Кимчи Премиум

Что такое кимчи премиум?

Премия кимчи — это разрыв в ценах на криптовалюту на южнокорейских биржах по сравнению с другими биржами, расположенными по всему миру. Премия кимчи в основном наблюдается в цене криптовалюты Биткойн (BTC). Другими словами, цена биткойна на южнокорейской бирже может быть выше, чем на бирже, расположенной в США или Европе. Название «кимчи премиум» является отсылкой к блюду из квашеной капусты, которое является основным продуктом корейской кухни.

Понимание Кимчи Премиум

Цены на биткойн в Южной Корее могут быть выше, чем на других международных биржах. Криптовалюты, такие как биткойн, являются децентрализованными активами, то есть они не торгуются на центральной бирже, в отличие от акций. Акции, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE),. имеют одинаковую цену независимо от того, где в США они были куплены. Однако криптовалюты могут иметь разные цены в разных странах и на их биржах.

Кимчи Премиум Арбитраж

Некоторые инвесторы пытаются получить прибыль, торгуя разницей цен, существующей на разных биржах, — этот процесс называется арбитражем. Арбитраж часто ассоциируется с валютными трейдерами, которые ищут несоответствия в обменных курсах при определении возможностей арбитража.

Когда трейдер занимается валютным арбитражем,. он размещает сделки на основе различий в котировках конкретной валютной пары, предлагаемых разными брокерами, а не на основе движения обменного курса валютной пары. При идеальном исполнении этот вид торговли может быть безрисковым, поскольку трейдер покупает и продает две или более валюты одновременно, следя за тем, чтобы не было открытого валютного риска.

Арбитражные возможности часто недолговечны, потому что, как только инвесторы (или их торговые алгоритмы) обнаруживают несоответствие цен, они совершают достаточно сделок, чтобы арбитражная возможность перестала быть прибыльной.

Возможность арбитража, которая может возникнуть в результате премии кимчи, может быть использована путем покупки биткойнов на бирже за пределами Южной Кореи, а затем продажи позиции на южнокорейской бирже, где цена биткойна выше. Однако южнокорейским трейдерам сначала придется обменять свою местную валюту (корейские воны) на другую валюту, например доллары США, для покупки биткойнов на международной бирже криптовалют. Оттуда они могли продать свои биткойны на южнокорейской бирже по более высокой цене. Процесс для иностранных инвесторов несколько проще, поскольку они могут покупать биткойны за границей и продавать свои активы на южнокорейской бирже.

История Кимчи Премиум

Согласно отчету Университета Калгари, премия кимчи на рынке криптовалют впервые появилась в 2016 году. Полученные данные показывают, что в период с начала 2016 года по начало 2018 года надбавка за кимчи в среднем составляла почти 4,80%, а в январе 2018 года достигла почти 55%.

Южная Корея стала популярным рынком для криптовалют, включая торговлю биткойнами. Популярность может быть связана с интересом страны к технологиям, а также к азартным играм, что могло привести к непредубежденности и раннему внедрению цифровых валют.

Также к популярности криптовалют приводят потенциальные проблемы безопасности или угрозы, с которыми южнокорейцы сталкиваются со стороны Северной Кореи и ее лидера Ким Чен Ына. Биткойн и криптовалюты, как правило, предпочитают страны или регионы мира, которые сталкиваются с политической неопределенностью и геополитическими рисками. Обращение сосредоточено на децентрализованном характере криптовалют, что означает, что они не принадлежат и не контролируются государственным органом.

Популярность Биткойна отчасти привела к повышению цен на криптовалюту в Южной Корее по сравнению с ценами в других странах. Повышение премии за кимчи может быть показателем увеличения розничных инвестиций в биткойн со стороны корейских инвесторов.

Capital Controls и Kimchi Premium

Премия за кимчи могла бы быть устранена южнокорейскими инвесторами, если бы они смогли быстро воспользоваться возможностью арбитража. Южнокорейские инвесторы могли покупать биткойны за пределами страны на международных биржах, а затем продавать эти позиции на местных южнокорейских биржах. Результатом будет более низкая цена биткойна в Южной Корее и повышенная цена на международных биржах, что приведет к устранению возможности арбитража.

