Кредитор последней инстанции

Что такое кредитор последней инстанции?

Кредитор последней инстанции (LoR) — это учреждение, обычно центральный банк страны,. которое предлагает ссуды банкам или другим правомочным учреждениям, которые испытывают финансовые трудности или считаются очень рискованными или находящимися на грани краха. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система выступает в качестве кредитора последней инстанции для учреждений, у которых нет других средств заимствования и чья неспособность получить кредит может резко повлиять на экономику.

Понимание кредитора последней инстанции

Функция кредитора последней инстанции заключается в том, чтобы защитить лиц, вложивших средства, и не допустить, чтобы клиенты в панике выводили средства из банков с временной ограниченной ликвидностью. Коммерческие банки обычно стараются не брать кредиты у кредитора последней инстанции, поскольку такие действия указывают на то, что банк переживает финансовый кризис.

Критики методологии кредитора последней инстанции подозревают, что безопасность, которую она обеспечивает, непреднамеренно побуждает соответствующие учреждения брать на себя больший риск, чем необходимо, поскольку они с большей вероятностью воспринимают потенциальные последствия рискованных действий как менее серьезные.

Кредитор последней инстанции и предотвращение массового изъятия банков

Банковский набег — это ситуация, возникающая в периоды финансового кризиса, когда клиенты банка, обеспокоенные платежеспособностью учреждения, массово набрасываются на банк и изымают средства. Поскольку банки хранят лишь небольшой процент от общей суммы депозитов в виде наличных, массовое изъятие банковских вкладов может быстро истощить ликвидность банка и, что является прекрасным примером самосбывающегося пророчества, привести к тому, что банк станет неплатежеспособным.

Набеги на банки и последующие банковские банкротства были распространены после краха фондового рынка 1929 года, который привел к Великой депрессии. Правительство США ответило новым законодательством, устанавливающим резервные требования к банкам, обязывающим их удерживать определенный процент обязательств в виде наличных резервов.

В ситуации, когда резервы банка не могут предотвратить изъятие средств из банка, кредитор последней инстанции может в экстренном случае влить в него средства, чтобы клиенты, желающие снять средства, могли получить свои деньги, не создавая массового изъятия средств из банка, которое подталкивает учреждение к неплатежеспособности.

Критика кредиторов последней инстанции

Критики практики наличия кредитора последней инстанции утверждают, что это побуждает банки брать на себя ненужные риски с деньгами клиентов, зная, что их можно выручить в трудную минуту. Такие претензии были подтверждены, когда крупные финансовые учреждения, такие как Bear Stearns и American International Group, Inc., получили помощь в разгар финансового кризиса 2008 года. Сторонники заявляют, что потенциальные последствия отсутствия кредитора последней инстанции гораздо опаснее, чем принятие банками чрезмерного риска.

Особенности

• Федеральная резервная система или другой центральный банк обычно выступает в качестве кредитора последней инстанции для банков, у которых больше нет других доступных средств заимствования и чья неспособность получить кредит может серьезно повлиять на экономику.

• Некоторые утверждают, что наличие кредитора последней инстанции поощряет моральный риск: банки могут пойти на чрезмерный риск, зная, что их спасут.

• Кредитор последней инстанции предоставляет экстренный кредит финансовым учреждениям, которые испытывают финансовые трудности и близки к краху.