Kreditgeber letzter Instanz
Was ist Lender of Last Resort?
Zentralbank eines Landes , die Kredite an Banken oder andere berechtigte Institutionen anbietet, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder als hoch riskant oder kurz vor dem Zusammenbruch gelten. In den Vereinigten Staaten fungiert die Federal Reserve als Kreditgeber der letzten Instanz für Institutionen, die keine anderen Mittel zur Kreditaufnahme haben und deren Ausfall, Kredite zu erhalten, die Wirtschaft dramatisch beeinträchtigen würde.
Lender of Last Resort verstehen
Der Kreditgeber der letzten Instanz dient dazu, Personen zu schützen, die Geld eingezahlt haben – und um zu verhindern, dass Kunden sich aus Panik von Banken mit vorübergehend begrenzter Liquidität zurückziehen. Geschäftsbanken versuchen normalerweise, keine Kredite vom Kreditgeber der letzten Instanz zu leihen, da eine solche Maßnahme darauf hindeutet, dass sich die Bank in einer Finanzkrise befindet.
Kritiker der Lender-of-Last-Resort-Methodik vermuten, dass die von ihr gebotene Sicherheit berechtigte Institute versehentlich dazu verleitet, mehr Risiken als nötig einzugehen, da sie die potenziellen Folgen riskanter Handlungen eher als weniger schwerwiegend einschätzen.
Lender of Last Resort und Verhinderung von Bank Runs
Ein Bank Run ist eine Situation, die in Zeiten der Finanzkrise auftritt, wenn Bankkunden aus Sorge um die Zahlungsfähigkeit eines Instituts massenhaft auf die Bank strömen und Geld abheben. Da Banken nur einen kleinen Prozentsatz der gesamten Einlagen als Bargeld halten, kann ein Bank Run die Liquidität einer Bank schnell aufzehren und, in einem perfekten Beispiel einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung, dazu führen, dass die Bank zahlungsunfähig wird.
Weltwirtschaftskrise führte, waren Bankruns und darauffolgende Bankzusammenbrüche weit verbreitet . Die US-Regierung reagierte mit neuen Gesetzen, die den Banken Reserveanforderungen auferlegten und ihnen vorschrieben, einen bestimmten Prozentsatz ihrer Verbindlichkeiten als Barreserven zu halten.
In einer Situation, in der die Reserven einer Bank einen Bank Run nicht verhindern können, kann ein Kreditgeber der letzten Instanz ihr im Notfall Mittel zuführen, damit Kunden, die Abhebungen wünschen, ihr Geld erhalten können, ohne einen Bank Run auszulösen, der das Institut in die Insolvenz treibt.
Kritik an Lenders of Last Resort
Kritiker der Praxis, einen Kreditgeber als letztes Mittel zu haben, behaupten, dass dies die Banken dazu ermutigt, unnötige Risiken mit dem Geld der Kunden einzugehen, da sie wissen, dass sie im Notfall gerettet werden können. Solche Behauptungen wurden validiert, als große Finanzinstitute wie Bear Stearns und American International Group, Inc. mitten in der Finanzkrise von 2008 gerettet wurden. Befürworter geben an, dass die möglichen Folgen des Fehlens eines Kreditgebers der letzten Instanz weitaus gefährlicher sind als die übermäßige Risikobereitschaft der Banken.
Höhepunkte
Die Federal Reserve oder eine andere Zentralbank fungiert in der Regel als Kreditgeber der letzten Instanz für Banken, die keine anderen verfügbaren Mittel zur Kreditaufnahme mehr haben und deren Ausfall, Kredite zu erhalten, die Wirtschaft dramatisch beeinträchtigen würde.
Einige argumentieren, dass ein Kreditgeber der letzten Instanz moralisches Risiko fördert: dass Banken übermäßige Risiken eingehen können, wenn sie wissen, dass sie gerettet werden.
Ein Kreditgeber der letzten Instanz vergibt Notkredite an Finanzinstitute, die finanzielle Probleme haben und kurz vor dem Zusammenbruch stehen.
