Subadvisor di fondi comuni
Che cos'è un subadvisor di fondi comuni?
Un subadvisor di fondi comuni di investimento è un gestore di denaro di terze parti che viene assunto da una società di fondi comuni di investimento per gestire un portafoglio di investimenti. I subadvisor sono in genere ricercati dalle società di investimento di gestione per la loro esperienza nella gestione di una strategia specifica.
Come funziona un subadvisor di fondi comuni
I subadvisor di fondi comuni sono associati alla gestione dei fondi sub-consultati. Le società di investimento di gestione collaborano con i subadvisor di fondi comuni di investimento per offrire fondi comuni che mirano a obiettivi specifici. Una società di investimento di gestione può cercare di collaborare con un sub-consulente per migliorare le prestazioni di una particolare strategia o per offrire una nuova strategia.
Spesso, le società di investimento cercheranno un sub-consulente per offrire una nuova strategia a causa delle efficienze legate alla contrattazione di un manager rispetto alla costruzione dall'interno.
Accordi ed Efficienze
Poiché i rapporti di sub-consulenza sono partnership di terzi che coinvolgono la società di gestione e un sub-consulente, richiedono un'ampia documentazione legale. Gli accordi di sub-consulenza includono dettagli sui doveri del sub-consulente, la gestione delle spese del fondo, le commissioni di sub-consulenza, la durata del contratto e qualsiasi collaborazione coinvolta tra le parti per la commercializzazione e la distribuzione del fondo.
I sub-consulenti di terze parti hanno esperienza in una particolare strategia di investimento. Sono utilizzati per offrire fondi agli investitori gestiti per uno specifico obiettivo di investimento. Sebbene gli accordi legali e i termini possano essere estesi, molte società di investimento scopriranno di poter offrire esperienza in una determinata strategia con costi inferiori e una migliore elaborazione operativa attraverso lo sviluppo di un rapporto di sub-consulenza.
Vantaggi e limitazioni
I fondi sub-consultati sono spesso gestiti dai migliori gestori in una particolare strategia. Questi gestori hanno esperienza in tutti gli aspetti della gestione del fondo, comprese le decisioni di investimento, le strategie di trading e l'efficienza operativa.
Una relazione di sub-consulenza può consentire a una società di fondi di portare una nuova strategia sul mercato in tempi relativamente brevi. Una società di investimento può collaborare con un singolo subadvisor per sviluppare un nuovo prodotto personalizzato o più subadvisor per vari prodotti. Possono anche scegliere di collaborare con un unico subadvisor per creare un gruppo diversificato di nuovi prodotti.
Un fattore che potenzialmente limita l'interesse degli investitori nei fondi sub-consultati sono le commissioni. Le commissioni sui fondi sub-consultati sono generalmente più elevate perché richiedono un compenso sia al sub-consulente che alla società di gestione. Gli investitori dovrebbero considerare attentamente le commissioni dei fondi sub-consultati rispetto ad altre opzioni di fondi. Commissioni elevate possono sminuire il rendimento totale di un fondo e prendere valore dall'investimento di un azionista.
Sebbene ci siano aspetti positivi e negativi, i subadvisor in generale possono aiutare notevolmente una società di fondi ad attrarre nuovi clienti e ampliare le proprie opzioni per gli investitori.
Subadvisor e fondi leader
Nel 2018 c'erano oltre 300 gestori sub-consultati sul mercato con oltre $ 4 trilioni di asset sub-consultati gestiti in modo completo. Un rapporto di Pensions & Investments presenta Wellington Management come il principale subadvisor del settore per asset con oltre $ 400 miliardi di asset in gestione. Dal 2020 Wellington è il principale subadvisor per i fondi comuni di Hartford, che rappresentano una parte significativa le sue attività sub-consultate in gestione .
Mette in risalto
Un subadvisor di fondi comuni viene incaricato da un consulente di fondi principale o da un gestore di portafoglio per gestire aspetti specifici di una strategia complessiva.
In genere, una società di fondi comuni di investimento assumerebbe un gestore esterno a causa dell'esperienza di quel gestore nella gestione di una determinata area del mercato o di una strategia specifica.
Al rialzo, i fondi sub-consultati sono spesso gestiti da esperti in una determinata strategia, consentendo a un fondo di portare una nuova strategia sul mercato in modo rapido e competitivo.
Sul lato negativo per gli investitori, i fondi sub-consultati tendono a portare commissioni più elevate a causa della necessità di pagare sia il sub-consulente che la società di gestione complessiva.
