아이칸 리프트

아이칸 리프트란?

Icahn 리프트는 전문 투자자 Carl Icahn이 기초 회사의 주식을 구매하기 시작할 때 발생하는 주식 가격 상승에 붙여진 이름입니다. Icahn 상승은 Icahn이 과반수 또는 상당한 지분을 차지하는 회사의 주주 를 위한 가치 창출에 대한 명성 때문에 발생합니다.

아이칸 리프트 이해하기

월스트리트의 가장 영향력 있는 인물 중 한 명인 Carl Icahn은 1960년대부터 Icahn Enterprises LP라는 헤지 펀드 를 비롯한 다양한 단체 를 통해 투자 사업 에 종사해 왔습니다. 1990년대. 그러나 21세기로 접어들면서 그는 이사회와 경영진에 직접적인 영향을 미치기 위해 회사의 큰 지분을 매입 하는 주주 활동가 로서의 활동으로 유명해지기 시작했습니다.

반대 투자자 로서 Icahn 은 주식 시장과 다른 투자자들에 의해 저평가 되었다고 생각하는 회사의 상당 수의 주식을 구매합니다 . 그런 다음 그는 회사의 문제, 즉 주식 실적이 좋지 않은 이유를 해결하기 위한 계획을 공개적으로 설명합니다.

그의 아이디어에는 일반적으로 수익성 있는 부문 분할, 관리 변경, 비용 절감 및 자사주 매입이 포함됩니다. 종종 그는 완전히 새로운 이사회의 선출 이나 자산 매각 을 요구합니다. Icahn은 CEO 보상 에 자주 공개적으로 초점을 맞추며 많은 최고 경영자가 지나치게 많은 급여를 받고 있으며 그들의 급여가 기업 성과 또는 주주 가치 와 충분한 상관 관계가 없기 때문에 개선할 동기가 거의 없다고 생각합니다.

종종 Icahn의 개혁은 회사의 성과를 향상시켰습니다. 그러나 오늘날 그는 눈에 띄는 결과를 얻기 위해 그것들을 구현할 필요조차 없습니다. 그의 평판은 그가 회사를 목표로 삼 으면 기관 투자자들이 그의 리드를 따르고 그가 집중하는 사업을 매수할 정도로 유명합니다. 증가된 관심으로 인해 주가가 상승합니다. 즉, Icahn이 상승합니다.

아이칸 리프트의 예

수년 동안 Icahn's는 RJR Nabisco, Texaco, Phillips Petroleum, Western Union, Gulf & Western, Viacom, Uniroyal, Dan River, Marshall Field, E-II(Culligan and Samsonite), American Can , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G , Lawson Software, MedImmune, Dell, Herbalife Nutrition, Navistar International, Transocean, Take-Two, Hain Celestial, Mentor Graphics, Netflix, Forest Laboratories, Apple 및 eBay.

그가 주가에 미치는 영향에 관한 사례:

• 1991년 그는 USX가 철강 제조 부문을 분사하고 대신 마라톤 오일을 통해 석유 사업에 집중하도록 강요했습니다. 철강 부문을 대표하는 두 번째 종류의 USX 주식이 생성된 후 두 종류의 주식 모두 28% 상승했습니다.

• 2012년 가을, 아이칸은 52주 최저치에 근접했을 때 Netflix의 10% 이상을 축적했습니다. "Icahn 리프트"는 스트리밍 서비스/엔터테인먼트 제작 회사에 대한 지분을 제출한 규제 기관에 공개한 후 주가가 14% 급등했습니다.

• 2012년 말, Icahn은 Herbalife Nutrition의 주식을 축적하기 시작했습니다. 그는 결국 회사의 약 25% 소유 지분인 3,500만 개 이상을 인수했으며 이사회에서 여러 의석을 확보했습니다. HI 이사들은 허벌라이프 경영진과 긴밀히 협력하여 문제가 있는 영양 회사를 안정시켰습니다. 2020년 8월, 지분 일부 매각을 발표하면서 그는 그 8년 동안 주식이 투자자들에게 200%의 총 수익을 제공했다고 언급했습니다.

Icahn의 회사는 마스터 유한 파트너십으로 구성됩니다. 투자, 에너지, 자동차, 식품 포장, 부동산, 홈 패션, 제약 등 7개 산업 분야에서 사업 부문을 운영하는 다각화된 지주 회사입니다. 2022년 3월 31일 현재 Icahn Enterprises는 Cheniere, FirstEnergy, Bausch Health, Newell Brands 및 Herc Rentals의 상당한 지분(13.5% ~ 3.8%)을 보유하고 있습니다.

특별 고려 사항

Icahn은 주주 가치의 구축자로서의 자신의 역할을 보고 있으며 Icahn 리프트는 이에 대한 증거입니다. "저는 기업을 기업으로 보고 월스트리트 애널리스트는 분기별 수익 실적 을 찾습니다. 저는 자산과 잠재적 생산성을 구매합니다. 월스트리트는 수익을 구매하기 때문에 특정 상황에서 볼 수 있는 많은 것을 그리워합니다."라고 그는 말했습니다.

그는 자주 인용되는 또 다른 성명에서 "내 의견은 철학적으로 내가 이러한 경영진 중 일부를 뒤흔드는 데 옳은 일을 하고 있다는 것"이라고 말했다. "오늘날 미국의 문제는 우리가 마땅히 해야 할 것만큼 생산적이지 않다는 것입니다. 그래서 국제수지 문제가 있습니다. 인구의 절반이 실업자였던 로마의 몰락과 같습니다."

하이라이트

• Icahn은 그가 과소평가되었다고 생각하는 회사에서 상당한 지위를 축적하고 그 이유(및 그의 권장 사항)를 공개적으로 설명합니다.

• 다른 투자자들이 동의하면 회사도 매수하여 주가가 상승하게 됩니다. 즉, 아이칸이 상승합니다.

• "Icahn 리프트"는 투자자/활동가 주주인 Carl Icahn이 매수하는 회사의 주가 상승 효과를 나타냅니다.