Доходный фонд

Что такое доходный фонд?

Доходная акция — это ценная бумага, по которой выплачиваются регулярные, часто неуклонно растущие дивиденды.

Понимание запаса дохода

Доходные акции обычно предлагают высокую доходность,. которая может генерировать большую часть общей доходности ценных бумаг. Хотя для классификации нет конкретной точки отсчета, большинство доходных акций имеют более низкий уровень волатильности,. чем общий фондовый рынок, и предлагают устойчивую дивидендную доходность выше среднего.

Акции дохода могут иметь ограниченные возможности будущего роста, что требует более низкого уровня текущих капиталовложений. Любой избыточный денежный поток от прибыли может быть направлен обратно инвесторам на регулярной основе. Доходные акции могут поступать из любой отрасли, но инвесторы обычно находят их в сфере недвижимости (через инвестиционные фонды недвижимости или REIT), энергетическом секторе, коммунальных услугах, природных ресурсах и финансовых учреждениях.

Многие консервативные инвесторы ищут доходные акции, потому что хотят получить доступ к росту корпоративной прибыли. В то же время эти акции имеют стабильные потоки доходов, которые обеспечивают низкий риск и постоянный источник дохода, возможно, для инвесторов старшего возраста, у которых больше нет регулярной заработной платы.

Идеальная доходная акция должна иметь очень низкую волатильность (измеряемую ее коэффициентом бета ), дивидендную доходность выше, чем преобладающая ставка по 10-летним казначейским облигациям (T-note), и скромный уровень годового роста прибыли. Акции с идеальным доходом также будут показывать историю регулярного увеличения дивидендов, чтобы не отставать от инфляции, которая съедает будущие денежные выплаты.

Пример доходного фонда

Гигант розничной торговли Walmart Inc. является примером доходной акции. Поскольку цена ее акций росла за последние тридцать лет, компания из Арканзаса постоянно увеличивала выплаты дивидендов.

Дивидендная доходность компании достигла пика в 3,32% в 2015 году и по состоянию на 16 июля 2021 года составляет 1,55%, что выше доходности 10-летних казначейских облигаций. Такой доход компания добилась, несмотря на угрозу электронной коммерции и усиление конкуренции со стороны Amazon, лишившей ее доли рынка.

Акции дохода против акций роста

В то время как многие консервативные инвесторы ориентируются на доходные акции, тем, кто может и/или желает брать на себя больше рисков, возможно, лучше выбрать акции роста. В отличие от доходных акций, акции роста обычно не выплачивают дивиденды. Вместо этого руководство компании часто предпочитает реинвестировать нераспределенную прибыль в капитальные проекты,. чтобы увеличить будущие доходы и прибыль.

Например, недавно открытая технологическая фирма может принять решение нанять новую команду инженеров или направить все свои усилия на один или два квартала на внедрение нового продукта, что требует не только технических знаний, но и навыков маркетинга и продаж, а также значительной клиентской базы. опыт, чтобы ответить на вопросы и проблемы и помочь с устранением неполадок.

Хотя акции роста могут принести значительный прирост капитала,. они, как правило, также несут больший риск, чем акции дохода. С акциями роста акционеры должны полагаться на то, что инвестиции компании окупятся, чтобы получить прибыль на свои инвестиции (ROI). Если рост компании будет не таким высоким, как ожидалось, акционеры могут в конечном итоге потерять свои деньги, поскольку доверие рынка ослабевает, а цены на акции падают.

Особенности

• Доходные акции обычно предлагают высокую доходность, которая может генерировать большую часть общей доходности ценных бумаг.

• Акции дохода отличаются от акций роста, которые имеют более высокую волатильность и риски, связанные с их доходностью.

• Доходные акции — это акции, которые предлагают регулярный и стабильный доход, обычно в виде дивидендов, в течение периода времени с низким уровнем риска.

• Идеальная доходная акция должна иметь очень низкую волатильность, дивидендную доходность выше, чем преобладающая ставка по 10-летним казначейским облигациям, и скромный уровень ежегодного роста прибыли.