Lender of Last Resort

Vad är Lender of Last Resort?

En lender of last resort (LoR) är en institution, vanligtvis ett lands centralbank,. som erbjuder lån till banker eller andra berättigade institutioner som har ekonomiska svårigheter eller anses vara mycket riskfyllda eller nära att kollapsa. I USA agerar Federal Reserve som långivare i sista hand till institutioner som inte har några andra sätt att låna, och vars misslyckande med att få kredit skulle påverka ekonomin dramatiskt.

Förstå Lender of Last Resort

Långivaren till sista utväg fungerar för att skydda individer som har satt in pengar – och för att förhindra kunder från att dra sig ur panik från banker med tillfälligt begränsad likviditet. Kommersiella banker försöker vanligtvis att inte låna från långivaren i sista utväg eftersom en sådan åtgärd indikerar att banken upplever en finansiell kris.

Kritiker av metoden för långivare till sista utväg misstänker att säkerheten den ger oavsiktligt lockar kvalificerade institut att skaffa sig mer risk än nödvändigt eftersom de är mer benägna att uppfatta de potentiella konsekvenserna av riskfyllda handlingar som mindre allvarliga.

Lender of Last Resort och förhindrar bankkörningar

En bankrun är en situation som uppstår under perioder av finanskrisen när bankkunder, oroliga för ett instituts solvens, går ner till banken i massor och tar ut pengar. Eftersom banker bara behåller en liten andel av den totala inlåningen som kontanter, kan en bankkörning snabbt tömma en banks likviditet och, i ett perfekt exempel på en självuppfyllande profetia, göra att banken blir insolvent.

Bankkörningar och efterföljande bankkonkurser var vanliga efter börskraschen 1929 som ledde till den stora depressionen. Den amerikanska regeringen svarade med ny lagstiftning som införde kassakrav på banker, som tvingade dem att hålla över en viss procentandel av skulderna som kassareserv.

I en situation där en banks reserver misslyckas med att förhindra en bankrun, kan en långivare i sista utväg tillföra medel i en nödsituation så att kunder som söker uttag kan få sina pengar utan att skapa en bankrun som driver institutet in i insolvens.

Kritik mot Lenders of Last Resort

Kritiker av bruket att ha en långivare i sista utväg hävdar att det uppmuntrar banker att ta onödiga risker med kundernas pengar, i vetskap om att de kan räddas i ett nafs. Sådana påståenden validerades när stora finansiella institutioner, som Bear Stearns och American International Group, Inc., räddades mitt under finanskrisen 2008. Förespråkarna hävdar att de potentiella konsekvenserna av att inte ha en långivare i sista hand är mycket farligare än överdrivet risktagande av banker.

Höjdpunkter

– Federal Reserve, eller någon annan centralbank, agerar vanligtvis som långivare i sista hand till banker som inte längre har andra tillgängliga sätt att låna, och vars misslyckande med att få kredit skulle påverka ekonomin dramatiskt.

– Vissa hävdar att det uppmuntrar moralisk risk att ha en långivare i sista hand: att banker kan ta överdrivna risker med vetskapen om att de kommer att räddas.

– En långivare i sista hand ger nödkrediter till finansiella institutioner som kämpar ekonomiskt och nära kollaps.