Zasób dochodów

Co to jest zapas dochodu?

Akcje dochodowe to papier wartościowy, który wypłaca regularne, często stale rosnące dywidendy.

Zrozumienie zapasów dochodów

Akcje dochodowe zwykle oferują wysoki zysk,. który może generować większość ogólnych zwrotów z papieru wartościowego. Chociaż nie ma określonego punktu granicznego dla klasyfikacji, większość akcji dochodowych ma niższy poziom zmienności niż cały rynek akcji i oferuje zrównoważone, wyższe niż przeciętne stopy dywidendy.

Akcje dochodowe mogą mieć ograniczone możliwości przyszłego wzrostu, przez co wymagają niższego poziomu bieżących inwestycji kapitałowych. Wszelkie nadwyżki przepływów pieniężnych z zysków mogą być regularnie kierowane z powrotem do inwestorów. Akcje dochodowe mogą pochodzić z dowolnej branży, ale inwestorzy często znajdują je w branży nieruchomości (poprzez fundusze inwestycyjne nieruchomości lub REIT), sektory energetyczne, usługi komunalne, zasoby naturalne i instytucje finansowe.

Wielu konserwatywnych inwestorów poszukuje akcji dochodowych, ponieważ chcą mieć pewną ekspozycję na wzrost zysków przedsiębiorstw. Jednocześnie te akcje mają stałe strumienie przychodów, które pozwalają na niskie ryzyko i stałe źródło przychodów, być może dla inwestorów, którzy są starsi i nie mają już regularnych wynagrodzeń.

Idealne akcje dochodowe miałyby bardzo niską zmienność (mierzoną współczynnikiem beta ), stopę dywidendy wyższą niż dominująca stopa 10-letnich obligacji skarbowych (T-notes) oraz skromny poziom rocznego wzrostu zysku. Idealne akcje dochodowe wykazywałyby również historię regularnego zwiększania dywidend, aby nadążyć za inflacją, która wyżera przyszłe płatności gotówkowe.

Przykład zasobu dochodu

Retail behemoth Walmart Inc. jest przykładem akcji dochodowej. Ponieważ cena akcji rosła w ciągu ostatnich trzydziestu lat, firma z siedzibą w Arkansas konsekwentnie zwiększała wypłatę dywidendy.

Stopa dywidendy spółki osiągnęła najwyższy poziom 3,32% w 2015 r., a na dzień 16 lipca 2021 r. wynosi 1,55%, czyli jest wyższa niż rentowność 10-letniego bonu skarbowego. Osiągnął ten zysk pomimo zagrożenia e-commerce i zwiększonej konkurencji ze strony Amazona, który odebrał jej udział w rynku.

Zapasy dochodów a zapasy wzrostu

Podczas gdy wielu konserwatywnych inwestorów koncentruje się na akcjach dochodowych, ci, którzy są w stanie i/lub chcą podejmować większe ryzyko, prawdopodobnie lepiej radzą sobie z akcjami wzrostowymi. W przeciwieństwie do akcji dochodowych, akcje wzrostowe zwykle nie wypłacają dywidendy. Zamiast tego kierownictwo firmy często woli reinwestować zatrzymane zyski w projekty kapitałowe, aby zwiększyć przyszłe przychody i zyski.

Na przykład niedawno publiczna firma technologiczna może zdecydować się na zatrudnienie nowego zespołu inżynierów lub poświęcić cały swój wysiłek na jeden lub dwa kwartały na wprowadzenie nowego produktu, co wymaga nie tylko wiedzy technicznej, ale także siły marketingowej i sprzedażowej, a także znaczącego klienta. doświadczenie, aby odpowiadać na pytania i wątpliwości oraz pomagać w rozwiązywaniu problemów.

Akcje wzrostowe mogą przynieść znaczne zyski kapitałowe,. ale generalnie niosą ze sobą również większe ryzyko niż akcje dochodowe. W przypadku rosnących akcji akcjonariusze muszą polegać na opłacaniu inwestycji firmy, aby wygenerować zwrot z inwestycji (ROI). Jeśli wzrost firmy nie będzie tak wysoki, jak oczekiwano, akcjonariusze mogą stracić pieniądze, ponieważ słabnie zaufanie na rynku i spadają ceny akcji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Akcje dochodowe zwykle oferują wysoki zysk, który może generować większość ogólnych zwrotów z papieru wartościowego.

• Akcje dochodowe różnią się od akcji wzrostowych, które charakteryzują się większą zmiennością i ryzykiem związanym z ich wynikami.

• Akcje dochodowe to akcje, które oferują regularne i stałe dochody, zwykle w formie dywidend, przez pewien okres czasu przy niskiej ekspozycji na ryzyko.

• Idealne akcje dochodowe miałyby bardzo niską zmienność, stopę dywidendy wyższą niż dominująca stopa 10-letnich obligacji skarbowych oraz skromny poziom rocznego wzrostu zysku.