Prestatore di ultima istanza
Che cos'è il prestatore di ultima istanza?
Un prestatore di ultima istanza (LoR) è un'istituzione, solitamente la banca centrale di un paese,. che offre prestiti a banche o altre istituzioni idonee che stanno attraversando difficoltà finanziarie o sono considerate altamente rischiose o prossime al collasso. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve funge da prestatore di ultima istanza per le istituzioni che non dispongono di altri mezzi di prestito e il cui mancato ottenimento di credito inciderebbe drammaticamente sull'economia.
Capire il prestatore di ultima istanza
Il prestatore di ultima istanza ha la funzione di proteggere le persone che hanno depositato fondi e di impedire ai clienti di ritirarsi in preda al panico da banche con liquidità temporanea limitata. Le banche commerciali di solito cercano di non prendere in prestito dal prestatore di ultima istanza perché tale azione indica che la banca sta attraversando una crisi finanziaria.
I critici della metodologia del prestatore di ultima istanza sospettano che la sicurezza che fornisce inavvertitamente tenti le istituzioni qualificate ad acquisire più rischi del necessario poiché è più probabile che percepiscano le potenziali conseguenze di azioni rischiose come meno gravi.
Prestatore di ultima istanza e prevenzione delle corse bancarie
Una corsa agli sportelli è una situazione che si verifica durante i periodi di crisi finanziaria quando i clienti delle banche, preoccupati per la solvibilità di un istituto, scendono in massa sulla banca e prelevano fondi. Poiché le banche mantengono solo una piccola percentuale dei depositi totali in contanti, una corsa agli sportelli può prosciugare rapidamente la liquidità di una banca e, in un perfetto esempio di profezia che si autoavvera, causare l'insolvenza della banca.
Le corse agli sportelli ei successivi fallimenti bancari furono prevalenti in seguito al crollo del mercato azionario del 1929 che portò alla Grande Depressione. Il governo degli Stati Uniti ha risposto con una nuova legislazione che impone obblighi di riserva alle banche, imponendo loro di detenere oltre una certa percentuale di passività come riserve di cassa.
In una situazione in cui le riserve di una banca non riescono a prevenire una corsa agli sportelli, un prestatore di ultima istanza può iniettarle fondi in caso di emergenza in modo che i clienti in cerca di prelievo possano ricevere i loro soldi senza creare una corsa agli sportelli che spinga l'istituto all'insolvenza.
Critiche ai prestatori di Last Resort
I critici della pratica di avere un prestatore di ultima istanza affermano che incoraggia le banche a correre rischi inutili con i soldi dei clienti, sapendo che possono essere salvati in caso di necessità . Tali affermazioni sono state convalidate quando grandi istituzioni finanziarie, come Bear Stearns e American International Group, Inc., sono state salvate nel mezzo della crisi finanziaria del 2008. I fautori affermano che le potenziali conseguenze della mancanza di un prestatore di ultima istanza sono molto più pericolose dell'eccessiva assunzione di rischi da parte delle banche.
Mette in risalto
La Federal Reserve, o un'altra banca centrale, agisce tipicamente come prestatore di ultima istanza per le banche che non hanno più altri mezzi disponibili per prendere in prestito, e il cui mancato ottenimento di credito danneggerebbe drammaticamente l'economia.
Alcuni sostengono che avere un prestatore di ultima istanza incoraggia l'azzardo morale: che le banche possono correre rischi eccessivi sapendo che verranno salvate.
Un prestatore di ultima istanza fornisce credito di emergenza agli istituti finanziari che stanno lottando finanziariamente e prossimi al collasso.
