Hedgefondforvalter

Hva er en Hedge Fund Manager?

En hedgefondforvalter er et firma eller en person som administrerer, tar investeringsbeslutninger og fører tilsyn med driften av et hedgefond. Å administrere et hedgefond kan være et attraktivt karrierealternativ på grunn av potensialet til å være ekstremt lukrativt. For å lykkes, må en hedgefondforvalter vurdere hvordan man har et konkurransefortrinn,. en klart definert investeringsstrategi, tilstrekkelig kapitalisering, en markedsførings- og salgsplan og en risikostyringsstrategi.

Forstå en Hedge Fund Manager

Hedgefondforvaltningsselskaper eies ofte av forvalterne som har ansvaret for porteføljen, noe som betyr at de har rett til en stor del av overskuddet hedgefondet tjener. Ved inngåelse av et hedgefond finansierer investorer forvaltningshonoraret som dekker driftskostnadene, samt resultathonorarer som vanligvis deles ut til eierne som overskudd. Det som skiller hedgefondforvaltere fra andre typer fondsforvaltning er det faktum at den personlige verdien og midlene til hedgefondforvaltere vanligvis er knyttet direkte til selve fondet.

Personer som ønsker å investere i hedgefond må oppfylle krav til inntekt og nettoformue. Hedgefond kan betraktes som høy risiko fordi de følger aggressive investeringsstrategier og er mindre regulert enn mange andre typer investeringer.

Topp hedgefondforvaltere innehar noen av de mest godt betalte stillingene i enhver bransje, langt bedre enn administrerende direktører i store selskaper. Noen av de mest inntjenende lederne tjener nærmere 4 milliarder dollar i året. Hedgefondforvaltere har potensial til å bli noen av de best betalte lederne i finansnæringen hvis de forblir konkurransedyktige og alltid kommer ut som vinnere, men noen hedgefondforvaltere tjener ikke på langt nær så mye som de best betalte forvalterne fordi hvis de mislykkes i det hele tatt i sine økonomiske bestrebelser, vil de ikke bli betalt.

Hedgefondstrategier

Hedgefondforvaltere kan bruke flere strategier for å maksimere avkastningen for sine firmaer og kunder. En populær strategi er å bruke noe som kalles global makroinvestering. Tanken er å investere i takt med en stor andel eller betydelig posisjon i markeder som har å gjøre med å forutsi globale makroøkonomiske trender. Denne typen strategi som brukes av hedgefondforvaltere gir dem den nødvendige fleksibiliteten de trenger, men strategien er sterkt avhengig av utmerket timing.

En annen populær taktikk som har gjort flere hedgefondforvaltere til milliardærer, er en hendelsesdrevet strategi. Dette betyr at lederne ser etter store muligheter til å kapitalisere i et bedriftsmiljø. Eksempler på dette inkluderer fusjoner og oppkjøp, konkurser og aksjonærtiltak. Ledere som jobber med denne strategien utnytter eventuelle markedsinkonsekvenser, på samme måte som å bruke en verdiinvesteringstilnærming. Hedgefondforvaltere går vanligvis denne veien på grunn av de enorme ressursene de har bak seg.

Hedge Fund Managers kompensasjon

To og tjue (eller «2 og 20») er en typisk avgiftsordning som er standard i hedgefondbransjen og er også vanlig i venturekapital og private equity. Hedgefondforvaltningsselskaper belaster vanligvis kundene både et forvaltnings- og et resultathonorar. "To" betyr 2 % av aktiva under forvaltning (AUM),. og refererer til det årlige forvaltningshonoraret som belastes av hedgefondet for å forvalte aktiva. "Tjue" refererer til standard ytelse eller insentivavgift på 20 % av fondets fortjeneste over en bestemt forhåndsdefinert referanseindeks. Mens denne lukrative honorarordningen har ført til at mange hedgefondforvaltere har blitt ekstremt velstående, har gebyrstrukturen de siste årene kommet under kritikk fra investorer og politikere av ulike årsaker.

Noen hedgefond må også slite med et høyt vannmerke som gjelder deres resultathonorar. En policy for høyt vannmerke spesifiserer at fondsforvalteren kun vil få utbetalt en prosentandel av overskuddet hvis fondets nettoverdi overstiger den tidligere høyeste verdien. Dette utelukker at fondsforvalter får utbetalt store summer for dårlige resultater og sikrer at eventuelle tap må dekkes før resultathonorarer utbetales.

Høydepunkter

• En hedgefondsforvalter er et finansselskap eller en person som ansetter profesjonelle porteføljeforvaltere og analytikere for å etablere hedgefond.

– Hedgefondforvaltere spesialiserer seg typisk på en bestemt investeringsstrategi som de deretter bruker som fondsporteføljens mandat.

– Hedgefondforvaltere tjener typisk kompensasjon over gjennomsnittet, ofte fra en to-og-tjue gebyrstruktur fra investorer.