hugmyndin er að fjárfesta samhliða stórum hlutdeild eða umtalsverðri stöðu á mörkuðum sem eru að fást við að spá fyrir um alþjóðlega þjóðhagsþróun. Þessi tegund af stefnu sem stjórnendur vogunarsjóða nota gefur þeim nauðsynlegan sveigjanleika sem þeir þurfa, en stefnan er mjög háð frábærri tímasetningu.
Önnur vinsæl aðferð sem hefur gert marga vogunarsjóðsstjóra að milljarðamæringum er atburðadrifin stefna. Þetta þýðir að stjórnendur eru að leita að stórum tækifærum til að nýta sér í fyrirtækjaumhverfi. Dæmi um þetta eru samruni og yfirtökur, gjaldþrot og uppkaup hluthafa. Stjórnendur sem vinna að þessari stefnu nýta sér hvers kyns ósamræmi á markaði, svipað og að nota verðmætafjárfestingaraðferð. Vogunarsjóðsstjórar fara venjulega þessa leið vegna þess mikla fjármagns sem þeir hafa að baki.
Kjör vogunarsjóðsstjóra
Tveir og tuttugu (eða „2 og 20“) er dæmigerð gjaldafyrirkomulag sem er staðlað í vogunarsjóðaiðnaðinum og er einnig algengt í áhættufjármagni og einkahlutafé. Rekstrarfélög vogunarsjóða rukka venjulega viðskiptavini bæði stjórnunar- og árangursþóknun. „Tveir“ þýðir 2% af eignum í stýringu (AUM),. og vísar til árlegs umsýsluþóknunar sem vogunarsjóðurinn tekur fyrir stjórnun eigna. „Tuttugu“ vísar til staðlaðs árangurs eða hvataþóknunar sem nemur 20% af hagnaði sjóðsins yfir ákveðnu fyrirfram skilgreindu viðmiði. Þó að þetta ábatasama gjaldafyrirkomulag hafi leitt til þess að margir stjórnendur vogunarsjóða hafa orðið gríðarlega ríkir, hefur gjaldauppbyggingin á undanförnum árum verið undir gagnrýni fjárfesta og stjórnmálamanna af ýmsum ástæðum.
Sumir vogunarsjóðir þurfa einnig að glíma við hátt vatnsmerki sem á við um árangursþóknun þeirra. Hátt vatnsmerkisstefna tilgreinir að sjóðsstjóri fái aðeins greitt hlutfall af hagnaði ef hreint verðmæti sjóðsins fer yfir fyrra hæsta virði. Þetta kemur í veg fyrir að sjóðsstjóri fái greiddar háar fjárhæðir fyrir slæma afkomu og tryggir að tjón verði að jafna áður en árangursgjöld eru greidd út.
Hápunktar
Vogunarsjóðsstjóri er fjármálafyrirtæki eða einstaklingur sem ræður faglega eignasafnsstjóra og greiningaraðila til að stofna vogunarsjóði.
Vogunarsjóðsstjórar sérhæfa sig venjulega í tiltekinni fjárfestingarstefnu sem þeir nota síðan sem umboð sjóðasafns síns.
Vogunarsjóðsstjórar fá venjulega bætur yfir meðallagi, oft vegna tveggja og tuttugu gjalda frá fjárfestum.
