Elevador de Icahn

O que é o Elevador Icahn?

O elevador de Icahn é o nome dado ao aumento do preço de uma ação que ocorre quando o investidor profissional Carl Icahn começa a comprar ações da empresa subjacente. A elevação de Icahn ocorre por causa da reputação do Sr. Icahn de criar valor para os acionistas das empresas nas quais ele tem participação majoritária ou considerável.

Entendendo o Elevador Icahn

Uma das figuras mais influentes de Wall Street, Carl Icahn está no negócio de investimentos desde a década de 1960 por meio de várias entidades, incluindo seu fundo de hedge,. chamado Icahn Enterprises LP Labels dele variam de raider corporativo a capitalista abutre a greenmailer, especialmente na década de 1980 e década de 1990. Por volta da virada do século 21, porém, ele começou a ficar conhecido por seu trabalho como ativista de acionistas – aquele que compra grandes participações em uma empresa em um esforço para influenciar diretamente seu conselho de administração e sua administração.

Como investidor contrário,. Icahn compra um número significativo de ações de empresas que acredita serem desvalorizadas pelo mercado de ações e outros investidores. Em seguida, ele esboça publicamente um plano para corrigir o que ele considera como problemas da empresa — as razões para o fraco desempenho de suas ações.

Suas ideias geralmente envolvem desmembrar segmentos lucrativos, mudar a administração, cortar custos e recomprar ações. Muitas vezes, ele pede a eleição de um conselho de administração totalmente novo ou a alienação de ativos. Icahn frequentemente se concentra publicamente na remuneração dos CEOs,. dizendo que acredita que muitos executivos de alto escalão são muito bem pagos e que seus salários não têm correlação suficiente com o desempenho corporativo ou o valor do acionista – o que lhes dá pouco incentivo para melhorar.

Muitas vezes, as reformas de Icahn melhoraram o desempenho da empresa. Mas hoje em dia, ele nem precisa implementá-los para obter resultados apreciáveis. Sua reputação é tal que, uma vez que ele visa uma empresa, os investidores institucionais seguem sua liderança e compram o negócio em que ele se concentra. O aumento do interesse faz com que os preços das ações subam – o aumento de Icahn.

Exemplos do Elevador Icahn

Ao longo dos anos, a Icahn's causou grandes movimentos nos preços das ações entre empresas como RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II (Culligan e Samsonite), American Can , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple e eBay.

Casos de sua influência nos preços das ações:

Em 1991, ele obrigou a USX a desmembrar sua divisão de fabricação de aço e se concentrar no negócio de petróleo através da Marathon Oil. Após a criação de uma segunda classe de ações da USX para representar a divisão de aço, ambas as classes de ações subiram 28%.
No outono de 2012, Icahn acumulou mais de 10% da Netflix quando estava perto de sua baixa de 52 semanas. O "elevador de Icahn" fez as ações dispararem 14% depois que ele divulgou em um documento regulatório sua participação no serviço de streaming/empresa de produção de entretenimento.
No final de 2012, Icahn começou a acumular ações na Herbalife Nutrition; ele acabou adquirindo mais de 35 milhões deles, cerca de 25% de participação acionária na empresa, e ganhou vários assentos no Conselho. Os diretores da HIs trabalharam em estreita colaboração com a gerência da Herbalife para estabilizar a problemática empresa de nutrição. Em agosto de 2020, ao anunciar a venda parcial de sua participação, ele observou que as ações ofereciam aos investidores um retorno total de 200% nesses oito anos.

A empresa de Icahn está organizada como uma sociedade em comandita simples. É uma holding diversificada com segmentos de atuação em sete setores: investimento, energia, automotivo, embalagens de alimentos, imobiliário, moda casa e farmacêutico. Em 31 de março de 2022, a Icahn Enterprises possui participações acionárias significativas (variando de 13,5% a 3,8%) nas empresas Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands e Herc Rentals.

Considerações Especiais

Icahn vê seu papel como construtor de valor para o acionista e o elevador de Icahn é uma prova disso. "Eu olho para as empresas como negócios, enquanto os analistas de Wall Street procuram o desempenho dos lucros trimestrais. Eu compro ativos e produtividade potencial. Wall Street compra lucros, então eles perdem muitas coisas que eu vejo em certas situações", disse ele certa vez.

"Minha opinião é que, filosoficamente, estou fazendo a coisa certa ao tentar abalar algumas dessas administrações", observou ele em outra declaração frequentemente citada. "É um problema nos Estados Unidos hoje que não somos tão produtivos quanto deveríamos. É por isso que temos problemas de balanço de pagamentos. É como a queda de Roma, quando metade da população estava desempregada."

Destaques

Icahn acumula uma posição considerável em uma empresa que ele acredita estar subvalorizada e, em seguida, descreve publicamente os motivos (e suas recomendações).
Se outros investidores concordarem, eles também comprarão a empresa, fazendo com que o preço de suas ações se valorize - o aumento de Icahn.
O “elevador de Icahn” refere-se ao efeito ascendente no preço das ações de uma empresa que o investidor/acionista ativista Carl Icahn compra.