Lánveitandi síðasta úrræði
Hvað er Lender of Last Resort?
Lánveitandi til þrautavara (LoR) er stofnun, venjulega seðlabanki lands,. sem veitir lán til banka eða annarra viðurkenndra stofnana sem eiga í fjárhagserfiðleikum eða eru taldar mjög áhættusamar eða eru nálægt hruni. Í Bandaríkjunum starfar Seðlabankinn sem lánveitandi til þrautavara til stofnana sem ekki hafa neinar aðrar leiðir til að taka lán, og sem misbrestur á lánsfé myndi hafa veruleg áhrif á hagkerfið.
Skilningur á lánveitanda á síðasta úrræði
Lánveitandi til þrautavara hefur það hlutverk að vernda einstaklinga sem hafa lagt inn fé - og til að koma í veg fyrir að viðskiptavinir taki sig út af skelfingu frá bönkum með tímabundið takmarkað lausafé. Viðskiptabankar reyna venjulega að taka ekki lán hjá þrautavaralánveitanda vegna þess að slíkar aðgerðir benda til þess að bankinn sé í fjármálakreppu.
Gagnrýnendur aðferðafræði lánveitanda til síðasta úrræðis grunar að öryggið sem hún veitir freisti óviljandi viðurkenndra stofnana til að afla sér meiri áhættu en nauðsynlegt er þar sem þær eru líklegri til að skynja hugsanlegar afleiðingar áhættusamra aðgerða sem minna alvarlegar.
Lánveitandi síðasta úrræðis og koma í veg fyrir bankaáhlaup
Bankaáhlaup er ástand sem á sér stað á tímum fjármálakreppunnar þegar viðskiptavinir banka, sem hafa áhyggjur af greiðslugetu stofnunar, fara í hópinn á banka og taka út fjármuni . Vegna þess að bankar geyma aðeins lítið hlutfall af heildarinnlánum sem reiðufé, getur bankaáhlaup fljótt tæmt lausafé banka og, í fullkomnu dæmi um spádóm sem uppfyllir sjálfan sig, valdið því að bankinn verður gjaldþrota.
Bankahrun og bankahrun í kjölfarið voru ríkjandi í kjölfar hlutabréfamarkaðshrunsins 1929 sem leiddi til kreppunnar miklu. Bandarísk stjórnvöld brugðust við með nýrri löggjöf þar sem bindiskylda var sett á banka, sem kveður á um að þeir eigi yfir ákveðnu hlutfalli af skuldum sem gjaldeyrisforða.
Í aðstæðum þar sem varasjóður banka nær ekki að koma í veg fyrir bankaáhlaup getur lánveitandi til þrautavara dælt honum inn fé í neyðartilvikum þannig að viðskiptavinir sem leita úttektar geti fengið peningana sína án þess að skapa bankaáhlaup sem ýtir stofnuninni í gjaldþrot.
Gagnrýni á lánveitendur á síðasta úrræði
Gagnrýnendur þeirrar venju að hafa lánveitanda til síðasta úrræðis halda því fram að það hvetji banka til að taka óþarfa áhættu með peninga viðskiptavina, vitandi að hægt sé að bjarga þeim í klípu. Slíkar kröfur voru staðfestar þegar stórum fjármálastofnunum, eins og Bear Stearns og American International Group, Inc., var bjargað í miðri fjármálakreppunni 2008. Stuðningsmenn segja að hugsanlegar afleiðingar þess að hafa ekki lánveitanda til þrautavara séu mun hættulegri en óhófleg áhættutaka banka.
Hápunktar
Seðlabanki, eða annar seðlabanki, starfar venjulega sem lánveitandi til þrautavara til banka sem hafa ekki lengur aðrar tiltækar lántökuleiðir, og sem misbrestur á að fá lánsfé myndi hafa veruleg áhrif á hagkerfið.
Sumir halda því fram að það að hafa lánveitanda til þrautavara ýti undir siðferðilega hættu: að bankar geti tekið of mikla áhættu vitandi að þeim verði bjargað.
Lánveitandi til þrautavara veitir neyðarlán til fjármálastofnana sem eiga í fjárhagserfiðleikum og eru nálægt hruni.
