كيمتشي بريميوم

ما هو الكيمتشي بريميوم؟

قسط الكيمتشي هو الفجوة في أسعار العملات المشفرة في بورصات كوريا الجنوبية مقارنة بالبورصات الأخرى الموجودة على مستوى العالم. يُنظر إلى قسط الكيمتشي بشكل أساسي في سعر عملة البيتكوين المشفرة (BTC). بعبارة أخرى ، قد يتم إدراج سعر البيتكوين بسعر أعلى في بورصة كورية جنوبية مقارنة بالبورصة الموجودة في الولايات المتحدة أو أوروبا. اسم "كيمتشي بريميوم" هو إشارة إلى طبق الملفوف المخمر الذي يعد عنصرًا أساسيًا في المطبخ الكوري.

فهم كيمتشي بريميوم

يمكن أن تكون أسعار البيتكوين أعلى في كوريا الجنوبية منها في البورصات الدولية الأخرى. العملات المشفرة مثل البيتكوين هي أصول لامركزية ، مما يعني أنها لا تتداول في بورصة مركزية ، على عكس الأسهم. السهم الذي يتم تداوله في بورصة نيويورك (NYSE) له نفس السعر بغض النظر عن مكان الشراء في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، يمكن أن يكون للعملات المشفرة أسعار مختلفة مسعرة في مختلف البلدان وبورصاتها.

كيمتشي بريميوم التحكيم

يحاول بعض المستثمرين جني الأرباح من خلال تداول فروق الأسعار الموجودة في البورصات المختلفة - وهي عملية تسمى المراجحة. غالبًا ما ترتبط المراجحة بمتداولي العملات الذين يبحثون عن عدم تطابق في أسعار الصرف عند تحديد فرص المراجحة.

عندما ينخرط المتداول في موازنة العملات ، فإنه يضع صفقات بناءً على الاختلافات في الأسعار لزوج عملات معين يقدمه وسطاء مختلفون ، بدلاً من وضع صفقات بناءً على حركة سعر الصرف لزوج العملات. إذا تم تنفيذ هذا النوع من التجارة بشكل مثالي ، فقد يكون خاليًا من المخاطر لأن المتداول يشتري ويبيع عملتين أو أكثر في وقت واحد ، مع التأكد من عدم وجود تعرض مفتوح للعملات.

غالبًا ما تكون فرص المراجحة قصيرة الأجل لأنه بمجرد أن يحدد المستثمرون (أو خوارزميات التداول الخاصة بهم) عدم تطابق الأسعار ، فإنهم يضعون صفقات كافية لجعل فرصة المراجحة غير مربحة.

قد يتم استغلال فرصة المراجحة التي يمكن أن تنتج عن علاوة الكيمتشي عن طريق شراء عملات البيتكوين في بورصة خارج كوريا الجنوبية ثم بيع المركز في بورصة كورية جنوبية حيث يكون سعر البيتكوين أعلى. ومع ذلك ، سيتعين على المتداولين الكوريين الجنوبيين أولاً استبدال عملتهم المحلية (الوون الكوري) بعملة أخرى ، مثل الدولار الأمريكي ، لشراء عملات البيتكوين في بورصة العملات المشفرة الدولية. من هناك ، يمكنهم بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم في بورصة كورية جنوبية بسعر أعلى. تعتبر العملية بالنسبة للمستثمرين الأجانب أسهل إلى حد ما حيث يمكنهم شراء عملات البيتكوين في الخارج وبيع ممتلكاتهم في بورصة كورية جنوبية.

تاريخ كيمتشي بريميوم

ظهر قسط الكيمتشي في سوق العملات المشفرة لأول مرة في عام 2016 ، وفقًا لتقرير صادر عن جامعة كالجاري. تشير النتائج إلى أنه بين أوائل عام 2016 وأوائل عام 2018 ، بلغ متوسط قسط الكيمتشي حوالي 4.80٪ وكان يصل إلى ما يقرب من 55٪ في يناير 2018.

