Hedgefondförvaltare

Vad är en Hedge Fund Manager?

En hedgefondförvaltare är ett företag eller en individ som förvaltar, fattar investeringsbeslut och övervakar verksamheten i en hedgefond. Att förvalta en hedgefond kan vara ett attraktivt karriäralternativ på grund av dess potential att vara extremt lukrativ. För att bli framgångsrik måste en hedgefondförvaltare överväga hur man får en konkurrensfördel,. en tydligt definierad investeringsstrategi, adekvat kapitalisering, en marknadsförings- och försäljningsplan och en riskhanteringsstrategi.

Förstå en hedgefondförvaltare

Hedgefondförvaltningsföretag ägs ofta av förvaltarna som ansvarar för portföljen, vilket innebär att de har rätt till en stor del av den vinst som hedgefonden gör. Vid inträde i en hedgefond finansierar investerare de förvaltningsavgifter som täcker rörelsekostnaderna, samt prestationsbaserade avgifter som vanligtvis delas ut till ägarna som vinst. Det som skiljer hedgefondförvaltare från andra typer av fondförvaltning är det faktum att hedgefondförvaltarnas personliga värde och medel vanligtvis är direkt knutna till själva fonden.

Individer som vill investera i hedgefonder måste uppfylla krav på inkomst och nettoförmögenhet. Hedgefonder kan anses vara hög risk eftersom de driver aggressiva investeringsstrategier och är mindre reglerade än många andra typer av investeringar.

Toppförvaltare för hedgefonder innehar några av de mest välbetalda positionerna i någon bransch, långt bättre än VD:arna för stora företag. Några av de mest inkomstbringande cheferna tjänar nära 4 miljarder dollar per år. Hedgefondförvaltare har potential att bli några av de högst betalda cheferna i finansbranschen om de förblir konkurrenskraftiga och alltid kommer ut som vinnare, men vissa hedgefondförvaltare tjänar inte alls lika mycket som de bäst betalda förvaltarna eftersom om de misslyckas alls i sina ekonomiska ansträngningar, kommer de inte att få betalt.

Hedgefondstrategier

Hedgefondförvaltare kan använda flera strategier för att maximera avkastningen för sina företag och kunder. En populär strategi är att använda något som kallas global makroinvestering. Tanken är att investera tillsammans med en stor andel eller betydande position på marknader som har att göra med att förutsäga globala makroekonomiska trender. Denna typ av strategi som används av hedgefondförvaltare ger dem den nödvändiga flexibiliteten de behöver, men strategin är starkt beroende av utmärkt timing.

En annan populär taktik som har gjort flera hedgefondförvaltare till miljardärer är en händelsedriven strategi. Det innebär att cheferna letar efter stora möjligheter att kapitalisera i en företagsmiljö. Exempel på detta är fusioner och förvärv, konkurser och initiativ för aktieägaråterköp. Chefer som arbetar med denna strategi drar nytta av eventuella marknadsinkonsekvenser, på samma sätt som att använda en värdeinvesteringsmetod. Hedgefondförvaltare går vanligtvis den här vägen på grund av de enorma resurser de har bakom sig.

Ersättning för hedgefondförvaltare

Två och tjugo (eller "2 och 20") är ett typiskt avgiftsarrangemang som är standard inom hedgefondbranschen och även vanligt inom riskkapital och private equity. Hedgefondbolag tar vanligtvis ut kunderna både en förvaltningsavgift och en resultatavgift. "Två" betyder 2 % av tillgångarna under förvaltning (AUM) och hänvisar till den årliga förvaltningsavgiften som tas ut av hedgefonden för förvaltning av tillgångar. "Tjugo" avser standardprestations- eller incitamentsavgiften på 20 % av fondens vinst över ett visst fördefinierat riktmärke. Även om detta lukrativa avgiftsarrangemang har resulterat i att många hedgefondförvaltare har blivit extremt rika, har avgiftsstrukturen under de senaste åren kommit under eld från investerare och politiker av olika anledningar.

Vissa hedgefonder måste också brottas med en hög vattenstämpel som är tillämplig på deras prestationsbaserade avgift. En policy med hög vattenstämpel anger att fondförvaltaren endast får en procentandel av vinsten om fondens nettovärde överstiger dess tidigare högsta värde. Detta utesluter att fondförvaltaren får stora summor för dålig prestation och säkerställer att eventuella förluster måste täckas innan resultatbaserade avgifter betalas ut.

Höjdpunkter

• En hedgefondförvaltare är ett finansiellt företag eller en person som anställer professionella portföljförvaltare och analytiker för att etablera hedgefonder.

– Hedgefondförvaltare är vanligtvis specialiserade på en viss investeringsstrategi som de sedan använder som sin fondportföljs mandat.

– Hedgefondförvaltare tjänar vanligtvis ersättning över genomsnittet, ofta från en avgiftsstruktur på två och tjugo från investerare.