مصعد ايكان
ما هو مصعد ايكان؟
المصعد Icahn هو الاسم الذي يطلق على ارتفاع سعر السهم الذي يحدث عندما يبدأ المستثمر المحترف Carl Icahn في شراء أسهم في الشركة الأساسية. يحدث رفع Icahn بسبب سمعة السيد Icahn في خلق القيمة لصالح المساهمين في الشركات التي يأخذ فيها أغلبية أو حصة كبيرة.
فهم مصعد ايكان
يعد Carl Icahn أحد أكثر الشخصيات نفوذاً في وول ستريت ، ويعمل في مجال الاستثمار منذ الستينيات من خلال كيانات مختلفة ، بما في ذلك صندوق التحوط الخاص به ، والذي يُطلق عليه Icahn Enterprises LP Labels ، وتتراوح من شركة مهاجم إلى شركة نسر رأسمالي إلى صديق للبيئة ، خاصة في الثمانينيات و التسعينيات. ومع ذلك ، في مطلع القرن الحادي والعشرين ، بدأ يُعرف بعمله كناشط مساهم - الشخص الذي يشتري حصصًا كبيرة في شركة في محاولة للتأثير بشكل مباشر على مجلس إدارتها وإدارتها.
بصفته مستثمرًا مخالفًا ، يشتري Icahn عددًا كبيرًا من الأسهم في الشركات التي يعتقد أنها مقيمة بأقل من قيمتها من قبل سوق الأسهم والمستثمرين الآخرين. ثم قام علانية بوضع الخطوط العريضة لخطة لإصلاح ما يستهدفه على أنه مشاكل الشركة - أسباب الأداء الضعيف لأسهمها.
تتضمن أفكاره عادةً فصل القطاعات المربحة ، وتغيير الإدارة ، وخفض التكاليف ، وإعادة شراء الأسهم. غالبًا ما يدعو إلى انتخاب مجلس إدارة جديد تمامًا أو تجريد الأصول. غالبًا ما يركز إيكان علنًا على تعويضات الرؤساء التنفيذيين ، قائلاً إنه يعتقد أن العديد من كبار المديرين التنفيذيين يتقاضون رواتب زائدة بشكل كبير وأن رواتبهم ليس لها علاقة كافية بأداء الشركة أو قيمة المساهمين - وهو ما يمنحهم القليل من الحافز للتحسين.
في كثير من الأحيان ، عززت إصلاحات Icahn أداء الشركة. لكن في الوقت الحاضر ، لا يضطر حتى إلى تنفيذها للحصول على نتائج ملموسة. سمعته هي أنه بمجرد أن يستهدف شركة ، فإن المستثمرين المؤسسيين يتبعونه ويشتركون في الأعمال التجارية التي يركز عليها. تؤدي الفائدة المتزايدة إلى ارتفاع أسعار الأسهم - رفع إيكان.
أمثلة على مصعد Icahn
على مر السنين ، تسببت Icahn في تحركات كبيرة في أسعار الأسهم بين الشركات بما في ذلك RJR Nabisco و Texaco و Phillips Petroleum و Western Union و Gulf & Western و Viacom و Uniroyal و Dan River و Marshall Field و E-II (Culligan and Samsonite) و American Can ، USX، Marvel، Revlon، ImClone، Fairmont، Kerr-McGee، Time Warner، Yahoo !، Lions Gate، CIT، Motorola، Genzyme، Biogen، BEA Systems، Chesapeake Energy، El Paso، Amylin Pharmaceuticals، Regeneron، Mylan Labs، KT&G و Lawson Software و MedImmune و Dell و Herbalife Nutrition و Navistar International و Transocean و Take-Two و Hain Celestial و Mentor Graphics و Netflix و Forest Laboratories و Apple و eBay.
حالات في مجال تأثيره على أسعار الأسهم:
في عام 1991 ، أجبر USX على فصل قسم تصنيع الصلب والتركيز بدلاً من ذلك على أعمال البترول من خلال Marathon Oil. بعد إنشاء فئة ثانية من أسهم USX لتمثيل قسم الصلب ، ارتفعت كلا الفئتين من الأسهم بنسبة 28٪.
في خريف عام 2012 ، جمع Icahn أكثر من 10٪ من Netflix عندما كان بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. أدى "رفع Icahn" إلى ارتفاع السهم بنسبة 14٪ بعد أن كشف في ملف تنظيمي عن حصته في خدمة البث المباشر / شركة الإنتاج الترفيهي.
في أواخر عام 2012 ، بدأ Icahn في تجميع حصص في Herbalife Nutrition ؛ استحوذ في النهاية على أكثر من 35 مليون منهم ، حوالي 25 ٪ من حصة الملكية في الشركة ، وفاز بالعديد من المقاعد في مجلس الإدارة. عمل مديرو HIs بشكل وثيق مع إدارة Herbalife لتحقيق الاستقرار في شركة التغذية المتعثرة. في أغسطس 2020 ، أثناء إعلانه عن البيع الجزئي لحصته ، أشار إلى أن الأسهم قدمت للمستثمرين عائدًا إجماليًا بنسبة 200 ٪ في تلك السنوات الثماني.
تم تنظيم شركة Icahn كشراكة رئيسية محدودة. وهي شركة قابضة متنوعة لها قطاعات تشغيلية في سبع صناعات: الاستثمار ، والطاقة ، والسيارات ، وتغليف المواد الغذائية ، والعقارات ، والأزياء المنزلية ، والأدوية. اعتبارًا من 31 مارس 2022 ، تمتلك Icahn Enterprises حصصًا كبيرة في الأسهم (تتراوح من 13.5٪ إلى 3.8٪) في شركات Cheniere و FirstEnergy و Bausch Health و Newell Brands و Herc Rentals.
إعتبارات خاصة
يرى Icahn أن دوره كمنشئ لقيمة المساهمين ومصعد Icahn هو شهادة على ذلك. قال ذات مرة : "إنني أنظر إلى الشركات على أنها شركات ، بينما يبحث محللو وول ستريت عن أداء أرباح ربع سنوية. أشتري الأصول والإنتاجية المحتملة. تشتري وول ستريت الأرباح ، لذا فإنها تفوت الكثير من الأشياء التي أراها في مواقف معينة".
"رأيي هو ، من الناحية الفلسفية ، أنني أفعل الشيء الصحيح في محاولة تغيير بعض هذه الإدارات" ، كما أشار في بيان آخر كثيرًا ما يتم الاستشهاد به. "إنها مشكلة في أمريكا اليوم أننا لسنا منتجين بالقدر الذي ينبغي أن نكون عليه. ولهذا السبب لدينا مشاكل في ميزان المدفوعات. إنها مثل سقوط روما ، عندما كان نصف السكان على الإعانة".
يسلط الضوء
يتراكم Icahn في منصب كبير في شركة يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها ، ثم يحدد علنًا أسباب ذلك (وتوصياته).
إذا وافق مستثمرون آخرون ، فإنهم يشترون في الشركة أيضًا ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر سهمها - رفع Icahn.
يشير مصطلح "مصعد Icahn" إلى التأثير التصاعدي على سعر سهم الشركة التي يشتريها المستثمر / المساهم الناشط Carl Icahn.
