İcahn Asansörü
Icahn Lift Nedir?
Icahn yükselişi, profesyonel yatırımcı Carl Icahn'ın dayanak şirkette hisse satın almaya başlamasıyla oluşan bir hisse senedinin fiyatındaki artışa verilen isimdir. Icahn yükselişi, Bay Icahn'ın çoğunluk veya önemli bir hisseye sahip olduğu şirketlerin hissedarları için değer yaratma konusundaki itibarından kaynaklanmaktadır.
Icahn Lift'i Anlamak
Wall Street'in en etkili isimlerinden biri olan Carl Icahn, 1960'lardan beri, Icahn Enterprises LP adlı hedge fonu da dahil olmak üzere çeşitli kuruluşlar aracılığıyla yatırım işinde bulunuyor. 1990'lar. Bununla birlikte, 21. yüzyılın başlarında, bir hissedar aktivisti olarak tanınmaya başladı - yönetim kurulunu ve yönetimini doğrudan etkilemek amacıyla bir şirkette büyük hisseler satın alan biri.
Karşıt bir yatırımcı olarak Icahn,. borsa ve diğer yatırımcılar tarafından değer düşüklüğüne uğradığına inandığı şirketlerde önemli sayıda hisse satın alır. Daha sonra, şirketin sorunları olarak hedeflediklerini, yani hisselerinin düşük performansının nedenlerini düzeltmeye yönelik bir planın ana hatlarını kamuoyuna açıklar.
Fikirleri genellikle kârlı segmentleri dağıtmayı, yönetimi değiştirmeyi, maliyetleri düşürmeyi ve stokları geri almayı içerir. Genellikle, tamamen yeni bir yönetim kurulunun seçilmesini veya varlıkların elden çıkarılmasını ister. Icahn, çoğu üst düzey yöneticinin aşırı derecede fazla maaş aldığına ve maaşlarının kurumsal performans veya hissedar değeri ile yeterli korelasyona sahip olmadığına inandığını söyleyerek, sık sık kamuoyunda CEO tazminatına odaklanıyor - bu da onları iyileştirme konusunda çok az teşvik ediyor.
Genellikle, Icahn'ın reformları şirketin performansını artırdı. Ancak günümüzde, kayda değer sonuçlar elde etmek için bunları uygulamak zorunda bile değil. Şöhreti, bir şirketi hedef aldığında, kurumsal yatırımcıların liderliğini takip etmesi ve odaklandığı işi satın alması gibi bir itibara sahiptir. Artan faiz, hisse fiyatlarının yükselmesine neden olur - Icahn yükselişi.
Icahn Lift Örnekleri
Yıllar içinde Icahn, RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II (Culligan ve Samsonite), American Can gibi şirketler arasında hisse senedi fiyatlarında büyük hareketlere neden oldu. , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple ve eBay.
Hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi noktasındaki durumlar:
1991'de USX'i çelik üretim bölümünü ayırmaya ve bunun yerine Marathon Oil aracılığıyla petrol işine odaklanmaya zorladı. Çelik bölümünü temsil edecek ikinci sınıf USX hisselerinin oluşturulmasının ardından, her iki hisse sınıfı da %28 arttı.
2012 sonbaharında Icahn, 52 haftanın en düşük seviyesine yakınken Netflix'in %10'undan fazlasını topladı. "Icahn asansörü", yayın hizmeti/eğlence prodüksiyon şirketindeki hissesini bir yasal düzenlemede açıkladıktan sonra hisse senedini %14 oranında artırdı.
2012'nin sonlarında Icahn, Herbalife Nutrition'da hisse biriktirmeye başladı; sonunda şirketin yaklaşık %25'lik hissesi olan 35 milyonun üzerinde hisseyi satın aldı ve Yönetim Kurulu'nda birkaç sandalye kazandı. HI direktörleri, sorunlu beslenme firmasını istikrara kavuşturmak için Herbalife yönetimi ile yakın işbirliği içinde çalıştı. Ağustos 2020'de hissesinin kısmi satışını duyururken, hisse senedinin yatırımcılara bu sekiz yılda toplam %200 getiri sunduğunu kaydetti.
Icahn'ın şirketi, ana limited ortaklık şeklinde düzenlenmiştir. Yedi sektörde faaliyet gösteren çeşitlendirilmiş bir holding şirketidir: yatırım, enerji, otomotiv, gıda ambalajı, emlak, ev modası ve ilaç. 31 Mart 2022 itibariyle Icahn Enterprises, Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands ve Herc Rentals şirketlerinde önemli özsermaye hisselerine (%13,5 ila %3,8 arasında değişen) sahiptir.
Özel Hususlar
Icahn, rolünü hissedar değeri oluşturucu olarak görüyor ve Icahn artışı bunun bir kanıtı. "Ben şirketlere işletme olarak bakıyorum, Wall Street analistleri ise üç aylık kazanç performansına bakıyor. Varlık ve potansiyel üretkenlik satın alıyorum. Wall Street kazanç satın alıyor, bu yüzden belirli durumlarda gördüğüm birçok şeyi kaçırıyorlar" dedi.
"Benim görüşüm, felsefi olarak, bu yönetimlerin bazılarını sarsmaya çalışmakla doğru olanı yapıyorum" dedi. "Bugün Amerika'da olmamız gerektiği kadar üretken olmamamız bir sorun. Bu yüzden ödemeler dengesi sorunlarımız var. Nüfusun yarısının uykuda olduğu Roma'nın düşüşü gibi."
Öne Çıkanlar
Icahn, değerinin düşük olduğuna inandığı bir şirkette önemli bir pozisyona sahip olur ve ardından bunun nedenlerini (ve tavsiyelerini) kamuoyuna açıklar.
Diğer yatırımcılar kabul ederse, şirkete de girerler ve hisse senedi fiyatının yükselmesine neden olurlar - Icahn yükselişi.
“Icahn artışı”, yatırımcı/aktivist hissedar Carl Icahn'ın satın aldığı bir şirketin hisse fiyatı üzerindeki yukarı yönlü etkiyi ifade eder.
