Yatırım Fonu Alt Danışmanı
Yatırım Fonu Alt Danışmanı Nedir?
bir yatırım portföyünü yönetmek için bir yatırım fonu şirketi tarafından işe alınan bir üçüncü taraf para yöneticisidir . Alt danışmanlar, belirli bir stratejiyi yönetme konusundaki uzmanlıkları nedeniyle genellikle yönetim yatırım şirketleri tarafından aranır.
Bir Yatırım Fonu Alt Danışmanı Nasıl Çalışır?
Yatırım fonu alt danışmanları, alt tavsiye edilen fonların yönetimi ile ilişkilidir. Yönetim yatırım şirketleri, belirli hedefleri hedefleyen yatırım fonları sunmak için yatırım fonu alt danışmanlarıyla ortaklık kurar. Bir yönetim yatırım şirketi, belirli bir stratejinin performansını iyileştirmek veya yeni bir strateji sunmak için bir alt danışmanla çalışmayı isteyebilir.
Çoğu zaman, yatırım şirketleri, içeriden inşa etmeye karşı bir yönetici ile sözleşme yapmanın verimlilikleri nedeniyle yeni bir strateji önermek için bir alt danışman arayacaktır.
Anlaşmalar ve Verimlilikler
Alt danışman ilişkileri, yönetim şirketi ve bir alt danışmanı içeren üçüncü taraf ortaklıkları olduğundan, kapsamlı yasal belgeler gerektirir. Alt danışmanlık anlaşmaları, alt danışmanın görevleri, fon gider yönetimi, alt danışmanlık ücretleri, anlaşmanın süresi ve fonun pazarlanması ve dağıtılması için taraflar arasında yer alan herhangi bir işbirliği hakkında ayrıntıları içerir.
Üçüncü taraf alt danışmanları, belirli bir yatırım stratejisinde uzmanlığa sahiptir. Belirli bir yatırım hedefiyle yönetilen yatırımcılara fon sağlamak için kullanılırlar . Yasal anlaşmalar ve şartlar kapsamlı olabilirken, birçok yatırım şirketi, bir alt danışmanlık ilişkisinin geliştirilmesi yoluyla daha düşük maliyetler ve daha iyi operasyonel işlemlerle belirli bir stratejide uzmanlık sunabileceklerini göreceklerdir.
Avantajlar ve Sınırlamalar
Alt-tavsiye edilen fonlar genellikle belirli bir stratejideki en iyi yöneticiler tarafından yönetilir. Bu yöneticiler, yatırım kararları, ticaret stratejileri ve operasyonel verimlilikler dahil olmak üzere fon yönetiminin tüm yönlerinde uzmanlığa sahiptir.
Bir alt danışmanlık ilişkisi, bir fon şirketinin pazara nispeten hızlı bir şekilde yeni bir strateji getirmesine izin verebilir. Bir yatırım şirketi, yeni bir özelleştirilmiş ürün geliştirmek için tek bir alt danışmanla veya çeşitli ürünler için birden fazla alt danışmanla çalışabilir. Ayrıca, çeşitlendirilmiş bir yeni ürün grubu oluşturmak için tek bir alt danışmanla ortak olmayı da seçebilirler.
Alt-tavsiye edilen fonlara yatırımcı ilgisini potansiyel olarak sınırlayan bir faktör ücretlerdir. Alt danışmanlı fonlara ilişkin ücretler genellikle daha yüksektir çünkü hem alt danışmana hem de yönetim şirketine tazminat ödenmesini gerektirir. Yatırımcılar, diğer fon seçeneklerine göre tali tavsiyeli fonların ücretlerini yakından değerlendirmelidir. Yüksek ücretler, bir fonun toplam getirisinden düşebilir ve bir hissedarın yatırımından değer alabilir.
Olumlu ve olumsuz yönleri olmasına rağmen, genel alt danışmanlar bir fon şirketinin yeni müşteriler çekmesine ve yatırımcılar için seçeneklerini genişletmesine büyük ölçüde yardımcı olabilir.
Lider Yardımcı Danışmanlar ve Fonlar
2018'de, kapsamlı bir şekilde yönetilen 4 trilyon doların üzerinde alt-danışman varlık ile piyasada 300'den fazla alt-danışman yönetici vardı. Pensions & Investments tarafından hazırlanan bir rapor, Wellington Management'ı, yönetimi altındaki 400 milyar doları aşan alt-danışmanlık varlıkları ile sektörün önde gelen alt danışmanı olarak sunar . yönetimi altındaki alt tavsiye edilen varlıkları .
##Öne çıkanlar
Genel bir stratejinin belirli yönlerini ele almak için bir ana fon danışmanı veya portföy yöneticisi tarafından bir yatırım fonu alt danışmanı ile sözleşme yapılır.
Tipik olarak, bir yatırım fonu şirketi, bu yöneticinin pazarın belirli bir alanını veya belirli bir stratejiyi yönetme konusundaki uzmanlığı nedeniyle dışarıdan bir yönetici getirir.
İyi yönde, alt-tavsiyeli fonlar genellikle belirli bir stratejideki uzmanlar tarafından yönetilir ve bir fonun piyasaya hızlı ve rekabetçi bir şekilde yeni bir strateji getirmesine olanak tanır.
Yatırımcılar için dezavantajlı olan, alt danışmanlı fonlar, hem alt danışmana hem de genel yönetim şirketine ödeme yapma ihtiyacı nedeniyle daha yüksek ücretler getirme eğilimindedir.
