Kimchi Premium
Cos'è Kimchi Premium?
Il premio kimchi è il divario nei prezzi delle criptovalute negli scambi sudcoreani rispetto ad altri scambi situati a livello globale. Il premio kimchi si vede principalmente nel prezzo della criptovaluta Bitcoin (BTC). In altre parole, il prezzo di Bitcoin potrebbe essere quotato a un prezzo più alto su una borsa sudcoreana rispetto a una borsa situata negli Stati Uniti o in Europa. Il nome "kimchi premium" è un riferimento al piatto di cavolo fermentato che è un alimento base nella cucina coreana.
Capire Kimchi Premium
I prezzi per Bitcoin possono essere più alti in Corea del Sud rispetto ad altri scambi internazionali. Le criptovalute come Bitcoin sono asset decentralizzati, il che significa che non vengono scambiati su uno scambio centrale, a differenza delle azioni. Un'azione quotata alla Borsa di New York (NYSE) ha lo stesso prezzo indipendentemente da dove negli Stati Uniti sia stata acquistata. Tuttavia, le criptovalute possono avere prezzi diversi quotati in vari paesi e nei loro scambi.
Kimchi Premium Arbitrato
Alcuni investitori tentano di ottenere un profitto scambiando le differenze di prezzo che esistono su borse diverse, un processo chiamato arbitraggio. L'arbitraggio è spesso associato ai commercianti di valuta che cercano disallineamenti nei tassi di cambio quando identificano opportunità di arbitraggio.
Quando un trader si impegna in arbitraggio valutario,. effettua operazioni in base alle differenze nelle quotazioni per una specifica coppia di valute offerte da diversi broker, piuttosto che effettuare operazioni in base al movimento del tasso di cambio della coppia di valute. Se eseguito perfettamente, questo tipo di operazione può essere esente da rischi poiché il trader acquista e vende due o più valute contemporaneamente, assicurandosi che non vi sia esposizione valutaria aperta.
Le opportunità di arbitraggio sono spesso di breve durata perché non appena gli investitori (o i loro algoritmi di trading) identificano la mancata corrispondenza dei prezzi, effettuano operazioni sufficienti per rendere l'opportunità di arbitraggio non più redditizia.
L'opportunità di arbitraggio che può derivare dal premio kimchi potrebbe essere sfruttata acquistando bitcoin su una borsa valori al di fuori della Corea del Sud e poi vendendo la posizione su una borsa sudcoreana dove il prezzo di Bitcoin è più alto. Tuttavia, i trader sudcoreani dovrebbero prima cambiare la loro valuta locale (won coreano) con un'altra valuta, come i dollari USA, per acquistare bitcoin su uno scambio internazionale di criptovalute. Da lì, potrebbero vendere i loro bitcoin su una borsa della Corea del Sud a un prezzo più alto. Il processo per gli investitori stranieri è in qualche modo più semplice poiché possono acquistare bitcoin all'estero e vendere le loro partecipazioni su una borsa valori sudcoreana.
Storia di Kimchi Premium
Il premio kimchi nel mercato delle criptovalute è apparso per la prima volta nel 2016, secondo un rapporto dell'Università di Calgary. I risultati mostrano che tra l'inizio del 2016 e l'inizio del 2018, il premio kimchi è stato in media di quasi il 4,80% e ha raggiunto quasi il 55% a gennaio 2018.
La Corea del Sud è diventata un mercato popolare per le criptovalute, incluso il trading di Bitcoin. La popolarità potrebbe essere dovuta all'interesse del paese per la tecnologia e per il gioco d'azzardo, che potrebbe aver portato all'apertura mentale e all'adozione precoce delle valute digitali.
A portare alla popolarità delle criptovalute anche i potenziali problemi di sicurezza o le minacce che i sudcoreani devono affrontare dalla Corea del Nord e dal suo leader Kim Jong-un. Bitcoin e criptovalute tendono ad essere favoriti in paesi o regioni del mondo che affrontano incertezza politica e rischi geopolitici. L'appello è incentrato sulla natura decentralizzata delle criptovalute, il che significa che non sono di proprietà o controllate da un ente governativo.
La popolarità di Bitcoin ha portato, in parte, a prezzi maggiorati per la criptovaluta in Corea del Sud rispetto al prezzo di altri paesi. Un aumento del premio kimchi può essere un indicatore dell'aumento degli investimenti al dettaglio in Bitcoin da parte degli investitori coreani.
Controlli sui capitali e Kimchi Premium
Il premio kimchi potrebbe essere eliminato dagli investitori sudcoreani se fossero in grado di sfruttare rapidamente l'opportunità di arbitraggio. Gli investitori sudcoreani potrebbero acquistare bitcoin al di fuori del paese su borse internazionali e, successivamente, vendere quelle posizioni su borse locali sudcoreane. Il risultato sarebbe un prezzo più basso per Bitcoin in Corea del Sud e un aumento del prezzo sugli scambi internazionali che porterebbe all'eliminazione dell'opportunità di arbitraggio.
