Icahnin hissi

Mikä on Icahnin hissi?

Icahnin hissi on nimi, joka annetaan osakkeen hinnan nousulle, joka tapahtuu, kun ammattimainen sijoittaja Carl Icahn alkaa ostaa kohde-etuutena olevan yhtiön osakkeita. Icahnin nousu johtuu herra Icahnin maineesta arvon luojana niiden yhtiöiden omistajille,. joissa hän omistaa enemmistön tai huomattavan osuuden.

Icahnin hissin ymmärtäminen

Yksi Wall Streetin vaikutusvaltaisimmista hahmoista, Carl Icahn on ollut sijoitusalalla 1960-luvulta lähtien eri tahojen kautta, mukaan lukien hedge - rahastonsa,. nimeltään Icahn Enterprises LP. 1990-luku. 2000-luvun vaihteessa hän kuitenkin alkoi tulla tunnetuksi työstään osakkeenomistajaaktivistina – yrityksenä, joka ostaa suuria osuuksia yrityksestä vaikuttaakseen suoraan sen hallitukseen ja sen johtamiseen.

Vastakkaisena sijoittajana Icahn ostaa huomattavan määrän osakkeita yrityksistä, joiden hän uskoo olevan aliarvostettuja osakemarkkinoiden ja muiden sijoittajien silmissä . Sitten hän hahmottelee julkisesti suunnitelman korjata yrityksen ongelmat - syyt sen osakkeiden huonoon kehitykseen.

Hänen ideoihinsa kuuluvat yleensä kannattavien segmenttien irrottaminen, johdon muuttaminen, kustannusten leikkaaminen ja osakkeiden takaisinosto. Usein hän vaatii kokonaan uuden hallituksen valintaa tai omaisuuden myyntiä . Icahn keskittyy usein julkisesti toimitusjohtajan palkitsemiseen ja sanoo uskovansa, että monet ylimmän johdon johtajat ovat törkeästi liikaa ja että heidän palkoillaan ei ole riittävästi korrelaatiota yrityksen tulokseen tai osakkeenomistajien arvoon,. mikä antaa heille vain vähän kannustinta parantaa.

Usein Icahnin uudistukset ovat parantaneet yrityksen suorituskykyä. Mutta nykyään hänen ei tarvitse edes ottaa niitä käyttöön saadakseen tuntuvia tuloksia. Hänen maineensa on sellainen, että kun hän tavoittelee yritystä, institutionaaliset sijoittajat seuraavat hänen esimerkkiään ja ostavat liiketoimintaa, johon hän on keskittynyt. Lisääntynyt kiinnostus saa osakekurssit nousemaan – Icahnin nousu.

Esimerkkejä Icahnin hissistä

Vuosien mittaan Icahnin osakekurssit ovat muuttaneet suuria osakekursseja muun muassa RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II (Culligan ja Samsonite), American Can. , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple ja eBay.

Tapauksia hänen vaikutuksestaan osakekursseihin:

• Vuonna 1991 hän pakotti USX:n erottamaan teräksenvalmistusdivisioonan ja keskittymään sen sijaan öljyliiketoimintaan Marathon Oilin kautta. Sen jälkeen kun USX-osakkeiden toinen luokka oli luotu edustamaan teräsdivisioonaa, molemmat osakelajit nousivat 28 prosenttia.

• Syksyllä 2012 Icahn keräsi yli 10 % Netflixistä, kun se oli lähellä 52 viikon alimmillaan. "Icahnin hissi" nosti osakkeen 14 %, kun hän ilmoitti viranomaisilmoituksessa osuutensa suoratoistopalvelu-/viihdetuotantoyhtiöstä.

• Vuoden 2012 lopulla Icahn aloitti Herbalife Nutritionin osakkeiden keräämisen; Lopulta hän osti niistä yli 35 miljoonaa, noin 25 %:n omistusosuuden yhtiöstä, ja sai useita paikkoja hallitukseen. HI:n johtajat tekivät tiivistä yhteistyötä Herbalifen johdon kanssa vakauttaakseen ongelmallisen ravitsemusyrityksen. Elokuussa 2020, kun hän ilmoitti osuutensa osittaisesta myynnistä, hän totesi, että osakkeet tarjosivat sijoittajille 200 prosentin kokonaistuoton näiden kahdeksan vuoden aikana.

Icahnin yhtiö on organisoitu kommandiittiyhtiöksi. Se on monipuolinen holdingyhtiö, joka toimii seitsemällä toimialalla: investoinnit, energia, autoteollisuus, elintarvikepakkaus, kiinteistöt, kodin muoti ja lääketeollisuus. Icahn Enterprisesilla on 31.3.2022 alkaen merkittäviä osakeosuuksia (vaihtelevat 13,5–3,8 %) yhtiöissä Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands ja Herc Rentals.

Erityisiä huomioita

Icahn näkee roolinsa omistaja-arvon rakentajana ja Icahnin hissi on osoitus siitä. "Näen yrityksiä yrityksinä, kun taas Wall Streetin analyytikot etsivät neljännesvuosittaista tuloskehitystä. Ostan omaisuutta ja potentiaalista tuottavuutta. Wall Street ostaa tuloja, joten he kaipaavat monia asioita, joita näen tietyissä tilanteissa", hän sanoi kerran.

"Minun mielipiteeni on, että filosofisesti teen oikein yrittäessäni ravistaa joitain näistä johdoista", hän huomautti toisessa usein lainatussa lausunnossa. "Tänään Amerikassa on ongelma, ettemme ole läheskään niin tuottavia kuin meidän pitäisi olla. Siksi meillä on maksutase- ongelmia. Se on kuin Rooman romahdus, kun puolet väestöstä oli umpikujassa."

Kohokohdat

• Icahn kerää huomattavan aseman yrityksessä, jonka hän uskoo olevan aliarvostettu, ja hahmottelee sitten julkisesti syyt (ja suosituksensa).

• Jos muut sijoittajat ovat samaa mieltä, he ostavat myös yhtiötä, mikä saa sen osakekurssin nousemaan – Icahnin nosto.

• "Icahnin hissi" viittaa nousevaan vaikutukseen sijoittaja/aktivisti-osakkeenomistaja Carl Icahnin ostaman yrityksen osakekurssiin.