الصندوق التعاوني الفرعي
ما هو الصندوق المشترك الفرعي؟
المدير الفرعي للصندوق المشترك هو مدير أموال تابع لجهة خارجية يتم تعيينه من قبل شركة صناديق استثمار مشتركة لإدارة محفظة استثمارية. عادة ما يتم البحث عن المرشدين الفرعيين من قبل شركات الاستثمار الإداري بسبب خبرتهم في إدارة استراتيجية محددة.
كيف يعمل الصندوق المشترك الفرعي
المستشارون الفرعيون للصناديق المشتركة مرتبطون بإدارة الصناديق الاستشارية الفرعية. تتعاون شركات الاستثمار الإداري مع مستشاري الصناديق المشتركة لتقديم صناديق استثمار مشتركة تستهدف أهدافًا محددة. قد تسعى شركة استثمار إداري إلى العمل مع شركة فرعية لتحسين أداء إستراتيجية معينة أو لتقديم إستراتيجية جديدة.
في كثير من الأحيان ، تسعى شركات الاستثمار إلى شركة فرعية لتقديم إستراتيجية جديدة بسبب الكفاءات التي ينطوي عليها التعاقد مع مدير مقابل البناء من الداخل.
الاتفاقيات والكفاءات
نظرًا لأن العلاقات الاستشارية الفرعية عبارة عن شراكات مع جهات خارجية تتضمن شركة الإدارة وممثلًا فرعيًا ، فإنها تتطلب مستندات قانونية واسعة النطاق. تتضمن الاتفاقيات الاستشارية الفرعية تفاصيل حول واجبات المسؤول الفرعي وإدارة نفقات الصندوق ورسوم الاستشارات الفرعية ومدة الاتفاقية وأي تعاون مشترك بين الأطراف لتسويق وتوزيع الصندوق.
يتمتع مستشارو الطرف الثالث بالخبرة في استراتيجية استثمار معينة. يتم استخدامها لتقديم الأموال للمستثمرين المدارة لهدف استثماري محدد. في حين أن الاتفاقيات والشروط القانونية يمكن أن تكون واسعة النطاق ، ستجد العديد من شركات الاستثمار أنها تستطيع تقديم الخبرة في استراتيجية معينة بتكاليف أقل ومعالجة تشغيلية أفضل من خلال تطوير علاقة استشارية فرعية.
المزايا والقيود
غالبًا ما تتم إدارة الأموال الفرعية من قبل أفضل المديرين في إستراتيجية معينة. يتمتع هؤلاء المديرون بالخبرة في جميع جوانب إدارة الصندوق ، بما في ذلك قرارات الاستثمار واستراتيجيات التداول والكفاءات التشغيلية.
يمكن أن تسمح علاقة الاستشارات الفرعية لشركة الصناديق بتقديم إستراتيجية جديدة إلى السوق بسرعة نسبية. قد تعمل شركة استثمار مع شركة فرعية واحدة لتطوير منتج مخصص جديد أو عدة مستشارين من الباطن لمنتجات مختلفة. قد يختارون أيضًا الدخول في شراكة مع شركة فرعية واحدة لبناء مجموعة متنوعة من المنتجات الجديدة.
أحد العوامل التي قد تحد من اهتمام المستثمرين في الأموال الفرعية هي الرسوم. الرسوم المفروضة على الأموال الفرعية تكون أعلى بشكل عام لأنها تتطلب تعويضًا لكل من شركة فرعية وشركة الإدارة. يجب على المستثمرين النظر عن كثب في رسوم الصناديق الاستشارية الفرعية مقارنة بخيارات الصناديق الأخرى. يمكن أن تنتقص الرسوم المرتفعة من إجمالي عائد الصندوق وتأخذ قيمة من استثمار المساهمين.
على الرغم من وجود إيجابيات وسلبيات ، إلا أن المستشارين الفرعيين بشكل عام يمكنهم مساعدة شركة الصندوق بشكل كبير في جذب عملاء جدد وتوسيع خياراتهم للمستثمرين.
كبار المستشارين الفرعيين والصناديق
في عام 2018 ، كان هناك أكثر من 300 مدير استشاري فرعي في السوق مع أكثر من 4 تريليون دولار من الأصول غير المدارة بشكل شامل. يعرض تقرير من معاشات التقاعد والاستثمارات Wellington Management باعتبارها الشركة الفرعية الرائدة في الصناعة من حيث الأصول مع أكثر من 400 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة الفرعية . أصولها الفرعية تحت الإدارة .
يسلط الضوء
يتم التعاقد مع مكتب مشارك فرعي للصندوق المشترك من قبل مستشار صندوق رئيسي أو مدير محفظة للتعامل مع جوانب محددة من الإستراتيجية الشاملة.
عادةً ما تجلب شركة الصناديق المشتركة مديرًا خارجيًا بسبب خبرة ذلك المدير في إدارة منطقة معينة من السوق أو استراتيجية محددة.
على الجانب الإيجابي ، غالبًا ما تتم إدارة الصناديق غير المدعومة من قبل خبراء في استراتيجية معينة ، مما يسمح للصندوق بإدخال استراتيجية جديدة في السوق بسرعة وتنافسية.
على الجانب السلبي للمستثمرين ، تميل الصناديق غير المستشارة إلى فرض رسوم أعلى بسبب الحاجة إلى دفع كل من شركة فرعية وشركة الإدارة بشكل عام.
