Icahn lyfta

Hvað er Icahn lyftan?

Icahn lyftan er nafnið sem gefið er yfir hækkun á verði hlutabréfa sem verður þegar fagfjárfestir Carl Icahn byrjar að kaupa hlutabréf í undirliggjandi fyrirtæki. Icahn- lyftingin á sér stað vegna orðspors Herra Icahn fyrir að skapa verðmæti fyrir hluthafa fyrirtækjanna sem hann tekur meirihluta eða umtalsverðan hlut í.

Skilningur á Icahn lyftunni

Einn af áhrifamestu persónum Wall Street, Carl Icahn hefur verið í fjárfestingarbransanum síðan á sjöunda áratugnum í gegnum ýmsar stofnanir, þar á meðal vogunarsjóðinn sinn , sem heitir Icahn Enterprises LP. 1990. En um aldamótin 21. byrjaði hann að verða þekktur fyrir störf sín sem hluthafaaðgerðasinni — sá sem kaupir stóra hluti í fyrirtæki í viðleitni til að hafa bein áhrif á stjórn þess og stjórnun þeirra.

Sem andstæður fjárfestir kaupir Icahn umtalsverðan fjölda hluta í fyrirtækjum sem hann telur að séu vanmetin af hlutabréfamarkaði og öðrum fjárfestum. Hann útlistar síðan opinberlega áætlun til að laga það sem hann miðar við sem vandamál fyrirtækisins - ástæðurnar fyrir lélegri afkomu hlutabréfa þess.

Hugmyndir hans fela venjulega í sér að snúa út arðbærum hlutum, skipta um stjórnun, draga úr kostnaði og kaupa aftur hlutabréf. Oft kallar hann eftir kosningu algjörlega nýrrar stjórnar eða sölu eigna. Icahn einbeitir sér oft opinberlega að launakjörum forstjóra og segir að hann telji að margir æðstu stjórnendur séu gróflega ofurlaunaðir og að laun þeirra hafi ekki nægilega fylgni við frammistöðu fyrirtækja eða verðmæti hluthafa - sem gefur þeim lítinn hvata til að bæta sig.

Oft hafa umbætur Icahn aukið frammistöðu fyrirtækisins. En nú á dögum þarf hann ekki einu sinni að framkvæma þær til að ná merkjanlegum árangri. Orðspor hans er slíkt að þegar hann miðar við fyrirtæki fylgja fagfjárfestar forystu hans og kaupa inn í fyrirtækið sem hann hefur lagt áherslu á. Aukinn áhugi veldur því að hlutabréfaverð hækkar - Icahn lyftan.

Dæmi um Icahn lyftuna

Í gegnum árin olli Icahn's miklum breytingum á hlutabréfaverði meðal fyrirtækja þar á meðal RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II (Culligan og Samsonite), American Can. , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple og eBay.

Dæmi um áhrif hans á hlutabréfaverð:

Árið 1991 neyddi hann USX til að hætta stálframleiðsludeild sinni og einbeita sér þess í stað að olíuviðskiptum í gegnum Marathon Oil. Eftir stofnun annars flokks USX hlutabréfa til að tákna stáldeildina hækkuðu báðir flokkar hlutabréfa um 28%.
Haustið 2012 safnaði Icahn yfir 10% af Netflix þegar það var nálægt 52 vikna lágmarki. „Icahn lyftan“ lét hlutabréfin hækka um 14% eftir að hann upplýsti í reglugerð um hlut sinn í streymisþjónustunni/afþreyingarfyrirtækinu.
Seint á árinu 2012 byrjaði Icahn að safna hlutum í Herbalife Nutrition; hann eignaðist á endanum rúmlega 35 milljónir þeirra, um 25% eignarhlut í félaginu, og fékk nokkur sæti í stjórninni. Stjórnendur HI unnu náið með stjórnendum Herbalife til að koma á stöðugleika í næringarfyrirtækinu sem er í vandræðum. Í ágúst 2020, þegar hann tilkynnti um sölu á hlut sínum að hluta, benti hann á að hlutabréf bauð fjárfestum 200% heildarávöxtun á þessum átta árum.

Fyrirtæki Icahn er skipulagt sem hlutafélag. Það er fjölbreytt eignarhaldsfélag með starfsemi í sjö atvinnugreinum: fjárfestingu, orku, bíla, matvælaumbúðum, fasteignum, heimilistísku og lyfjafyrirtæki. Frá og með 31. mars 2022 á Icahn Enterprises umtalsverða hlutafjáreign (á bilinu 13,5% til 3,8%) í fyrirtækjunum Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands og Herc Rentals.

Sérstök atriði

Icahn lítur á hlutverk sitt sem uppbyggjandi verðmæti hluthafa og Icahn lyftan er til marks um það. "Ég lít á fyrirtæki sem fyrirtæki, á meðan sérfræðingar á Wall Street leita eftir afkomu ársfjórðungslega. Ég kaupi eignir og hugsanlega framleiðni. Wall Street kaupir tekjur, svo þeir missa af mörgu sem ég sé við ákveðnar aðstæður," sagði hann einu sinni.

„Mín skoðun er sú að heimspekilega séð sé ég að gera rétt í að reyna að hrista upp í sumum þessara stjórnenda,“ sagði hann í annarri yfirlýsingu sem oft er vitnað í. "Það er vandamál í Ameríku í dag að við erum ekki næstum eins afkastamikil og við ættum að vera. Þess vegna erum við í vandræðum með greiðslujöfnuð. Þetta er eins og fall Rómar, þegar helmingur íbúanna var á villigötum."

Hápunktar

Icahn safnar sér umtalsverðri stöðu í fyrirtæki sem hann telur að sé vanmetið og útlistar síðan opinberlega ástæður þess (og ráðleggingar hans).
Ef aðrir fjárfestar eru sammála, kaupa þeir líka inn í fyrirtækið, sem veldur því að hlutabréfaverð þess hækkar - Icahn-hækkunin.
„Icahn lyftan“ vísar til áhrifa til hækkunar á hlutabréfaverð fyrirtækis sem fjárfestir/aktívista hluthafinn Carl Icahn kaupir sig inn í.