مخزون الدخل
ما هو سهم الدخل؟
رصيد الدخل هو ضمان يدفع أرباحًا منتظمة ، وغالبًا ما تزداد باطراد.
فهم مخزون الدخل
عادةً ما تقدم مخزونات الدخل عائدًا مرتفعًا قد يولد غالبية العوائد الإجمالية للأمن. على الرغم من عدم وجود نقطة توقف محددة للتصنيف ، فإن معظم أسهم الدخل لديها مستويات أقل من التقلب من سوق الأوراق المالية بشكل عام ، وتوفر عوائد أرباح مستدامة أعلى من المتوسط.
قد يكون لمخزون الدخل خيارات نمو مستقبلية محدودة ، مما يتطلب مستوى أقل من الاستثمار الرأسمالي المستمر. يمكن إعادة أي تدفق نقدي فائض من الأرباح إلى المستثمرين بشكل منتظم. يمكن أن تأتي أسهم الدخل من أي صناعة ، ولكن عادة ما يجدها المستثمرون في العقارات (من خلال صناديق الاستثمار العقاري ، أو صناديق الاستثمار العقاري) ، وقطاعات الطاقة ، والمرافق ، والموارد الطبيعية ، والمؤسسات المالية.
يسعى العديد من المستثمرين المحافظين إلى الحصول على أسهم دخل لأنهم يريدون بعض التعرض لنمو أرباح الشركات. في الوقت نفسه ، تتمتع هذه الأسهم بتدفقات ثابتة من الإيرادات تسمح بمخاطر منخفضة ومصدر ثابت للإيرادات ، ربما للمستثمرين الأكبر سناً والذين ليس لديهم رواتب منتظمة بعد الآن.
سيكون لمخزون الدخل المثالي تقلبات منخفضة للغاية (كما تم قياسه من خلال النسخة التجريبية ) ، وعائد توزيعات أرباح أعلى من معدل سندات الخزانة (T-note) السائدة لمدة 10 سنوات ، ومستوى متواضع من نمو الأرباح السنوية. ستظهر مخزونات الدخل المثالي أيضًا تاريخًا لزيادة توزيعات الأرباح على أساس منتظم لمواكبة التضخم ، الذي يقضي على المدفوعات النقدية المستقبلية.
مثال على مخزون الدخل
تعتبر شركة Walmart Inc. العملاقة للبيع بالتجزئة مثالاً على مخزون الدخل. نظرًا لارتفاع سعر سهمها على مدار الثلاثين عامًا الماضية ، زادت الشركة التي يقع مقرها في أركنساس باستمرار توزيعات الأرباح.
بلغ عائد توزيعات أرباح الشركة ذروته عند 3.32 ٪ في عام 2015 ، واعتبارًا من 16 يوليو 2021 ، كان عند 1.55 ٪ ، وهو أعلى من العائد على السند T لمدة 10 سنوات. لقد حققت هذا العائد على الرغم من تهديد التجارة الإلكترونية والمنافسة المتزايدة من أمازون ، التي سلبت حصتها في السوق.
أرصدة الدخل مقابل أرصدة النمو
في حين أن العديد من المستثمرين المحافظين يستهدفون أسهم الدخل ، فإن أولئك القادرين و / أو الذين لديهم الرغبة في تحمل المزيد من المخاطر ربما يكونون أفضل حالًا في متابعة الأسهم النامية. على عكس مخزون الدخل ، لا تدفع أسهم النمو عادةً أرباحًا. بدلاً من ذلك ، تفضل إدارة الشركة في كثير من الأحيان إعادة استثمار الأرباح المحتجزة في المشاريع الرأسمالية لزيادة الإيرادات والأرباح المستقبلية.
على سبيل المثال ، قد تختار شركة تقنية عامة مؤخرًا تعيين فريق جديد من المهندسين أو بذل كل جهودهم لربع أو ربعين في طرح منتج جديد ، الأمر الذي لا يتطلب خبرة فنية فحسب ، بل يتطلب أيضًا قوة تسويقية ومبيعات ، جنبًا إلى جنب مع عميل مهم تجربة للرد على الأسئلة والمخاوف والمساعدة في استكشاف الأخطاء وإصلاحها.
في حين أن أسهم النمو يمكن أن تحقق مكاسب رأسمالية كبيرة ، إلا أنها تحمل أيضًا مخاطر أكبر من مخزونات الدخل. مع نمو الأسهم ، يجب على المساهمين الاعتماد على استثمارات الشركة التي تؤتي ثمارها لتوليد عائد على استثماراتهم (ROI). إذا لم يكن نمو الشركة مرتفعًا كما هو متوقع ، فقد ينتهي الأمر بالمساهمين بخسارة أموالهم مع تضاؤل ثقة السوق وانخفاض أسعار الأسهم.
يسلط الضوء
عادةً ما تقدم مخزونات الدخل عائدًا مرتفعًا قد يولد غالبية العوائد الإجمالية للأمن.
تختلف أرصدة الدخل عن أرصدة النمو ، والتي تتسم بدرجة عالية من التقلب والمخاطر المرتبطة بأدائها.
أرصدة الدخل هي الأسهم التي تقدم دخلاً منتظماً وثابتاً ، عادة في شكل توزيعات أرباح ، على مدى فترة زمنية مع تعرض منخفض للمخاطر.
سيكون لمخزون الدخل المثالي تقلبات منخفضة للغاية ، وعائد توزيعات أرباح أعلى من معدل سندات الخزانة السائدة لمدة 10 سنوات ، ومستوى متواضع من نمو الأرباح السنوية.