Tuttavia, i controlli sui capitali,. i regolamenti finanziari e le leggi antiriciclaggio in Corea del Sud rendono difficile il processo. I controlli sui capitali sono misure adottate dalle banche centrali e dalle agenzie di regolamentazione dei governi per limitare il flusso di capitale, o denaro, in entrata e in uscita da un paese. Se una quantità significativa di capitale fugge da un paese a causa di un evento geopolitico o di uno sconvolgimento economico, il risultato può essere devastante per l'economia locale.
Gli investitori stranieri potrebbero non voler detenere i loro soldi in un paese che sta attraversando un periodo difficile. Poiché gli investitori stranieri vendono le loro partecipazioni in quel paese, il risultato può portare a una depressione dei prezzi immobiliari, a una svendita nei mercati azionari e obbligazionari e esacerbare le condizioni economiche all'interno del paese. I controlli sui capitali sono spesso messi in atto per impedire che il denaro lasci l'economia nel tentativo di prevenire una massiccia vendita di attività nazionali.
Controlli sui capitali della Corea del Sud
Il governo della Corea del Sud ha attuato controlli sui capitali nel 2010 a seguito della crisi finanziaria globale e della crisi del debito europeo. Le misure sono state progettate per ridurre le fluttuazioni selvagge o la volatilità nei flussi di capitale che potrebbero danneggiare l'economia.
Il risultato è un ritardo nell'invio di denaro a livello internazionale a causa di ulteriori oneri amministrativi. La quantità di denaro che può trasferirsi fuori dal paese ogni anno è limitata e il trasferimento deve essere approvato dalle autorità di regolamentazione.
Anche se le autorità di regolamentazione hanno approvato il trasferimento, il processo potrebbe richiedere così tanto tempo che l'opportunità di arbitraggio non è più disponibile. I controlli sui capitali limitano anche l'afflusso di criptovalute da parte degli investitori stranieri, il che ha creato uno scenario in cui i sudcoreani possono utilizzare solo valute digitali nel loro paese.
Impatto sul trading di criptovalute
Le aziende sudcoreane e sudcoreane sono limitate nei loro acquisti internazionali di Bitcoin. Se un trader sudcoreano decidesse di scambiare la propria valuta con una valuta estera per acquistare un bitcoin su una valuta estera, l'importo della transazione sarebbe probabilmente limitato o potrebbe essere bloccato del tutto dalle autorità di regolamentazione in caso di sospetto di riciclaggio di denaro.
L'impatto della regolamentazione sudcoreana sul trading di criptovalute, così come le minacce di un divieto di criptovaluta in Cina, potrebbero aver portato alla massiccia vendita di Bitcoin nel gennaio 2018 in cui Bitcoin ha perso quasi il 25% del suo valore in una settimana. I prezzi di Bitcoin e di altre criptovalute sono crollati quando il governo della Corea del Sud ha segnalato che intendeva reprimere il trading di criptovalute. A quel tempo, la Corea del Sud era il terzo mercato più grande al mondo per il commercio di bitcoin dietro il Giappone e gli Stati Uniti.
È importante notare che determinare il volume degli scambi di Bitcoin può essere difficile considerando che non esiste uno scambio centralizzato che misuri il volume degli scambi di criptovalute. Sebbene il governo sudcoreano abbia minacciato un divieto totale, ha anche considerato alternative a un divieto totale, come il pagamento delle tasse sulle plusvalenze da parte degli investitori. Possono anche richiedere agli investitori di registrare conti di investimento a proprio nome per combattere il riciclaggio di denaro.
Esempio di Kimchi Premium
Nel gennaio 2021, il premio kimchi è riemerso in cui i prezzi di Bitcoin hanno raggiunto i massimi di due anni nelle borse sudcoreane. Si stima che il premio Bitcoin kimchi fosse di circa il 4% in Corea del Sud quando si confronta l'exchange Upbit della Corea del Sud e Binance.
Calcolando con precisione un trade, i trader avrebbero potuto trarre profitto del 4% dalla differenza dei prezzi di Bitcoin acquistando bitcoin su Binance e vendendo la loro posizione sull'exchange Upbit della Corea del Sud. È stato anche riferito da Cryptoquant che il divario di prezzo tra gli scambi coreani e gli scambi internazionali era superiore al 6% il 4 gennaio 2021.
Mette in risalto
La differenza di prezzo potrebbe essere causata dalla mancanza di opzioni di investimento ad alto rendimento per gli investitori in Corea del Sud.
Kimchi premium è il divario nei prezzi delle criptovalute negli scambi sudcoreani rispetto agli scambi esteri.
Tuttavia, i controlli sui capitali e le normative finanziarie rendono difficile trarre profitto dal premio kimchi per gli investitori sudcoreani.
Gli investitori in Corea del Sud possono trarre profitto dal premio kimchi solo acquistando Bitcoin all'estero e rivendendolo in Corea del Sud.
