Zarządzający funduszem hedgingowym

Co to jest zarządzający funduszem hedgingowym?

Zarządzający funduszem hedgingowym to firma lub osoba fizyczna, która zarządza, podejmuje decyzje inwestycyjne i nadzoruje działalność funduszu hedgingowego. Zarządzanie funduszem hedgingowym może być atrakcyjną opcją kariery ze względu na jego potencjał, aby być niezwykle lukratywnym. Aby odnieść sukces, zarządzający funduszem hedgingowym musi rozważyć, jak uzyskać przewagę konkurencyjną,. jasno określoną strategię inwestycyjną, odpowiednią kapitalizację, plan marketingu i sprzedaży oraz strategię zarządzania ryzykiem.

Zrozumienie zarządzającego funduszem hedgingowym

Firmy zarządzające funduszami hedgingowymi są często własnością menedżerów odpowiedzialnych za portfel, co oznacza, że mają prawo do dużej części zysków osiąganych przez fundusz hedgingowy. Przystępując do funduszu hedgingowego, inwestorzy finansują opłaty za zarządzanie,. które pokrywają koszty operacyjne, a także opłaty za wyniki,. które zwykle są rozdzielane wśród właścicieli jako zysk. Tym, co odróżnia zarządzających funduszami hedgingowymi od innych rodzajów zarządzania funduszami, jest fakt, że wartość osobista i fundusze zarządzających funduszami hedgingowymi są zwykle powiązane bezpośrednio z samym funduszem.

Osoby, które chcą inwestować w fundusze hedgingowe, muszą spełniać wymagania dotyczące dochodów i wartości netto. Fundusze hedgingowe można uznać za wysokie ryzyko, ponieważ stosują agresywne strategie inwestycyjne i są mniej regulowane niż wiele innych rodzajów inwestycji.

Najlepsi menedżerowie funduszy hedgingowych zajmują jedne z najlepiej opłacanych stanowisk w każdej branży, znacznie wyprzedzając prezesów największych firm. Niektórzy z najbardziej dochodowych menedżerów zarabiają blisko 4 miliardy dolarów rocznie. Menedżerowie funduszy hedgingowych mają potencjał, aby stać się jednymi z najlepiej opłacanych menedżerów w branży finansowej, jeśli pozostaną konkurencyjni i zawsze będą wygrywać, jednak niektórzy menedżerowie funduszy hedgingowych nie zarabiają nawet w przybliżeniu tyle, co najlepiej opłacani menedżerowie, ponieważ jeśli nie uda im się wcale w swoich wysiłkach finansowych, nie otrzymają zapłaty.

Strategie funduszy hedgingowych

Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą korzystać z wielu strategii, aby zmaksymalizować zwroty dla swoich firm i klientów. Jedną z popularnych strategii jest użycie czegoś, co nazywa się globalnym inwestowaniem makro. Ideą jest inwestowanie w tandem z dużym udziałem lub sporą pozycją na rynkach, które zajmują się przewidywaniem globalnych trendów makroekonomicznych. Ten rodzaj strategii stosowany przez zarządzających funduszami hedgingowymi zapewnia im niezbędną elastyczność, której potrzebują, ale strategia jest w dużym stopniu uzależniona od doskonałego wyczucia czasu.

Inną popularną taktyką, która sprawiła, że wielu zarządzających funduszami hedgingowymi stał się miliarderami, jest strategia oparta na zdarzeniach. Oznacza to, że menedżerowie szukają dużych możliwości kapitalizacji w środowisku korporacyjnym. Przykładami mogą być fuzje i przejęcia, upadłości i inicjatywy wykupu akcjonariuszy. Menedżerowie pracujący nad tą strategią wykorzystują wszelkie niespójności rynkowe, podobnie jak w przypadku podejścia polegającego na inwestowaniu w wartość . Zarządzający funduszami hedgingowymi zwykle idą tą drogą ze względu na ogromne zasoby, jakie mają za sobą.

Wynagrodzenie zarządzającego funduszem hedgingowym

Dwa i dwadzieścia (lub „2 i 20”) to typowy układ opłat, który jest standardem w branży funduszy hedgingowych i jest również powszechny w przypadku venture capital i private equity. Spółki zarządzające funduszami hedgingowymi zazwyczaj pobierają od klientów zarówno opłatę za zarządzanie, jak i opłatę za wyniki. „Dwa” oznacza 2% zarządzanych aktywów (AUM) i odnosi się do rocznej opłaty za zarządzanie pobieranej przez fundusz hedgingowy za zarządzanie aktywami. „Dwadzieścia” odnosi się do standardowej opłaty za wyniki lub opłaty motywacyjnej w wysokości 20% zysków osiąganych przez fundusz powyżej określonego z góry określonego poziomu odniesienia. Chociaż ten lukratywny układ opłat spowodował, że wielu zarządzających funduszami hedgingowymi stało się niezwykle bogatymi, w ostatnich latach struktura opłat została z różnych powodów pod ostrzałem inwestorów i polityków.

Niektóre fundusze hedgingowe muszą również zmagać się z wysokim znakiem wodnym,. który ma zastosowanie do ich opłaty za wyniki. Polityka wysokiego znaku wodnego określa, że zarządzający funduszem otrzyma tylko procent zysków, jeśli wartość netto funduszu przekroczy poprzednią najwyższą wartość. Uniemożliwia to zarządzającemu funduszem wypłatę dużych kwot za słabe wyniki i zapewnia, że wszelkie straty muszą zostać pokryte przed wypłaceniem opłat za wyniki.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zarządzający funduszem hedgingowym to firma finansowa lub osoba, która zatrudnia profesjonalnych menedżerów portfeli i analityków w celu utworzenia funduszy hedgingowych.

• Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj specjalizują się w określonej strategii inwestycyjnej, którą następnie wykorzystują jako zlecenie swojego portfela funduszu.

• Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj zarabiają ponadprzeciętne wynagrodzenie, często ze struktury dwóch i dwudziestu opłat od inwestorów.