Viimeisen keinon lainanantaja
Mikä on viimeinen lainanantaja?
Viimeisen keinon lainanantaja (LoR) on laitos, yleensä maan keskuspankki,. joka tarjoaa lainoja pankeille tai muille tukikelpoisille laitoksille, joilla on taloudellisia vaikeuksia tai joiden katsotaan olevan erittäin riskialtista tai lähellä romahdusta. Yhdysvalloissa Federal Reserve toimii viimeisenä lainanantajana laitoksille, joilla ei ole muita lainanottotapoja ja joiden luoton saamatta jättäminen vaikuttaisi dramaattisesti talouteen.
Viimeisen keinon lainanantajan ymmärtäminen
Viimeisenä lainanantajan tehtävänä on suojella varoja tallettaneita henkilöitä ja estää asiakkaita vetäytymästä paniikkiin pankeista, joiden likviditeetti on tilapäisesti rajoitettu. Liikepankit yrittävät yleensä olla lainaamatta viimeiseltä lainanantajalta, koska tällainen toiminta osoittaa pankin olevan finanssikriisissä.
Viimeisen lainanantajan menetelmän kriitikot epäilevät, että sen tarjoama turvallisuus houkuttelee vahingossa vaatimukset täyttäviä laitoksia ottamaan enemmän riskejä kuin on tarpeen, koska ne todennäköisemmin näkevät riskialttiiden toimien mahdolliset seuraukset vähemmän vakavina.
Viimeisen keinon lainanantaja ja pankkien juoksemisen estäminen
Pankkiajo on tilanne, joka syntyy finanssikriisin aikoina, kun pankkiasiakkaat,. jotka ovat huolissaan laitoksen vakavaraisuudesta, laskeutuvat joukoittain pankin päälle ja nostavat varoja. Koska pankit pitävät vain pienen osan kaikista talletuksista käteisenä, pankkien juoksu voi nopeasti tyhjentää pankin likviditeetin ja, täydellinen esimerkki itseään toteuttavasta ennustuksesta, aiheuttaa pankin maksukyvyttömyyden.
Pankkien karkotukset ja sitä seuraavat pankkien konkurssit olivat yleisiä vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen, joka johti suureen lamaan. Yhdysvaltain hallitus vastasi uudella lainsäädännöllä, joka asettaa pankeille varantovelvoitteen ja velvoittaa ne pitämään yli tietyn prosenttiosuuden veloista käteisvarannona.
Tilanteessa, jossa pankin reservit eivät estä pankin karkaamista, viimeinen lainanantaja voi antaa sille varoja hätätilanteessa, jotta nostoja hakevat asiakkaat voivat saada rahansa luomatta pankkiajoa, joka ajaa laitoksen maksukyvyttömyyteen.
Viimeisen keinon lainanantajien kritiikki
Viimeisen keinon lainanantajan käytännön kriitikot väittävät, että se rohkaisee pankkeja ottamaan tarpeettomia riskejä asiakkaiden rahoilla, koska he tietävät, että ne voidaan pelastaa hetkessä. Tällaiset väitteet vahvistettiin, kun suuret rahoituslaitokset, kuten Bear Stearns ja American International Group, Inc., pelastettiin vuoden 2008 finanssikriisin keskellä. Kannattajat toteavat, että mahdolliset seuraukset siitä, ettei lainanantajaa ole viimeisenä keinona, ovat paljon vaarallisempia kuin pankkien liiallinen riskinotto.
Kohokohdat
Federal Reserve tai muu keskuspankki toimii tyypillisesti viimeisenä lainanantajana pankeille, joilla ei enää ole muita käytettävissä olevia lainatapoja ja joiden luoton saamatta jättäminen vaikuttaisi dramaattisesti talouteen.
Jotkut väittävät, että viimeinen lainanantaja rohkaisee moraaliriskiin: pankit voivat ottaa liiallisia riskejä tietäen, että ne pelastetaan.
Viimeinen lainanantaja tarjoaa hätäluottoa rahoituslaitoksille, jotka kamppailevat taloudellisesti ja jotka ovat lähellä romahdusta.
