Менеджер хедж-фонда

Кто такой менеджер хедж-фонда?

Менеджер хедж-фонда — это фирма или физическое лицо, которое управляет, принимает инвестиционные решения и наблюдает за операциями хедж-фонда. Управление хедж-фондом может быть привлекательным вариантом карьеры из-за его потенциала быть чрезвычайно прибыльным. Чтобы добиться успеха, менеджер хедж-фонда должен продумать, как получить конкурентное преимущество,. четко определенную инвестиционную стратегию, адекватную капитализацию, план маркетинга и продаж, а также стратегию управления рисками.

Понимание менеджера хедж-фонда

Фирмы по управлению хедж-фондами часто принадлежат менеджерам, отвечающим за портфель, а это означает, что они имеют право на большую часть прибыли, которую получает хедж-фонд. При входе в хедж-фонд инвесторы финансируют комиссию за управление,. которая покрывает операционные расходы, а также комиссию за результат,. которая обычно распределяется между владельцами в качестве прибыли. Что отличает менеджеров хедж-фондов от других типов управления фондами, так это тот факт, что личная ценность и средства менеджеров хедж-фондов обычно напрямую связаны с самим фондом.

Лица, желающие инвестировать в хедж-фонды, должны соответствовать требованиям к доходам и собственному капиталу. Хедж-фонды можно считать высокорисковыми, поскольку они придерживаются агрессивных инвестиционных стратегий и менее регулируются, чем многие другие виды инвестиций.

Лучшие менеджеры хедж-фондов занимают одни из самых высокооплачиваемых должностей в любой отрасли, намного опережая генеральных директоров крупных компаний. Некоторые из самых прибыльных менеджеров зарабатывают около 4 миллиардов долларов в год. У менеджеров хедж-фондов есть потенциал стать одними из самых высокооплачиваемых руководителей в финансовой отрасли, если они сохранят конкурентоспособность и всегда будут выходить победителями, однако некоторые менеджеры хедж-фондов зарабатывают меньше, чем самые высокооплачиваемые менеджеры, потому что, если они потерпят неудачу в своих финансовых начинаниях, им не заплатят.

Стратегии хедж-фондов

Менеджеры хедж-фондов могут использовать несколько стратегий, чтобы максимизировать прибыль для своих фирм и клиентов. Одна популярная стратегия использует то, что называется глобальным макроинвестированием. Идея состоит в том, чтобы инвестировать в тандеме с большой долей или значительной позицией на рынках, которые занимаются прогнозированием глобальных макроэкономических тенденций. Этот тип стратегии, используемый менеджерами хедж-фондов, дает им необходимую гибкость, в которой они нуждаются, но стратегия сильно зависит от правильного выбора времени.

Еще одна популярная тактика, которая сделала нескольких менеджеров хедж-фондов миллиардерами, — это стратегия, ориентированная на события. Это означает, что менеджеры ищут большие возможности для капитализации в корпоративной среде. Примеры этого включают слияния и поглощения, банкротства и инициативы по обратному выкупу акционерами. Менеджеры, работающие над этой стратегией, извлекают выгоду из любых несоответствий рынка, подобно тому, как они используют подход стоимостного инвестирования. Менеджеры хедж-фондов обычно идут по этому пути из-за огромных ресурсов, которыми они располагают.

Компенсация менеджера хедж-фонда

Два и двадцать (или «2 и 20») — типичная схема вознаграждения, которая является стандартной в индустрии хедж-фондов, а также распространена в венчурном капитале и прямых инвестициях. Компании по управлению хедж-фондами обычно взимают с клиентов как плату за управление, так и комиссию за результат. «Два» означает 2% активов под управлением (AUM) и относится к ежегодной комиссии за управление, взимаемой хедж-фондом за управление активами. «Двадцать» относится к стандартной или поощрительной комиссии в размере 20% от прибыли, полученной фондом сверх определенного заранее установленного ориентира. В то время как этот выгодный механизм вознаграждения привел к тому, что многие менеджеры хедж-фондов стали чрезвычайно богатыми, в последние годы структура вознаграждения подверглась критике со стороны инвесторов и политиков по разным причинам.

Некоторым хедж-фондам также приходится бороться с высокой точкой отсчета,. применимой к их вознаграждению за результат. Политика высокого водяного знака указывает, что управляющему фондом будет выплачиваться процент от прибыли только в том случае, если чистая стоимость фонда превышает его предыдущую максимальную стоимость. Это предотвращает выплату управляющему фондом больших сумм за плохую работу и гарантирует, что любые убытки должны быть возмещены до выплаты вознаграждения за результат.

Особенности

• Менеджер хедж-фонда — это финансовая компания или физическое лицо, которое нанимает профессиональных портфельных менеджеров и аналитиков для создания хедж-фондов.

• Менеджеры хедж-фондов обычно специализируются на определенной инвестиционной стратегии, которую они затем используют в качестве мандата своего портфеля фонда.

• Менеджеры хедж-фондов обычно получают компенсацию выше среднего, часто за счет структуры вознаграждения в размере двадцати двух от инвесторов.