مقرض الملاذ الأخير
ما هو مُقرض الملاذ الأخير؟
مُقرض الملاذ الأخير (LoR) هو مؤسسة ، عادة ما تكون بنكًا مركزيًا للبلد ، تقدم قروضًا للبنوك أو المؤسسات المؤهلة الأخرى التي تواجه صعوبات مالية أو تعتبر شديدة الخطورة أو على وشك الانهيار. في الولايات المتحدة ، يعمل الاحتياطي الفيدرالي كمقرض الملاذ الأخير للمؤسسات التي ليس لديها أي وسيلة أخرى للاقتراض ، والتي قد يؤثر فشلها في الحصول على الائتمان بشكل كبير على الاقتصاد.
فهم مُقرض الملاذ الأخير
يعمل مقرض الملاذ الأخير على حماية الأفراد الذين قاموا بإيداع الأموال - ولمنع العملاء من الانسحاب بسبب الذعر من البنوك ذات السيولة المحدودة المؤقتة. تحاول البنوك التجارية عادة عدم الاقتراض من مقرض الملاذ الأخير لأن مثل هذا الإجراء يشير إلى أن البنك يمر بأزمة مالية.
يشك منتقدو منهجية مقرض الملاذ الأخير في أن السلامة التي توفرها تغري المؤسسات المؤهلة عن غير قصد باكتساب المزيد من المخاطر أكثر مما هو ضروري حيث من المرجح أن يدركوا أن العواقب المحتملة للإجراءات الخطرة أقل خطورة.
مُقرض الملاذ الأخير ومنع عمليات تشغيل البنك
تدفقات البنوك هي حالة تحدث خلال فترات الأزمة المالية عندما يكون عملاء البنوك قلقين بشأن ملاءة مؤسسة ما ، وينزلون على البنك بشكل جماعي ، ويسحبون الأموال. نظرًا لأن البنوك تحتفظ فقط بنسبة مئوية صغيرة من إجمالي الودائع نقدًا ، يمكن أن يؤدي تشغيل البنك إلى استنزاف سيولة البنك بسرعة ، وفي مثال مثالي لنبوءة تحقق ذاتها ، تتسبب في إعسار البنك.
كانت عمليات تشغيل البنوك وإخفاقات البنوك اللاحقة سائدة في أعقاب انهيار سوق الأسهم عام 1929 الذي أدى إلى الكساد الكبير. استجابت الحكومة الأمريكية بتشريع جديد يفرض متطلبات الاحتياطي على البنوك ، ويفرض عليها الاحتفاظ بنسبة مئوية معينة من المطلوبات كاحتياطي نقدي.
في الحالة التي تفشل فيها احتياطيات البنك في منع تشغيل البنك ، يمكن لمقرض الملاذ الأخير حقنه بأموال في حالة الطوارئ حتى يتمكن العملاء الذين يسعون إلى السحب من استلام أموالهم دون إنشاء إدارة مصرفية تدفع المؤسسة إلى الإفلاس.
انتقادات لمقرضي الملاذ الأخير
يزعم منتقدو ممارسة الحصول على مقرض الملاذ الأخير أنه يشجع البنوك على تحمل مخاطر غير ضرورية بأموال العملاء ، مع العلم أنه يمكن إنقاذهم في ورطة. تم التحقق من صحة هذه الادعاءات عندما تم إنقاذ المؤسسات المالية الكبيرة ، مثل Bear Stearns و American International Group، Inc. ، في خضم الأزمة المالية لعام 2008. يذكر المؤيدون أن العواقب المحتملة لعدم وجود مقرض الملاذ الأخير هي أكثر خطورة بكثير من المجازفة المفرطة من قبل البنوك.
يسلط الضوء
عادة ما يعمل الاحتياطي الفيدرالي ، أو البنك المركزي الآخر ، كمقرض الملاذ الأخير للبنوك التي لم تعد لديها وسائل أخرى متاحة للاقتراض ، والتي قد يؤثر فشلها في الحصول على الائتمان بشكل كبير على الاقتصاد.
يجادل البعض بأن وجود مقرض الملاذ الأخير يشجع على المخاطرة الأخلاقية: يمكن للبنوك تحمل مخاطر مفرطة مع العلم أنه سيتم إنقاذها.
يقدم مقرض الملاذ الأخير الائتمان الطارئ للمؤسسات المالية التي تكافح مالياً وتوشك على الانهيار.
