アイカーンリフト

##アイカーンリフトとは何ですか？

アイカーンリフトは、プロの投資家であるカールアイカーンが原企業の株式を購入し始めたときに発生する株式の価格の上昇に付けられた名前です。 Icahnリフトは、 Icahn氏が過半数またはかなりの株式を保有する企業の株主のために価値を創造するという評判のために発生します。

##イカーンリフトを理解する

ウォール街で最も影響力のある人物の1人であるカール・アイカーンは、1960年代から、ヘッジファンドを含むさまざまな事業体を通じて投資ビジネスに携わってきました。 1990年代。しかし、21世紀の変わり目頃、彼は株主アクティビストとしての彼の仕事で知られるようになりました。株主アクティビストは、取締役会とその経営陣に直接影響を与えるために会社の大株を購入する人です。

逆張りの投資家として、アイカーンは株式市場や他の投資家によって過小評価されていると彼が信じている会社のかなりの数の株式を購入します。その後、彼は会社の問題として彼が目標としているもの、つまり株式のパフォーマンスが悪い理由を修正する計画を公に概説します。

彼のアイデアは通常、収益性の高いセグメントのスピンオフ、管理の変更、コストの削減、および株式の買い戻しを含みます。多くの場合、彼はまったく新しい取締役会の選任または資産の売却を要求します。アイカーンは頻繁に CEOの報酬に公に焦点を当てており、多くの経営幹部は大幅に過払いであり、彼らの給与は企業業績や株主価値と十分な相関関係がないため、改善へのインセンティブはほとんどないと考えています。

多くの場合、アイカーンの改革は会社の業績を向上させました。しかし、今日では、彼はかなりの結果を得るためにそれらを実装する必要さえありません。彼の評判は、彼が会社をターゲットにすると、機関投資家は彼の先導に従い、彼が焦点を合わせているビジネスに買収するというものです。金利の上昇は株価を上昇させます—アイカーンリフト。

##アイカーンリフトの例

長年にわたり、Icahnは、RJR Nabisco、Texaco、Phillips Petroleum、Western Union、Gulf＆Western、Viacom、Uniroyal、Dan River、Marshall Field、E-II（Culligan and Samsonite）、AmericanCanなどの企業間で株価に大きな変動を引き起こしました。、USX、Marvel、Revlon、ImClone、Fairmont、Kerr-McGee、Time Warner、Yahoo！、Lions Gate、CIT、Motorola、Genzyme、Biogen、BEA Systems、Chesapeake Energy、El Paso、Amylin Pharmaceuticals、Regeneron、Mylan Labs、KT＆G 、Lawson Software、MedImmune、Dell、Herbalife Nutrition、Navistar International、Transocean、Take-Two、Hain Celestial、Mentor Graphics、Netflix、Forest Laboratories、Apple、eBay。

彼が株価に影響を与えた事例：

-1991年、彼はUSXに鉄鋼製造部門を分離し、代わりにマラソンオイルを通じて石油事業に集中するように強制しました。鉄鋼部門を代表するUSX株の第2のクラスが作成された後、両方のクラスの株は28％上昇しました。

-2012年の秋、アイカーンは52週間の安値に近づいたときに、Netflixの10％以上を蓄積しました。「アイカーンリフト」は、ストリーミングサービス/エンターテインメント制作会社への出資を規制当局に提出した後、株価を14％急上昇させました。

-2012年後半、IcahnはHerbalifeNutritionの株式を蓄積し始めました。彼は最終的にそれらのうち3500万以上を取得し、会社の約25％の所有権を取得し、取締役会のいくつかの議席を獲得しました。 HIの取締役は、問題を抱えた栄養会社を安定させるためにハーバライフの経営陣と緊密に協力しました。 2020年8月、彼の株式の一部売却を発表する一方で、彼は、株式が投資家にこの8年間で200％のトータルリターンを提供したと述べました。

Icahnの会社は、マスターリミテッドパートナーシップとして組織されています。投資、エネルギー、自動車、食品包装、不動産、ホームファッション、製薬の7つの業界に事業セグメントを持つ多様な持株会社です。 2022年3月31日の時点で、Icahn Enterprisesは、Cheniere、FirstEnergy、Bausch Health、Newell Brands、およびHerc Rentalsの企業に重要な株式（13.5％から3.8％の範囲）を持っています。

##特別な考慮事項

Icahnは、株主価値の構築者としての彼の役割を認識しており、Icahnリフトはその証拠です。「私は企業をビジネスと見なし、ウォール街のアナリストは四半期ごとの収益実績を求めています。私は資産と潜在的な生産性を購入します。ウォール街は収益を購入するため、特定の状況で見られる多くのことを見逃しています」と彼はかつて言いました。

「私の意見は、哲学的には、これらの経営陣の一部を揺るがすために正しいことをしているということです」と彼は別のよく引用される声明の中で述べました。「今日のアメリカでは、私たちが本来あるべきほど生産的ではないという問題があります。そのため、支払いのバランスに問題があります。人口の半分がドールにいたローマの崩壊のようなものです。」

##ハイライト

-アイカーンは、過小評価されていると彼が信じている会社でかなりの地位を蓄積し、その理由（および彼の推奨事項）を公に概説します。

-他の投資家が同意すれば、彼らも会社に買収し、株価を上昇させます—アイカーンリフト。

-「アイカーンリフト」とは、投資家/アクティビストの株主であるカールアイカーンが買収する企業の株価への上昇効果を指します。