Tekjustofn
Hvað er tekjuhlutur?
Tekjuhlutur er verðbréf sem greiðir reglulegan, oft stöðugt vaxandi, arð.
Skilningur á tekjuhlutabréfi
Tekjuhlutabréf bjóða venjulega háa ávöxtun sem getur skilað meirihluta heildarávöxtunar verðbréfanna. Þó að það sé enginn sérstakur viðmiðunarpunktur fyrir flokkun, hafa flest tekjuhlutabréf minni sveiflur en heildarhlutabréfamarkaðurinn og bjóða upp á sjálfbæra, hærri en meðaltal arðsávöxtunarkröfu.
Tekjuhlutabréf geta haft takmarkaða framtíðarvaxtarmöguleika og krefst þess vegna minni áframhaldandi fjármagnsfjárfestingar. Öllum umframsjóðstreymi af hagnaði er hægt að beina til fjárfesta reglulega. Tekjuhlutabréf geta komið frá hvaða atvinnugrein sem er, en fjárfestar finna þær venjulega innan fasteigna (í gegnum fasteignafjárfestingarsjóði,. eða REITs), orkugeira, veitur, náttúruauðlindir og fjármálastofnanir.
Margir íhaldssamir fjárfestar leita eftir tekjuhlutabréfum vegna þess að þeir vilja fá útsetningu fyrir hagnaði fyrirtækja. Á sama tíma hafa þessi hlutabréf stöðugt tekjustreymi sem gerir ráð fyrir lítilli áhættu og stöðugri tekjulind, kannski fyrir fjárfesta sem eru eldri og hafa ekki regluleg laun lengur.
Kjörtekjuhluturinn myndi hafa mjög litla sveiflu (eins og hún er mæld með beta ), hærri arðsávöxtun en ríkjandi 10 ára ríkisbréf (T-note) hlutfall og hóflegan árlegan hagvöxt. Hlutabréf með kjörtekju myndu einnig sýna sögu um að hækka arð með reglulegu millibili til að halda í við verðbólgu, sem étur upp framtíðargreiðslur í reiðufé.
Dæmi um tekjuhlutabréf
Retail behemoth Walmart Inc. er dæmi um tekjuhlutabréf. Þar sem hlutabréfaverð þess hefur hækkað á síðustu þrjátíu árum hefur fyrirtækið í Arkansas stöðugt aukið arðgreiðsluna sína.
Arðsávöxtun félagsins fór hæst í 3,32% árið 2015 og frá og með 16. júlí 2021 er hún 1,55%, sem er betri en ávöxtunarkrafa 10 ára ríkisbréfsins. Það hefur náð þessari ávöxtun þrátt fyrir ógn um rafræn viðskipti og aukna samkeppni frá Amazon, sem hefur tekið markaðshlutdeild sína.
Tekjuhlutabréf vs vaxtarhlutabréf
Þó að margir íhaldssamir fjárfestar miði við tekjuhlutabréf, þá eru þeir sem geta og/eða vilja taka meiri áhættu kannski betur að sækjast eftir vaxtarbréfum. Öfugt við tekjuhlutabréf greiða vaxtarhlutabréf venjulega ekki arð. Þess í stað kjósa stjórnendur fyrirtækja oft að endurfjárfesta óráðstafað hagnað í fjármagnsverkefni til að auka tekjur og hagnað í framtíðinni.
Til dæmis gæti nýlega opinbert tæknifyrirtæki valið að ráða nýtt teymi verkfræðinga eða leggja allt sitt í einn eða tvo ársfjórðunga í nýrri vöruútsetningu, sem krefst ekki aðeins tækniþekkingar heldur einnig markaðs- og sölustyrks, ásamt mikilvægum viðskiptavinum. reynslu til að svara spurningum og áhyggjum og aðstoða við úrræðaleit.
Þó að vaxtarhlutabréf geti skilað umtalsverðum söluhagnaði,. bera þau almennt einnig meiri áhættu en tekjuhlutabréf. Með vaxtarhlutabréfum verða hluthafar að treysta á að fjárfestingar fyrirtækisins skili sér til að skila arði af fjárfestingu sinni (ROI). Ef vöxtur fyrirtækisins verður ekki eins mikill og búist var við geta hluthafar endað með því að tapa peningum sínum þar sem tiltrú markaðarins dvínar og hlutabréfaverð lækkar.
Hápunktar
Tekjuhlutabréf bjóða venjulega háa ávöxtun sem getur skilað meirihluta heildarávöxtunar verðbréfsins.
Tekjuhlutabréf eru öðruvísi en vaxtarhlutabréf, sem hafa meiri sveiflur og áhættu tengd afkomu þeirra.
Tekjuhlutabréf eru hlutabréf sem bjóða upp á reglulegar og stöðugar tekjur, venjulega í formi arðs, á tímabili með lítilli áhættu.
Ákjósanleg tekjuhlutur myndi hafa mjög litla sveiflu, arðsávöxtun hærri en ríkjandi 10 ára ríkisbréfavextir og hóflegan árlegan hagvöxt.
