Långiver af sidste udvej

Hvad er Lender of Last Resort?

En udlåner til sidste udvej (LoR) er en institution, normalt et lands centralbank,. der tilbyder lån til banker eller andre berettigede institutioner, der oplever økonomiske vanskeligheder eller anses for at være meget risikable eller tæt på kollaps. I USA fungerer Federal Reserve som udlåner af sidste udvej til institutioner, der ikke har andre muligheder for at låne, og hvis undladelse af at opnå kredit ville påvirke økonomien dramatisk.

Forstå Lender of Last Resort

Långiveren til sidste udvej fungerer for at beskytte enkeltpersoner, der har indbetalt midler - og for at forhindre kunder i at trække sig ud af panik fra banker med midlertidig begrænset likviditet. Kommercielle banker forsøger normalt ikke at låne fra långiveren i sidste udvej, fordi en sådan handling indikerer, at banken oplever en finanskrise.

Kritikere af långiver-of-sidste udvej-metoden har mistanke om, at den sikkerhed, den giver, utilsigtet frister kvalificerede institutioner til at påtage sig mere risiko end nødvendigt, da de er mere tilbøjelige til at opfatte de potentielle konsekvenser af risikable handlinger som mindre alvorlige.

Långiver af sidste udvej og forebyggelse af bankkørsler

En bankrun er en situation, der opstår i perioder med finanskrisen, hvor bankkunder, der er bekymrede for et instituts solvens, kommer til banken i massevis og hæver penge. Fordi banker kun beholder en lille procentdel af de samlede indlån som kontanter, kan en bankkørsel hurtigt dræne en banks likviditet og, i et perfekt eksempel på en selvopfyldende profeti, få banken til at blive insolvent.

Bankkørsler og efterfølgende bankkrak var fremherskende efter børskrakket i 1929, der førte til den store depression. Den amerikanske regering reagerede med ny lovgivning, der pålægger banker reservekrav, som pålægger de at holde over en vis procentdel af forpligtelser som likviditetsreserver.

I en situation, hvor en banks reserver ikke forhindrer et bankløb, kan en långiver i sidste instans tilføre penge i en nødsituation, så kunder, der søger hævninger, kan modtage deres penge uden at skabe et bankløb, der skubber instituttet ud i insolvens.

Kritik af Landers of Last Resort

Kritikere af praksis med at have en sidste-udvej långiver hævder, at det tilskynder banker til at tage unødvendige risici med kundernes penge, vel vidende, at de kan blive reddet ud i en klemme. Sådanne krav blev valideret, da store finansielle institutioner, såsom Bear Stearns og American International Group, Inc., blev reddet ud midt i finanskrisen i 2008. Tilhængere anfører, at de potentielle konsekvenser af ikke at have en långiver i sidste instans er langt farligere end overdreven risikotagning fra banker.

##Højdepunkter

• Federal Reserve, eller en anden centralbank, fungerer typisk som udlåner af sidste udvej til banker, der ikke længere har andre tilgængelige lånemidler, og hvis manglende kreditgivning ville påvirke økonomien drastisk.

• Nogle hævder, at det at have en udlåner i sidste instans tilskynder til moralsk fare: at banker kan tage overdrevne risici velvidende, at de vil blive reddet.

• En långiver af sidste udvej yder nødkredit til finansielle institutioner, der kæmper økonomisk og er tæt på at kollapse.