Serbest Fon Yöneticisi
Serbest Fon Yöneticisi nedir?
Bir hedge fon yöneticisi, bir hedge fonunun operasyonlarını yöneten, yatırım kararları veren ve denetleyen bir firma veya kişidir. Bir hedge fonu yönetmek, son derece kazançlı olma potansiyeli nedeniyle çekici bir kariyer seçeneği olabilir. Başarılı olmak için, bir riskten korunma fonu yöneticisi nasıl rekabet avantajına sahip olunacağını,. açıkça tanımlanmış bir yatırım stratejisini, yeterli sermayeyi, bir pazarlama ve satış planını ve bir risk yönetimi stratejisini düşünmelidir.
Bir Serbest Fon Yöneticisini Anlamak
Hedge fon yönetimi firmaları genellikle portföyden sorumlu yöneticilere aittir, bu da hedge fonunun elde ettiği kârın büyük bir kısmına hak sahibi oldukları anlamına gelir. Bir riskten korunma fonuna girerken, yatırımcılar , işletme giderlerini karşılayan yönetim ücretlerinin yanı sıra , genellikle sahiplerine kar olarak dağıtılan performans ücretlerini finanse eder. Hedge fon yöneticilerini diğer fon yönetimi türlerinden ayıran şey, hedge fon yöneticilerinin kişisel değerlerinin ve fonlarının genellikle doğrudan fonun kendisine bağlı olmasıdır.
Hedge fonlarına yatırım yapmak isteyen kişiler, gelir ve net değer gereksinimlerini karşılamalıdır. Hedge fonlar, agresif yatırım stratejileri izledikleri ve diğer birçok yatırım türünden daha az düzenlemeye tabi oldukları için yüksek riskli olarak kabul edilebilir.
En iyi hedge fon yöneticileri, büyük şirketlerin CEO'larını geride bırakarak, herhangi bir sektördeki en iyi ücretli pozisyonlardan bazılarına sahiptir. En yüksek hasılat yapan yöneticilerden bazıları yılda 4 milyar dolara yakın kazanıyor. Hedge fon yöneticileri, rekabetçi kalırlarsa ve her zaman kazanan olarak çıkarlarsa, finans endüstrisindeki en yüksek ücretli yöneticilerden biri olma potansiyeline sahiptir, ancak bazı hedge fon yöneticileri, en yüksek ücretli yöneticiler kadar kazanamazlar çünkü eğer mali çabalarında hiç başarısız olurlarsa, kendilerine ödeme yapılmaz.
Serbest Fon Stratejileri
Hedge fon yöneticileri, firmaları ve müşterileri için getirileri en üst düzeye çıkarmak için birden fazla strateji kullanabilir. Popüler bir strateji, küresel makro yatırım denilen bir şeyi kullanmaktır . Buradaki fikir, küresel makroekonomik eğilimleri tahmin etmekle uğraşan pazarlarda büyük bir pay veya büyük bir konumla birlikte yatırım yapmaktır. Hedge fon yöneticileri tarafından kullanılan bu tür strateji onlara ihtiyaç duydukları esnekliği sağlar, ancak strateji büyük ölçüde mükemmel zamanlamaya bağlıdır.
Birden fazla hedge fon yöneticisini milyarder yapan bir başka popüler taktik, olaya dayalı bir stratejidir. Bu, yöneticilerin kurumsal bir ortamda yararlanmak için büyük fırsatlar aradığı anlamına gelir. Buna örnek olarak birleşme ve devralmalar, iflaslar ve hissedar geri satın alma girişimleri dahildir. Bu strateji üzerinde çalışan yöneticiler, değer yatırımı yaklaşımı kullanmaya benzer şekilde, herhangi bir piyasa tutarsızlığından yararlanmaktadır . Hedge fon yöneticileri, arkalarında sahip oldukları geniş kaynaklar nedeniyle genellikle bu yola giderler.
Serbest Fon Yöneticisi Ücreti
İki ve yirmi (veya "2 ve 20"), riskten korunma fonu endüstrisinde standart olan ve risk sermayesi ve özel sermayede de yaygın olan tipik bir ücret düzenlemesidir. Hedge fon yönetimi şirketleri genellikle müşterilerden hem yönetim hem de performans ücreti alır. "İki", yönetim altındaki varlıkların (AUM) %2'si anlamına gelir ve varlıkların yönetimi için hedge fonu tarafından alınan yıllık yönetim ücretini ifade eder. "Yirmi", önceden tanımlanmış belirli bir ölçütün üzerinde fon tarafından elde edilen kârın %20'sinin standart performans veya teşvik ücretini ifade eder. Bu kazançlı ücret düzenlemesi, birçok hedge fon yöneticisinin aşırı derecede zenginleşmesine neden olurken, son yıllarda ücret yapısı,. çeşitli nedenlerle yatırımcılar ve politikacılar tarafından eleştiri yağmuruna tutuldu.
Bazı riskten korunma fonları , performans ücretlerine uygulanan yüksek bir filigranla da mücadele etmek zorundadır. Yüksek bir filigran politikası, fon yöneticisine yalnızca fonun net değeri önceki en yüksek değerini aşması durumunda kârın bir yüzdesinin ödeneceğini belirtir. Bu, fon yöneticisine düşük performans nedeniyle büyük meblağlar ödenmesini engeller ve performans ücretleri ödenmeden önce herhangi bir zararın kapatılmasını sağlar.
Öne Çıkanlar
Hedge fon yöneticisi, hedge fonları kurmak için profesyonel portföy yöneticileri ve analistleri istihdam eden bir finansal şirket veya bireydir.
Hedge fon yöneticileri genellikle belirli bir yatırım stratejisinde uzmanlaşır ve daha sonra fon portföylerinin görevi olarak kullanırlar.
Hedge fon yöneticileri, genellikle yatırımcılardan gelen yirmi iki ücret yapısından, genellikle ortalamanın üzerinde tazminat kazanırlar.
