आखिरी कर्जदाता

अंतिम उपाय का ऋणदाता क्या है?

अंतिम उपाय का एक ऋणदाता (एलओआर) एक संस्था है, आमतौर पर एक देश का केंद्रीय बैंक,. जो बैंकों या अन्य पात्र संस्थानों को ऋण प्रदान करता है जो वित्तीय कठिनाई का सामना कर रहे हैं या अत्यधिक जोखिम भरा या निकट पतन माना जाता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व उन संस्थानों को अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है जिनके पास उधार लेने का कोई अन्य साधन नहीं है, और जिनकी क्रेडिट प्राप्त करने में विफलता अर्थव्यवस्था को नाटकीय रूप से प्रभावित करेगी।

अंतिम उपाय के ऋणदाता को समझना

तरलता वाले बैंकों से घबराहट से बाहर निकालने से रोकने के लिए । वाणिज्यिक बैंक आमतौर पर अंतिम उपाय के ऋणदाता से उधार नहीं लेने का प्रयास करते हैं क्योंकि इस तरह की कार्रवाई इंगित करती है कि बैंक वित्तीय संकट का सामना कर रहा है।

लेंडर-ऑफ-लास्ट-रिज़ॉर्ट कार्यप्रणाली के आलोचकों को संदेह है कि यह सुरक्षा प्रदान करती है जो अनजाने में योग्य संस्थानों को आवश्यकता से अधिक जोखिम प्राप्त करने के लिए प्रेरित करती है क्योंकि वे जोखिम भरे कार्यों के संभावित परिणामों को कम गंभीर मानने की अधिक संभावना रखते हैं।

अंतिम उपाय का ऋणदाता और बैंक को चलाने से रोकना

एक बैंक रन एक ऐसी स्थिति है जो वित्तीय संकट की अवधि के दौरान होती है जब बैंक ग्राहक, किसी संस्था की शोधन क्षमता के बारे में चिंतित होते हैं, बैंक में सामूहिक रूप से उतरते हैं, और धन निकालते हैं। चूंकि बैंक कुल जमा राशि का केवल एक छोटा प्रतिशत नकद के रूप में रखते हैं, एक बैंक चलाने से बैंक की तरलता जल्दी खत्म हो सकती है और, एक आत्मनिर्भर भविष्यवाणी के एक आदर्श उदाहरण में, बैंक दिवालिया हो जाता है।

1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद बैंक रन और उसके बाद की बैंक विफलताएं प्रचलित थीं, जिसके कारण महामंदी हुई । अमेरिकी सरकार ने बैंकों पर आरक्षित आवश्यकताओं को लागू करने वाले नए कानून के साथ प्रतिक्रिया व्यक्त की, यह अनिवार्य कर दिया कि वे नकद भंडार के रूप में देनदारियों के एक निश्चित प्रतिशत से ऊपर हैं।

ऐसी स्थिति में जब बैंक का भंडार बैंक को चलाने से रोकने में विफल हो जाता है, तो अंतिम उपाय का ऋणदाता इसे आपात स्थिति में धन के साथ इंजेक्ट कर सकता है ताकि निकासी चाहने वाले ग्राहक बिना बैंक रन बनाए अपना पैसा प्राप्त कर सकें जो संस्था को दिवालियेपन में धकेलता है।

अंतिम उपाय के ऋणदाताओं की आलोचना

अंतिम उपाय ऋणदाता होने की प्रथा के आलोचकों का आरोप है कि यह बैंकों को ग्राहकों के पैसे के साथ अनावश्यक जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, यह जानते हुए कि उन्हें चुटकी में जमानत मिल सकती है। इस तरह के दावों को तब मान्य किया गया जब 2008 के वित्तीय संकट के बीच बेयर स्टर्न्स और अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप, इंक. जैसे बड़े वित्तीय संस्थानों को जमानत मिल गई। समर्थकों का कहना है कि अंतिम उपाय का ऋणदाता नहीं होने के संभावित परिणाम बैंकों द्वारा अत्यधिक जोखिम लेने से कहीं अधिक खतरनाक हैं।

हाइलाइट्स

• फेडरल रिजर्व, या अन्य केंद्रीय बैंक, आमतौर पर उन बैंकों को अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है जिनके पास अब उधार लेने के अन्य उपलब्ध साधन नहीं हैं, और जिनकी ऋण प्राप्त करने में विफलता अर्थव्यवस्था को नाटकीय रूप से प्रभावित करेगी।

• कुछ लोगों का तर्क है कि अंतिम उपाय का ऋणदाता होने से नैतिक खतरे को बढ़ावा मिलता है: कि बैंक अत्यधिक जोखिम उठा सकते हैं, यह जानते हुए कि उन्हें जमानत मिल जाएगी।

• अंतिम उपाय का एक ऋणदाता वित्तीय संस्थानों को आपातकालीन ऋण प्रदान करता है जो आर्थिक रूप से संघर्ष कर रहे हैं और लगभग पतन के करीब हैं।