Subasesor de Fondos Mutuos
驴Qu茅 es un subasesor de fondos mutuos?
administrador de dinero de terceros que es contratado por una compa帽铆a de fondos mutuos para administrar una cartera de inversiones. Las empresas de gesti贸n de inversiones suelen buscar subasesores debido a su experiencia en la gesti贸n de una estrategia espec铆fica.
C贸mo funciona un subasesor de fondos mutuos
Los subasesores de fondos mutuos est谩n asociados con la administraci贸n de fondos subasesorados. Las compa帽铆as de gesti贸n de inversiones se asocian con subasesores de fondos mutuos para ofrecer fondos mutuos que apuntan a objetivos espec铆ficos. Una empresa de gesti贸n de inversiones puede tratar de trabajar con un subasesor para mejorar el rendimiento de una estrategia en particular o para ofrecer una nueva estrategia.
A menudo, las empresas de inversi贸n buscar谩n un subasesor para ofrecer una nueva estrategia debido a las eficiencias que implica contratar a un administrador en lugar de construir desde adentro.
Acuerdos y Eficiencias
Dado que las relaciones de subasesoramiento son sociedades de terceros que involucran a la empresa administradora y un subasesor, requieren una extensa documentaci贸n legal. Los acuerdos de subasesoramiento incluyen detalles sobre los deberes del subasesor, la gesti贸n de gastos del fondo, los honorarios de subasesoramiento, la duraci贸n del contrato y cualquier colaboraci贸n involucrada entre las partes para la comercializaci贸n y distribuci贸n del fondo.
Los subasesores externos tienen experiencia en una estrategia de inversi贸n en particular. Se utilizan para ofrecer fondos a inversionistas administrados a un objetivo de inversi贸n espec铆fico. Si bien los t茅rminos y acuerdos legales pueden ser extensos, muchas compa帽铆as de inversi贸n descubrir谩n que pueden ofrecer experiencia en una determinada estrategia con costos m谩s bajos y un mejor procesamiento operativo a trav茅s del desarrollo de una relaci贸n de subasesoramiento.
Ventajas y limitaciones
Los fondos sub-asesorados a menudo son administrados por los mejores administradores en una estrategia particular. Estos administradores tienen experiencia en todos los aspectos de la administraci贸n del fondo, incluidas las decisiones de inversi贸n, las estrategias comerciales y las eficiencias operativas.
Una relaci贸n de subasesoramiento puede permitir que una compa帽铆a de fondos traiga una nueva estrategia al mercado con relativa rapidez. Una empresa de inversi贸n puede trabajar con un solo subasesor para desarrollar un nuevo producto personalizado o varios subasesores para varios productos. Tambi茅n pueden optar por asociarse con un solo subasesor para desarrollar un grupo diversificado de nuevos productos.
Un factor que podr铆a limitar el inter茅s de los inversores en los fondos sub-asesorados son las tarifas. Las tarifas de los fondos subasesorados son generalmente m谩s altas porque requieren una compensaci贸n tanto para el subasesor como para la empresa administradora. Los inversores deben considerar detenidamente las tarifas de los fondos sub-asesorados en relaci贸n con otras opciones de fondos. Las tarifas altas pueden restar valor al rendimiento total de un fondo y tomar valor de la inversi贸n de un accionista.
Aunque hay aspectos positivos y negativos, los subasesores generales pueden ayudar mucho a una compa帽铆a de fondos a atraer nuevos clientes y ampliar sus opciones para los inversores.
Principales subasesores y fondos
En 2018, hab铆a m谩s de 300 gerentes sub-asesorados en el mercado con m谩s de $4 billones en activos sub-asesorados administrados integralmente. Un informe de Pensions & Investments presenta a Wellington Management como el principal subasesor de la industria por activos con m谩s de $400 mil millones en activos subasesorados bajo administraci贸n. A partir de 2020, Wellington es el principal subasesor de los fondos mutuos de Hartford, que representa una parte significativa de sus activos sub-asesorados bajo gesti贸n .
Reflejos
Un subasesor de fondos mutuos es contratado por un asesor de fondos principal o un administrador de cartera para manejar facetas espec铆ficas de una estrategia general.
Por lo general, una compa帽铆a de fondos mutuos contratar铆a a un administrador externo debido a la experiencia de ese administrador en la administraci贸n de un 谩rea determinada del mercado o una estrategia espec铆fica.
Por el lado positivo, los fondos sub-asesorados a menudo son administrados por expertos en una determinada estrategia, lo que permite que un fondo introduzca una nueva estrategia en el mercado de manera r谩pida y competitiva.
La desventaja para los inversores es que los fondos subasesorados tienden a generar comisiones m谩s altas debido a la necesidad de pagar tanto al subasesor como a la empresa de gesti贸n general.