أصبحت كوريا الجنوبية سوقًا مشهورًا للعملات المشفرة بما في ذلك تداول البيتكوين. قد تكون الشعبية بسبب اهتمام الدولة بالتكنولوجيا ، فضلاً عن المقامرة ، والتي ربما أدت إلى الانفتاح الذهني والاعتماد المبكر للعملات الرقمية.

تؤدي أيضًا إلى زيادة شعبية العملات المشفرة المشكلات الأمنية المحتملة أو التهديدات التي يواجهها الكوريون الجنوبيون من كوريا الشمالية وزعيمها كيم جونغ أون. تميل عملات البيتكوين والعملات المشفرة إلى أن تكون مفضلة في البلدان أو المناطق في العالم التي تواجه عدم اليقين السياسي والمخاطر الجيوسياسية. يتمحور الاستئناف حول الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة ، مما يعني أنها ليست مملوكة أو خاضعة لسيطرة كيان حكومي.

أدت شعبية Bitcoin ، جزئيًا ، إلى زيادة أسعار العملات المشفرة في كوريا الجنوبية مقارنة بالسعر في البلدان الأخرى. يمكن أن يكون ارتفاع أقساط الكيمتشي مؤشرًا على زيادة الاستثمار بالتجزئة في Bitcoin من قبل المستثمرين الكوريين.

ضوابط رأس المال وكيمتشي بريميوم

يمكن للمستثمرين الكوريين الجنوبيين إلغاء علاوة الكيمتشي إذا تمكنوا من الاستفادة بسرعة من فرصة المراجحة. يمكن للمستثمرين الكوريين الجنوبيين شراء عملات البيتكوين خارج البلاد في التبادلات الدولية ، وبعد ذلك بيع هذه المراكز في البورصات المحلية الكورية الجنوبية. ستكون النتيجة انخفاض سعر البيتكوين في كوريا الجنوبية وزيادة الأسعار في البورصات الدولية مما يؤدي إلى القضاء على فرصة المراجحة.

ومع ذلك ، فإن ضوابط رأس المال واللوائح المالية وقوانين مكافحة غسيل الأموال في كوريا الجنوبية تجعل العملية صعبة. ضوابط رأس المال هي الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية والهيئات التنظيمية للحكومات لتقييد تدفق رأس المال - أو الأموال - داخل وخارج الدولة. إذا هرب قدر كبير من رأس المال من بلد ما بسبب حدث جيوسياسي أو اضطراب اقتصادي ، فقد تكون النتيجة مدمرة للاقتصاد المحلي.

قد لا يرغب المستثمرون الأجانب في الاحتفاظ بأموالهم في بلد يمر بفترة صعبة. عندما يبيع المستثمرون الأجانب ممتلكاتهم داخل هذا البلد ، يمكن أن تؤدي النتيجة إلى انخفاض أسعار العقارات ، وبيع في أسواق الأسهم والسندات ، وتفاقم الظروف الاقتصادية داخل البلد. غالبًا ما يتم وضع ضوابط على رأس المال لمنع الأموال من مغادرة الاقتصاد في محاولة لمنع عمليات بيع ضخمة للأصول المحلية.

ضوابط رأس المال في كوريا الجنوبية

نفذت حكومة كوريا الجنوبية ضوابط على رأس المال في عام 2010 نتيجة للأزمة المالية العالمية وأزمة الديون الأوروبية. تم تصميم هذه الإجراءات للحد من التقلبات الشديدة أو التقلبات في تدفقات رأس المال التي قد تضر بالاقتصاد.

والنتيجة هي تأخير زمني عند إرسال الأموال دوليًا بسبب الأعباء الإدارية الإضافية. يتم تحديد مقدار الأموال التي يمكن أن تنتقل خارج البلاد كل عام ، ويجب أن تتم الموافقة على التحويل من قبل المنظمين.

