Undirráðgjafi verðbréfasjóða
Hvað er undirráðgjafi verðbréfasjóða?
Undirráðgjafi verðbréfasjóða er peningastjóri þriðja aðila sem er ráðinn af verðbréfasjóðafyrirtæki til að stjórna fjárfestingasafni. Venjulega er leitað til undirráðgjafa af rekstrarfjárfestingarfyrirtækjum vegna sérfræðiþekkingar þeirra í stjórnun ákveðinnar stefnu.
Hvernig undirráðgjafi verðbréfasjóða virkar
Undirráðgjafar verðbréfasjóða tengjast stjórnun undirráðgjafarsjóða. Rekstrarfjárfestingarfélög eiga í samstarfi við undirráðgjafa verðbréfasjóða til að bjóða upp á verðbréfasjóði sem miða að sérstökum markmiðum. Rekstrarfjárfestingarfélag getur reynt að vinna með undirráðgjafa til að bæta árangur tiltekinnar stefnu eða bjóða upp á nýja stefnu.
Oft munu fjárfestingarfyrirtæki leita eftir undirráðgjafa til að bjóða upp á nýja stefnu vegna hagkvæmni sem felst í því að gera samning við stjórnanda á móti því að byggja innan frá.
Samningar og hagkvæmni
Þar sem undirráðgjafasambönd eru þriðja aðila samstarf þar sem rekstrarfélagið og undirráðgjafa taka þátt, krefjast þau víðtækra lagalegra gagna. Undirráðgjafarsamningar fela í sér upplýsingar um skyldur undirráðgjafa, kostnaðarstjórnun sjóða, þóknun undirráðgjafar, gildistíma samningsins og hvers kyns samstarf aðila um markaðssetningu og dreifingu sjóðsins.
Þriðju aðilar undirráðgjafar hafa sérfræðiþekkingu á tiltekinni fjárfestingarstefnu. Þeir eru nýttir til að bjóða fjárfestum sem stýrt er að ákveðnu fjárfestingarmarkmiði. Þó að löglegir samningar og skilmálar geti verið umfangsmiklir munu mörg fjárfestingarfyrirtæki finna að þau geta boðið sérfræðiþekkingu á ákveðinni stefnu með lægri kostnaði og betri rekstrarvinnslu með þróun á undirráðgjafasambandi.
Kostir og takmarkanir
Undirráðgjafarsjóðir eru oft stjórnaðir af bestu stjórnendum í tiltekinni stefnu. Þessir stjórnendur hafa sérfræðiþekkingu á öllum þáttum stjórnun sjóðsins, þar með talið fjárfestingarákvarðanir, viðskiptastefnur og hagkvæmni í rekstri.
Undirráðgjafasamband getur gert sjóðfélagi kleift að koma með nýja stefnu á markaðinn tiltölulega fljótt. Fjárfestingarfyrirtæki getur unnið með einum undirráðgjafa til að þróa nýja sérsniðna vöru eða marga undirráðgjafa fyrir ýmsar vörur. Þeir geta einnig valið að eiga samstarf við einn undirráðgjafa til að byggja upp fjölbreyttan hóp nýrra vara.
Einn þáttur sem hugsanlega takmarkar áhuga fjárfesta á undirráðgjöfum eru gjöldin. Þóknun á undirráðgjafasjóði er almennt hærri vegna þess að þau krefjast bóta til bæði undirráðgjafa og rekstrarfélags. Fjárfestar ættu að íhuga vel þóknun sjóða sem fá undirráðgjöf miðað við aðra sjóðsvalkosti. Há gjöld geta dregið úr heildarávöxtun sjóðs og tekið verðmæti af fjárfestingu hluthafa.
Þó að það séu jákvæðir og neikvæðir kostir, geta undirráðgjafar í heild hjálpað sjóðafyrirtæki til að laða að nýja viðskiptavini og víkka möguleika þeirra fyrir fjárfesta.
Leiðandi undirráðgjafar og sjóðir
Árið 2018 voru yfir 300 undirráðgjafar stjórnendur á markaðnum með yfir 4 trilljón dollara í undirráðgjöfum sem stjórnað var í heild sinni. Skýrsla frá Pensions & Investments sýnir Wellington Management sem leiðandi undirráðgjafa iðnaðarins miðað við eignir með yfir 400 milljarða dala í undirráðlögðum eignum í stýringu. Frá og með 2020 er Wellington aðal undirráðgjafi Hartford verðbréfasjóðanna, sem stendur fyrir umtalsverðum hluta af undirráðgjafar eignir í stýringu
Hápunktar
Undirráðgjafi verðbréfasjóða er saminn af aðalsjóðsráðgjafa eða eignasafnsstjóra til að sinna ákveðnum þáttum heildarstefnunnar.
Venjulega myndi verðbréfasjóðafyrirtæki fá til sín utanaðkomandi stjórnanda vegna sérfræðiþekkingar þess stjórnanda í að stýra ákveðnu svæði markaðarins eða ákveðinni stefnu.
Aftur á móti eru undirráðgjafarsjóðir oft stjórnaðir af sérfræðingum í ákveðinni stefnu, sem gerir sjóði kleift að koma með nýja stefnu á markað á fljótlegan og samkeppnishæfan hátt.
Það sem er galli fyrir fjárfesta hafa tilhneigingu til að undirráða sjóðir taki hærri gjöld vegna þess að þurfa að greiða bæði undirráðgjafanum og rekstrarfélaginu í heild.