Однако контроль за движением капитала,. финансовое регулирование и законы о борьбе с отмыванием денег в Южной Корее усложняют этот процесс. Контроль за движением капитала — это меры, принимаемые центральными банками и регулирующими органами правительств для ограничения потока капитала — или денег — в страну и из страны. Если значительная часть капитала покидает страну из-за геополитических событий или экономических потрясений, результат может иметь разрушительные последствия для местной экономики.

Иностранные инвесторы могут не захотеть держать свои деньги в стране, которая переживает трудный период. Поскольку иностранные инвесторы продают свои активы в этой стране, это может привести к снижению цен на недвижимость, распродаже акций и облигаций и ухудшению экономической ситуации в стране. Часто вводится контроль за капиталом, чтобы предотвратить уход денег из экономики, чтобы предотвратить массовую распродажу внутренних активов.

Управление капиталом Южной Кореи

Правительство Южной Кореи ввело контроль за капиталом в 2010 году в связи с глобальным финансовым кризисом и европейским долговым кризисом. Меры были разработаны, чтобы уменьшить дикие колебания или волатильность потоков капитала, которые могут нанести ущерб экономике.

В результате происходит задержка при отправке денег за границу из-за дополнительных административных хлопот. Сумма денег, которую можно вывозить из страны каждый год, ограничена, и перевод должен быть одобрен регулирующими органами.

Даже если регулирующие органы одобрят передачу, процесс может занять так много времени, что возможность арбитража больше не будет доступна. Контроль за движением капитала также ограничивает приток криптовалют иностранными инвесторами, что создало сценарий, при котором южнокорейцы могут использовать цифровые валюты только в своей стране.

Влияние на торговлю криптовалютой

Южнокорейцы и южнокорейские фирмы ограничены в своих международных покупках биткойнов. Если южнокорейский трейдер решит обменять свою валюту на иностранную валюту, чтобы купить биткойн на иностранной бирже, сумма транзакции, скорее всего, будет ограничена или может быть полностью заблокирована регулирующими органами, если есть подозрения в отмывании денег.

Влияние южнокорейского регулирования на торговлю криптовалютой, а также угрозы запрета криптовалюты в Китае, возможно, привели к массовой распродаже биткойнов в январе 2018 года, когда биткойн потерял почти 25% своей стоимости за одну неделю. Цены на биткойн и другие криптовалюты резко упали после того, как правительство Южной Кореи дало понять, что планирует принять жесткие меры в отношении торговли криптовалютой. В то время Южная Корея была третьим по величине рынком в мире для торговли биткойнами после Японии и США.

Важно отметить, что определить объем торговли биткойнами может быть сложно, учитывая отсутствие централизованной биржи, которая бы измеряла объем торгов криптовалютой. Хотя правительство Южной Кореи угрожало полным запретом, оно также рассматривало альтернативы полному запрету, такие как уплата инвесторами налога на прирост капитала. Они также могут потребовать от инвесторов регистрировать инвестиционные счета на свое имя для борьбы с отмыванием денег.

Пример Кимчи Премиум

В январе 2021 года снова появилась премия за кимчи, когда цены на биткойны достигли двухлетнего максимума на южнокорейских биржах. По оценкам, премия за биткойн-кимчи в Южной Корее составляла примерно 4% при сравнении южнокорейской биржи Upbit и Binance.

Точно рассчитывая время сделки, трейдеры могли бы получить 4% прибыли от разницы в ценах на биткойны, купив биткойны на Binance и продав свою позицию на южнокорейской бирже Upbit. Cryptoquant также сообщил, что разрыв в цене между корейскими биржами и международными биржами на 4 января 2021 года составил более 6%.

Особенности

• Разница в цене может быть вызвана отсутствием вариантов высокодоходных инвестиций для инвесторов в Южной Корее.

• Премия Кимчи — это разрыв цен на криптовалюту на южнокорейских биржах по сравнению с иностранными биржами.

• Однако контроль за капиталом и финансовое регулирование затрудняют получение прибыли от надбавки к кимчи для южнокорейских инвесторов.

• Инвесторы в Южной Корее могут получить прибыль от премии кимчи, только покупая биткойны за границей и перепродавая их в Южной Корее.