حتى إذا وافق المنظمون على النقل ، فقد تستغرق العملية وقتًا طويلاً بحيث لا تتوفر فرصة المراجحة. كما تحد ضوابط رأس المال من تدفق العملات المشفرة من قبل المستثمرين الأجانب ، مما خلق سيناريو يمكن فيه للكوريين الجنوبيين فقط استخدام العملات الرقمية في بلدهم.

التأثير على تداول العملات المشفرة

الشركات الكورية الجنوبية والكورية الجنوبية محدودة في مشترياتهم الدولية من البيتكوين. إذا قرر متداول من كوريا الجنوبية استبدال عملته بعملة أجنبية من أجل شراء عملة بيتكوين من أحد العملات الأجنبية ، فمن المحتمل أن يتم تقييد مبلغ المعاملة أو يمكن حظره تمامًا من قبل المنظمين إذا كان هناك اشتباه في غسل الأموال.

ربما أدى تأثير التنظيم الكوري الجنوبي على تداول العملات المشفرة ، بالإضافة إلى تهديدات حظر العملة المشفرة في الصين ، إلى بيع بيتكوين على نطاق واسع في يناير 2018 حيث فقدت البيتكوين ما يقرب من 25٪ من قيمتها في أسبوع واحد. انخفضت أسعار البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى حيث أشارت حكومة كوريا الجنوبية إلى أنها تخطط لاتخاذ إجراءات صارمة ضد تداول العملات المشفرة. في ذلك الوقت ، كانت كوريا الجنوبية ثالث أكبر سوق في العالم لتداول البيتكوين بعد اليابان والولايات المتحدة.

من المهم ملاحظة أن تحديد حجم تداول البيتكوين قد يكون صعبًا نظرًا لعدم وجود بورصة مركزية تقيس حجم تداول العملات المشفرة. على الرغم من أن حكومة كوريا الجنوبية قد هددت بفرض حظر كامل ، إلا أنها نظرت أيضًا في بدائل للحظر الكامل ، مثل دفع المستثمرين ضرائب أرباح رأس المال. قد يطلبون أيضًا من المستثمرين تسجيل حسابات الاستثمار بأسمائهم الخاصة لمكافحة غسيل الأموال.

مثال على Kimchi Premium

في يناير 2021 ، عادت أسعار الكيمتشي إلى الظهور حيث وصلت أسعار البيتكوين إلى أعلى مستوياتها في عامين في البورصات الكورية الجنوبية. تشير التقديرات إلى أن قسط Bitcoin kimchi كان حوالي 4 ٪ في كوريا الجنوبية عند مقارنة بورصة Upbit في كوريا الجنوبية و Binance.

من خلال توقيت التداول بدقة ، يمكن للمتداولين الاستفادة بنسبة 4٪ من الفرق في أسعار البيتكوين عن طريق شراء عملات البيتكوين على Binance وبيع مراكزهم في بورصة Upbit في كوريا الجنوبية. أفادت Cryptoquant أيضًا أن فجوة الأسعار بين البورصات الكورية والتبادلات الدولية كانت أكثر من 6 ٪ في 4 يناير 2021.

يسلط الضوء

• قد يكون سبب فرق السعر هو الافتقار إلى خيارات الاستثمار ذات العائد المرتفع للمستثمرين في كوريا الجنوبية.

• قسط الكيمتشي هو الفجوة في أسعار العملات المشفرة في بورصات كوريا الجنوبية مقارنة بالبورصات الأجنبية.

• ومع ذلك ، فإن ضوابط رأس المال واللوائح المالية تجعل من الصعب على المستثمرين الكوريين الجنوبيين الاستفادة من علاوة الكيمتشي.

• يمكن للمستثمرين في كوريا الجنوبية فقط الاستفادة من علاوة الكيمتشي عن طريق شراء بيتكوين في الخارج وإعادة بيعها في كوريا الجنوبية.