Hedge-rahastonhoitaja
Mikä on hedge-rahastonhoitaja?
Hedge-rahastonhoitaja on yritys tai henkilö, joka johtaa, tekee sijoituspäätöksiä ja valvoo hedge-rahaston toimintaa. Hedge-rahaston hallinta voi olla houkutteleva uravaihtoehto, koska se voi olla erittäin tuottoisaa. Menestyäkseen hedge-rahastonhoitajan on pohdittava, miten hänellä on kilpailuetu,. selkeästi määritelty sijoitusstrategia, riittävä pääoma, markkinointi- ja myyntisuunnitelma sekä riskienhallintastrategia.
Hedge-rahastonhoitajan ymmärtäminen
Hedge-rahastojen rahastoyhtiöt ovat usein salkun hoitajien omistamia, mikä tarkoittaa, että heillä on oikeus suureen osaan hedge-rahaston tuotosta. Hedge-rahastoa solmiessaan sijoittajat rahoittavat toimintakulut kattavat hallinnointipalkkiot sekä tuottopalkkiot,. jotka yleensä jaetaan omistajille voittona. Se, mikä erottaa hedge-rahastojen hoitajat muista rahastojen hallinnoinnista, on se, että hedge-rahastojen hoitajien henkilökohtainen arvo ja varat ovat yleensä sidottu suoraan rahastoon itseensä.
Hedge-rahastoihin sijoittavien henkilöiden on täytettävä tulo- ja nettovarallisuusvaatimukset. Hedge-rahastoja voidaan pitää korkeariskisinä, koska ne noudattavat aggressiivisia sijoitusstrategioita ja ovat vähemmän säänneltyjä kuin monet muut sijoitustyypit.
Huippujen hedge-rahastojen johtajilla on joitakin parhaiten palkattuja tehtäviä kaikilla toimialoilla, ylittäen huomattavasti suurten yritysten toimitusjohtajat. Jotkut eniten tuottavista johtajista tienaavat lähes 4 miljardia dollaria vuodessa. Hedge-rahastojen hoitajilla on potentiaalia olla eräitä parhaiten palkattuja johtajia finanssialalla, jos he pysyvät kilpailukykyisinä ja tulevat aina voittajiksi, mutta jotkut hedge-rahastojen hoitajat eivät tienaa läheskään yhtä paljon kuin parhaiten palkatut johtajat, koska jos he epäonnistuvat taloudellisissa pyrkimyksissään, heille ei makseta.
Hedge-rahastostrategiat
Hedge-rahastojen hoitajat voivat käyttää useita strategioita maksimoidakseen yritystensä ja asiakkaidensa tuoton. Yksi suosittu strategia on käyttää globaalia makroinvestointia. Ajatuksena on sijoittaa rinnakkain suuren osuuden tai huomattavan aseman kanssa markkinoilla, jotka käsittelevät globaalien makrotaloudellisten trendien ennustamista. Tämäntyyppinen strategia, jota hedge-rahastonhoitajat käyttävät, antaa heille tarvittavan joustavuuden, mutta strategia on vahvasti riippuvainen erinomaisesta ajoituksesta.
Toinen suosittu taktiikka, joka on tehnyt useista hedge-rahastojen hoitajista miljardöörejä, on tapahtumalähtöinen strategia. Tämä tarkoittaa, että johtajat etsivät suuria mahdollisuuksia hyödyntää yritysympäristöä. Esimerkkejä tästä ovat fuusiot ja yrityskaupat, konkurssit ja osakkeenomistajien takaisinostoaloitteet. Tämän strategian parissa työskentelevät johtajat hyötyvät mahdollisista markkinoiden epäjohdonmukaisuuksista, samoin kuin arvosijoituslähestymistapaa. Hedge-rahastojen hoitajat valitsevat yleensä tämän tien, koska heillä on takanaan valtavat resurssit.
Hedge-rahastonhoitajan palkkio
Kaksi ja kaksikymmentä (tai "2 ja 20") on tyypillinen palkkiojärjestely, joka on standardi hedge-rahastoalalla ja on yleinen myös riskipääomassa ja pääomasijoituksissa. Hedge-rahastoyhtiöt veloittavat tyypillisesti asiakkailta sekä hallinnointi- että tuottopalkkion. "Kaksi" tarkoittaa 2 % hallinnoitavista varoista (AUM) ja viittaa vuotuiseen hallinnointipalkkioon, jonka hedge-rahasto perii varojen hoidosta. "Twenty" tarkoittaa 20 prosentin tavanomaista tuotto- tai kannustinpalkkiota rahaston tietyn ennalta määritellyn vertailuarvon ylittävistä voitoista. Tämä tuottoisa palkkiojärjestely on johtanut siihen, että monet hedge-rahastojen hoitajat ovat vaurastuneet, mutta viime vuosina palkkiorakenne on joutunut sijoittajien ja poliitikkojen kohteeksi eri syistä.
Joidenkin hedge-rahastojen on myös taisteltava korkean vesileiman kanssa,. joka koskee niiden tuottopalkkiota. Korkean vesileiman politiikka määrittelee, että rahastonhoitajalle maksetaan vain prosenttiosuus tuotoista, jos rahaston nettoarvo ylittää sen aiemman korkeimman arvon. Tämä estää rahastonhoitajan maksamasta suuria summia huonosta tuloksesta ja varmistaa, että mahdolliset tappiot on korvattava ennen tuottopalkkioiden maksamista.
Kohokohdat
Hedge-rahastonhoitaja on rahoitusyhtiö tai henkilö, joka työllistää ammattimaisia salkunhoitajia ja analyytikoita hedge-rahastojen perustamiseen.
Hedge-rahastojen hoitajat ovat yleensä erikoistuneet tiettyyn sijoitusstrategiaan, jota he sitten käyttävät rahastosalkkunsa mandaattina.
Hedge-rahastojen hoitajat ansaitsevat tyypillisesti keskimääräistä korkeampia palkkioita, usein sijoittajien kahden ja kahdenkymmenen palkkiorakenteesta.
