Ascensor Icahn
¿Qué es el ascensor Icahn?
El aumento de Icahn es el nombre que se le da al aumento en el precio de una acción que ocurre cuando el inversionista profesional Carl Icahn comienza a comprar acciones de la compañía subyacente. El ascenso de Icahn se debe a la reputación del Sr. Icahn de crear valor para los accionistas de las empresas en las que tiene una participación mayoritaria o considerable.
Entendiendo el Ascensor Icahn
Icahn , una de las figuras más influyentes de Wall Street, ha estado en el negocio de las inversiones desde la década de 1960 a través de varias entidades, incluido su fondo de cobertura,. llamado Icahn Enterprises LP . 1990 Sin embargo, a principios del siglo XXI, comenzó a ser conocido por su trabajo como accionista activista, alguien que compra grandes participaciones en una empresa en un esfuerzo por influir directamente en su junta directiva y su gestión.
Como inversionista contrario,. Icahn compra una cantidad significativa de acciones en compañías que él cree que están infravaloradas por el mercado de valores y otros inversionistas . Luego esboza públicamente un plan para solucionar lo que considera como los problemas de la empresa: las razones del bajo rendimiento de sus acciones.
Sus ideas suelen implicar la escisión de segmentos rentables, el cambio de gestión, la reducción de costes y la recompra de acciones. A menudo, pide la elección de una junta directiva completamente nueva o la venta de activos. Icahn con frecuencia se enfoca públicamente en la compensación de los directores ejecutivos y dice que cree que muchos de los altos ejecutivos reciben un pago excesivo y que sus salarios no tienen suficiente correlación con el desempeño corporativo o el valor para los accionistas, lo que les brinda pocos incentivos para mejorar.
A menudo, las reformas de Icahn han mejorado el desempeño de la empresa. Pero hoy en día, ni siquiera tiene que implementarlos para obtener resultados apreciables. Su reputación es tal que una vez que apunta a una empresa, los inversores institucionales siguen su ejemplo y compran el negocio en el que se ha centrado. El aumento del interés hace que suban los precios de las acciones: el ascensor Icahn.
Ejemplos del ascensor Icahn
A lo largo de los años, Icahn provocó importantes movimientos en los precios de las acciones de empresas como RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II (Culligan y Samsonite), American Can , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple y eBay.
Casos puntuales de su influencia en los precios de las acciones:
En 1991, obligó a USX a escindir su división de fabricación de acero y, en cambio, concentrarse en el negocio del petróleo a través de Marathon Oil. Tras la creación de una segunda clase de acciones de USX para representar la división de acero, ambas clases de acciones subieron un 28%.
En el otoño de 2012, Icahn acumuló más del 10% de Netflix cuando estaba cerca de su mínimo de 52 semanas. El "ascenso de Icahn" hizo que las acciones subieran un 14% después de que revelara en una presentación regulatoria su participación en la compañía de producción de servicios de transmisión/entretenimiento.
A fines de 2012, Icahn comenzó a acumular acciones en Herbalife Nutrition; finalmente adquirió más de 35 millones de ellos, aproximadamente una participación del 25% en la propiedad de la empresa, y obtuvo varios puestos en el directorio. Los directores de HI trabajaron en estrecha colaboración con la gerencia de Herbalife para estabilizar la empresa de nutrición en problemas. En agosto de 2020, al anunciar la venta parcial de su participación, señaló que las acciones ofrecían a los inversores una rentabilidad total del 200% en esos ocho años.
La empresa de Icahn está organizada como una sociedad limitada principal. Es una sociedad de cartera diversificada con segmentos operativos en siete industrias: inversión, energía, automotriz, empaque de alimentos, bienes raíces, moda para el hogar y farmacéutica. Al 31 de marzo de 2022, Icahn Enterprises tiene participaciones de capital significativas (que van del 13,5 % al 3,8 %) en las empresas Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands y Herc Rentals.
Consideraciones Especiales
Icahn ve su papel como un generador de valor para los accionistas y el ascensor de Icahn es un testimonio de ello. "Veo a las empresas como negocios, mientras que los analistas de Wall Street buscan el rendimiento de las ganancias trimestrales. Compro activos y productividad potencial. Wall Street compra ganancias, por lo que se pierden muchas cosas que veo en ciertas situaciones", dijo una vez.
"Mi opinión es que, filosóficamente, estoy haciendo lo correcto al tratar de sacudir algunas de estas gestiones", señaló en otra declaración citada con frecuencia. "Es un problema en Estados Unidos hoy que no somos tan productivos como deberíamos ser. Por eso tenemos problemas de balanza de pagos. Es como la caída de Roma, cuando la mitad de la población estaba en el paro".
Reflejos
Icahn acumula una posición considerable en una empresa que cree que está infravalorada y luego expone públicamente los motivos (y sus recomendaciones).
Si otros inversores están de acuerdo, también compran la empresa, lo que hace que el precio de sus acciones se aprecie: el aumento de Icahn.
El “ascenso de Icahn” se refiere al efecto alcista en el precio de las acciones de una empresa que el accionista inversionista/activista Carl Icahn compra.
