Långiver i siste instans

Hva er Lender of Last Resort?

En utlåner til siste utvei (LoR) er en institusjon, vanligvis et lands sentralbank,. som tilbyr lån til banker eller andre kvalifiserte institusjoner som opplever økonomiske vanskeligheter eller anses som svært risikabelt eller nær kollaps. I USA fungerer Federal Reserve som utlåner av siste utvei til institusjoner som ikke har noen andre måter å låne på, og hvis manglende kreditt vil påvirke økonomien dramatisk.

Forstå Lender of Last Resort

Långiveren til siste utvei fungerer for å beskytte enkeltpersoner som har satt inn midler – og for å hindre kunder i å trekke seg ut av panikk fra banker med midlertidig begrenset likviditet. Forretningsbanker prøver vanligvis ikke å låne fra utlåner i siste utvei fordi en slik handling indikerer at banken opplever en finanskrise.

Kritikere av utlåner-av-siste utvei-metodikken mistenker at sikkerheten den gir utilsiktet frister kvalifiserte institusjoner til å skaffe seg mer risiko enn nødvendig, siden de er mer sannsynlig å oppfatte de potensielle konsekvensene av risikofylte handlinger som mindre alvorlige.

Långiver av siste utvei og forhindrer bankløp

En bankrun er en situasjon som oppstår i perioder med finanskrisen når bankkunder, bekymret for en institusjons soliditet, kommer til banken i massevis og tar ut midler. Fordi bankene bare beholder en liten prosentandel av totale innskudd som kontanter, kan et bankløp raskt tappe en banks likviditet og, i et perfekt eksempel på en selvoppfyllende profeti, føre til at banken blir insolvent.

Bankløp og påfølgende bankkrakk var utbredt etter børskrakket i 1929 som førte til den store depresjonen. Den amerikanske regjeringen svarte med ny lovgivning som påla bankene reservekrav, og påla de å holde over en viss prosentandel av forpliktelsene som kontantreserver.

I en situasjon der en banks reserver ikke klarer å forhindre et bankløp, kan en utlåner i siste utvei tilføre den med midler i en nødssituasjon, slik at kunder som søker uttak kan motta pengene sine uten å skape et bankløp som presser institusjonen inn i insolvens.

Kritikk av Lenders of Last Resort

Kritikere av praksisen med å ha en utlåner i siste utvei hevder at det oppfordrer banker til å ta unødvendige risikoer med kundenes penger, vel vitende om at de kan reddes ut i en klemme. Slike krav ble validert da store finansinstitusjoner, som Bear Stearns og American International Group, Inc., ble reddet ut midt i finanskrisen i 2008. Tilhengere uttaler at de potensielle konsekvensene av å ikke ha en utlåner i siste utvei er langt farligere enn overdreven risikotaking fra banker.

Høydepunkter

– Federal Reserve, eller en annen sentralbank, fungerer typisk som utlåner av siste utvei til banker som ikke lenger har andre tilgjengelige lånemidler, og hvis manglende kreditt vil påvirke økonomien dramatisk.

– Noen hevder at det å ha en utlåner til siste utvei oppfordrer til moralsk fare: at banker kan ta overdreven risiko vel vitende om at de vil bli reddet ut.

– En utlåner til siste utvei gir nødkreditt til finansinstitusjoner som sliter økonomisk og nær kollaps.